国务院力挺国企改革 11股底部崛起
国务院正督促国企改革“1+N”配套文件陆续出台
本报讯 10月24日，由国资委[微博]新闻中心、中国国资国企产业创新战略联盟主办的深化国有企业改革与创新发展研讨会在江苏淮安举行。全国人大财政经济委员会副主任邵宁在做主题报告时表示，中共中央、国务院印发的《关于深化国有企业改革的指导意见》(简称《指导意见》设定的改革任务和目标是合理的、可行的，将成为各层级推进国企改革的依据。但要警惕国企改革多头管理，导致国企改革深入推进时出现新的障碍和困难。
谈及以管资本为主改革国有资本授权经营体制时，邵宁认为，“未来出资人机构只管资本是不够的，完整的概念应该是管好资本，推动改革，调整结构，维护稳定，这几件事都必须做到。”
在同一场合，国资委[微博]改革办副局长董朝辉表示，“国务院正在督促我们抓紧推进‘1+N’系列改革配套文件陆续出台。”
据《证券日报》记者梳理，截至目前，在“1+N”系列改革文件中，《指导意见》作为顶层设计方案印发以后，国务院已经印发《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》。同时，中共中央办公厅已经印发《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》。
对于发展混合所有制经济，董朝辉表示，在新一轮国企改革中，发展混合所有制经济是“双向”的，既要鼓励非公有资本参与国有企业混合所有制改革，又要鼓励国有资本以多种方式入股非国有企业，要实现“国民共进”。
在“1+N”系列改革文件中，员工持股计划指导意见有望加快出台。其他配套改革文件也将陆续出台。
中国巨石（600176）
公司为首批六家试点改革央企之一中国建材集团旗下企业，是国内最大的玻纤及制品制造商。据悉，高性能玻纤产品在大飞机、高铁、新能源汽车、特种管罐、风力发电、造船等领域应用扩大,支持玻纤行业的新增长。自公司宣布2015年1月1日全球价格提涨后,国内山东玻纤、泰山玻纤纷纷跟进。
据介绍，良好的需求对玻纤市场价格形成有力提振,随着国内工厂节后复工,供应维持紧张,行业计划4月份提价,预计无碱类提价200-300元/吨,中碱类100元/吨。公司作为行业龙头,年初以来一直按单生产,产能吃紧，计划于4 月份无碱直接纱上调5%-7%,无碱合股纱上调3%-4%。
分析认为，由于公司目前处于玻纤行业的上游,未来有望通过向下游玻纤复合材料领域拓展的方式来延伸,届时公司毛利率有望进一步提高。广发证券研报指出，中国巨石身为行业龙头,成本控制能力强、产品结构丰富,竞争优势明显,近两年致力于开拓海外市场,优化产品结构、完善产业布局,此次入选国企改革试点,有望进一步提升综合实力。15年行业景气弱复苏趋势有望持续,公司盈利有望继续改善。
国药股份（600511）
公司为首批六家试点改革央企之一国药集团旗下上市企业。分析认为，2015年公司面临国企改革、解决同业竞争、外延并购三大机遇。1、公司被确定为中国医药集团混合所有制改革的首批试点单位,体制的改变有利于公司长期发展；2、2011年3月,国药集团承诺争取5年内全面解决同业竞争,随着2016年3月的临近,公司将面临资产整合机遇；3、在2014年年报中国药股份首次出现“积极寻找适宜的投资项目和并购目标”的论述,意味着公司开始考虑外延并购,有可能带来额外弹性。
中信建投大会报称，作为国药集团发展混合所有制经济的首批试点单位,公司国有法人所持限售A股比例占总股本42%,且大股东承诺于2016年3月前解决同业竞争问题。公司有望借本次国药混改试点,进一步深化市场化经营和管理机制,降低限售股比例；通过集团内资产整合,解决同业竞争问题。
此外，公司零售分销业务增长较快,但规模和业绩贡献尚小,发展空间较大。公司2013年就已建立国药商城B2B平台,目前运行平稳。未来随着医药分开改革进一步推进,药品零售终端市场有望承接医院门诊药房功能,成为重要的药品销售终端,公司将间接受益。
国投新集（601918）
公司为首批六家试点改革央企之一国投集团旗下上市公司。目前，国投系的A股上市公司中仅剩国投新集、中成股份和国投电力3家尚未披露重组方案。巧合的是，上述三家公司股价昨天都有强劲表现。
分析认为，国投新集业绩亏损但股价表现却不错，主要是有国企改革的预期。另一方面，正因为国投新集的严重亏损，母公司出手“救助”反而会显得较为急迫，重组之类的预期会显得更强。业绩亏了，大股东或会有动作，否则就将会面临有退市的风险。
中银中际研报称，公司经营面临严峻挑战,未来在经营管理体制方面可改善的空间较大。今年可能是是煤炭行业国企改革破冰的一年,题材股的投资价值可能将进一步显现。国投公司是国企改革明确的对象,鉴于国投新集被改革的迫切性和必要性,公司将是煤炭国企改革题材较好的标的,建议重点关注。
中粮生化(000930)
在国资委“四项改革”试点工作中，中粮集团有限公司将开展改组国有资本投资公司试点。
中粮属于产融一体化企业集团，旗下拥有中国食品、中国粮油、蒙牛乳业、中粮包装、侨福企业等五家香港上市公司，中粮屯河、中粮地产、中粮生化等三家A股上市公司。近年来，中粮集团不断布局国内热点产业，从收购蒙牛到整合雅士利，再到频频出手红酒和养殖等产业。在外界看来不差钱的中粮，在国内一系列整合中也需要有一个强有力的融资平台。除此之外，随着国家提倡利用两个市场两种资源，中粮也急需通过资本运作来布局海外。而对于成为试点企业后，中粮接下来会有哪些资本运作？
烟台万润（002643）
中国节能环保集团目前拥有的A股上市公司相对较少，主要有烟台万润和启源装备。其中，烟台万润在主要生产液晶材料、医药中间体、光电化学产品等，昨日放量涨停。启源装备为中国节能环保集团的孙公司，实际控制人为中国新时代控股集团，该股昨日也大涨8.43%。
业绩方面，烟台万润预计2014年1月至6月归属于上市公司股东的净利润为3136.05万元至5017.68万元，同比下降20%至50%。为了扭转公司的业绩下滑趋势，烟台万润日前披露了定增预案，公司拟以不低于9.30元每股的价格定向发行不超过1.105亿股，募资不超过10.28亿元，其中约9.3亿元将用于沸石系列环保材料二期扩建项目。公司表示，项目投产后公司营业收入将在现有规模上翻番，业绩更是有望增长近两倍。
资金流向：E投资金融终端显示，昨日主力资金净流入6269万元，而最近5个交易日录得资金净流入6067万元，最近10个交易日录得资金净流入6094万元。
新兴铸管 （000778）
受控股股东新兴际华集团有限公司入选国资改革试点企业消息刺激，昨日新兴铸管、际华集团双双放量涨停。
资料显示，新兴际华是一家700多亿元资产、8万多名员工的世界500强企业，曾经是国资委内树立的董事会试点进行较好企业的标杆之一。新兴际华的董事会由来自不同领域的资深企业家、学者等9人组成，其中外部董事超半数的配置，有效杜绝了“内部人控制”的可能。而以董事会为核心的现代企业制度是走市朝道路、发展创新的活力之源。旗下拥有际华集团、新兴铸管等2家A股上市公司。
新兴际华表示，董事会行使三项职权试点是对公司法规定的具体落实，是国资监管由“管资产”向“管资本”转变的积极尝试。下一步，公司将根据国资委的要求和布置，抓紧研究、制定试点方案，并继续将这些有效的办法、措施落实到二、三级企业。
太极股份（002368）：推进产业并购
控股股东为华北计算机研究所(15所)，15所已在航天测控、军用共性软件、信息化武器装备以及国防预先研究和型号研究等四个专业领域有优势地位。1987年设立的太极公司，经过多年市场化运作并成功实现多轮产业转型，产权制度明晰，实施核心人才持股计划。目前为全面IT服务。公司目前正在执行的500万元以上的行业解决方案与服务类合同有95个，合同总金额为12.44亿元。在政府、公共事业、金融、能源等多个领域拥有强大竞争力。值得注意的是，此次募集资金超募4.44亿元。据公司路演，公司正积极推进产业并购计划，并购重点为围绕数据库等基础软件以及重点行业上关键性可复制解决方案，集团资产中比较重要的数据库资源是金仓数据库(核心产品KingbaseES，唯一入选国家自主创新数据库产品)。目前总市值规模仅35亿股，与同类公司市值相差较大，拓展空间取决于公司的产业并购计划。
海康威视(002415)：安防产业龙头
控股股东为杭州计算机外部设备研究所(52所)，52所重点发展数字音视频、数字存储记录、外设加固、税务电子化、智能监控等技术及各类电子产品、节能照明产品等，其中数字音视频技术目前处于全球领先水平，其板卡和设备产品的市场占有率均高居国内第一，数字存储记录技术和外设加固技术处于国内领先水平。先后组建了海康集团、海康股份、海康威视、
等十多家控、参股公司。海康威视是国内视频监控行业的龙头企业，在视频监控系统核心设备-DVR和板卡领域，连续数年国内市场占有率排名第一，是全球主流的DVR和板卡生产厂家之一。目前总市值规模已达336亿，作为行业龙头已开始影响整个行业的估值定位。
卫士通(002268)：信息安全龙头
控股股东为西南通信研究所(30所)，30所重点承担信息安全和保密通信领域基础和应用理论研究、关键技术和重大系统工程项目的研究开发，始终保持了信息安全保密理论和应用技术国内领先、国际先进的水平。组建三○集团，集团以30所为核心，以卫士通、三○盛安、雅迅网络等为主要成员单位。目前总市值规模只有26亿，未来投资弹性较大。
四创电子(600990)：不断拓展民品应用
控股股东为华东电子工程研究所(38所)，38所重点从事防空雷达，电子系统工程及相关技术的研究、开发和应用。主要拳头产品包括气象雷达，安全防范电子工程，微波通讯设备，卫星电视接收高频头，R型变压器，LED大屏幕显示系统，计算机网络及系统集成，ASIC芯片设计，医疗及金融电子设备等。公司的行业技术壁垒较高，多个型号雷达新产品已进入投产阶段。目前正不断拓展民品应用领域。目前总市值规模为44亿，如有进一步的资产注入，潜力将不小。
华东电脑（600850）：期待产业整合
控股股东为华东计算技术研究所(32所)，32所在计算机网络、操作系统、数据库分布式计算技术、嵌入式软件开发环境和系统管理等方面进行研究开发。下属有IT公司十数家，提供通用信息产品的生产销售及应用服务以及以软件与网络技术为核心的集成，并已在相关领域形成了一定的相对技术优势和市场优势。作为一家上市较早的公司，公司正从毛利率低的低端产品生产及代理向高端产品代理与集成转型，已形成高端产品分销于集成、智能建筑、软件开发三大业务领域。成立华普信息技术有限公司，主营高端服务器类产品，推出"唐舟"国产OFFICE软件。目前总市值规模26亿，投资弹性来自于可能的产业整合或资产注入。