阿里派对大会启幕 10股将成最大赢家
阿里云小伙伴今开派对 云计算概念股迎来炒作盛宴
科技股近来愈发受到市场瞩目,前期的信息安全板块在2015年中国互联网安全大会等事件的刺激下表现就可圈可点,今日市场又将迎来新一轮的刺激——阿里云开发者大会。
据《每日经济新闻》记者了解,阿里云开发者大会此番将云集超过2万开发者,同时将涉及最新鲜的产品和重磅的合作消息。由此契机,云计算概念以及阿里概念能成为下一个科技板块接棒手么?
2万开发者齐聚大会
对阿里粉丝来说,今日(10月14日)无疑是盛大的节日,因为为期两天的阿里云开发者大会“云栖大会”在杭州云栖小镇举行。公开信息显示,阿里云开发者大会已经连续举办五届,今年为史上规模最大的一届,预计有3000余家科技创新企业和约2万名开发者参会,今年的主题是“互联网创新 创业”。《每日经济新闻》记者注意到,阿里云开发者大会的规模扩张飞速,去年10月的开发者大会仅仅云集了8000余名开发者,而如今这个数字已经扩大到了2万名。将之联系起来的纽带,除了广邀腾讯、百度等科技公司对云计算展开讨论以及创新外,还能看到可能影响深远的新产品。
据悉,此次阿里云开发者大会主会场,除了发布阿里云独立开发的产品之外,还将发布一项与中国科学院合作的量子通信相关产品,另外还有阿里云将与富士康集团合作的消息,至于YunOS分会场将发布新的智能手机和智能手表。
值得关注的是,从九月底举办的中国互联网安全大会开始,这股科技热潮将贯穿整个10月。就在阿里云开发者大会之后不久,10月19日至20日还将迎来2015年华为开发者大会,约2000名开发者主题涉及物联网、云计算、大数据、SDN与敏捷网络、企业通信、移动办公、运营商网络开放等等,对资本市场科技热潮的持续推动无疑构成利好。
科技股迎来炒作盛宴
上月底举办的2015年中国互联网安全大会,参会人数超过了2万人,由于网络安全是敏感而重要的话题,所以资本市场中的相关个股也呼应有加。从盘面来看,信息安全板块中的美亚柏科(300188,收盘价27.21元)、蓝盾股份(300297,收盘价29.42元)、绿盟科技(300369,收盘价39.99元)以及任子行(300311,收盘价33.83元)等,近期表现可圈可点,少则反弹30%左右,多则超过50%,关键是板块整体启动,持续性相对较好。
在此背景下,随着行情渐好成交放大,不断回升的赚钱效应或令市场会高度关注有可能刺激板块行情的重要事件,阿里云开发者大会无疑在列其中。《每日经济新闻》记者注意到,近期有不少券商对云计算板块抛出橄榄枝。中信建投就有观点显示,云计算行业兼具成长性和主题性,拥有很大的增长空间,是未来发展主流方向。从IDC、CDN到云计算,产业链高增长受益于移动互联大爆发。云计算引领IDC行业登上全新舞台,迎来高速发展。IDC每年复合增速30%以上,CDN每年复合增速40%以上,云计算领军企业同比增速,大概在3倍左右。
二三四五(002195):具备优秀互联网基因,互联网金融业务值得期待
二三四五并表带动业绩大幅增长。2015Q1,公司实现营业收入3.2亿元,同比增207.5%;归属于上市公司股东的净利润6307万元,同比增431.1%。公司营收和利润的高增长主要来自二三四五的并表影响,预计2015全年公司营收有望实现翻倍增长。
转型互联网入口平台,核心团队具优秀互联网基因。公司2014年收购的2345是国内互联网上网入口平台领先企业,客户数量庞大,2014年10月月活跃用户数已达6790万,与搜狗网址导航并列行业第三,未来ARPU值有较大提升空间。同时2345是百度联盟最大的合作伙伴,且其对百度的议价能力逐年提升,分成比例由2010年的30%提升至2013年的45%。2013年底2345千次搜索单价已超过10元,未来有进一步提升的可能。
用户流量质量高,转化为收入能力强。根据2345所做的用户调查,2345网址导航用户在家中上网的比重高达72.91%,在公司上网的比重为24.79%。与网吧、机房等上网地点相比,在家中上网和在公司上网的流量质量往往偏高,流量转化为收入的能力更强。
互联网金融业务值得期待。公司以自有资金投资设立互联网金融全资子公司,并拟非公开发行股票募集资金48.0亿元投向互联网金融超市、平台等项目。我们认为公司具有优秀的互联网基因,其庞大的用户规模具备了较高的金融变现价值,在公司成功引入高端金融人才的基础上,对公司互联网金融业务发展持乐观态度。
盈利预测与投资建议。暂不考虑移动互联业务和互联网金融业务的业绩贡献,我们预测公司2015~2017年EPS分别为0.36元、0.42元和0.48元,未来三年年均复合增长率为52.5%。我们看好公司移动互联网业务和互联网金融业务的中长期发展前景,维持“买入”的投资评级,6个月目标价为75.60元,对应约210倍的2015年市盈率。
华平股份(300074):在线课堂进入收获阶段
华平股份发布公告,公司配合安徽新华教育图书发行有限公司中标合肥市教育局城乡学校网上结对教育系统项目,中标金额818 万元。
网上结对教育系统是音视频技术在教育领域的专业应用。根据6 月16 日合肥日报的报道,该项目将在市教育局建设平台管理中心,然后联接到学校。通过该平台,参与学校的教室均可随时成为主讲教室,每个教室之间均可进行实时音视频及数据的互动。该平台支持直播和录播评课功能。平台可接入班班通电脑和电子白板等既有教学平台。
互动型教育信息化市场已经启动。参与此次项目的65 所学校为合肥市参与长三角和城乡网上结对学校、省级以上信息化试点学校。据报道到2012 年底长三角网络结对学校共有1219 所,其中安徽有236 所。按照本次中标价格计算,仅长三角网络结对学校视音频互动教学平台的市场规模就达1.5 亿元。教育学专家将基础教育信息化分为校校通、班班通和整合三个阶段。在完成每所学校、每个班级配备计算机并接入互联网后,教育资源共享的需求与基础教育的课堂互动需求是华平股份音视频技术的巨大潜在市场。我们此前在《在线课堂有望成为下一个杀手级应用》的报告中预计全国在线课堂的市场容量约为42 亿元。
这个市场已经启动。
华平股份已经做好产品准备。华平股份参与了2012 年开始的安徽省教育厅在线课堂试点工作,在公司网站上可见智慧教育在线系列产品。在今年6 月的安徽省在线课堂系统采购项目中华平股份的合作方未中标,股价一度因此下挫。
本次中标说明华平股份的在线课堂产品具备竞争力。除安徽省之外,我们期待公司在浙江、湖北、江苏等教育信息化试点活跃地区收获更多订单。
维持盈利预测和评级。本次中标不显著影响公司2014 年收入和净利润预测。
预计2014-2016 年收入分别为3.8、4.4 和7.2 亿元,净利润分别为1.4、1.6和2.3 亿元,每股收益分别为0.42、0、47 和0.71 元。维持"增持"的评级。申银万国
长亮科技(300348):继续收购强化核心系统领域优势地位
事件:公司拟向周岚、邓新平等21位交易对方以发行股份及支付现金的方式购买其所持有的合度云天(北京)信息科技有限公司100%股权。同时,上市公司拟向黄晓祥、王林、谢先兴、郑康非公开发行股份募集不超过11,635.10万元。合度云天2015年经审计的税后净利润不低于1050万元,2015与2016年累计税后净利润不低于2400万元。
合度云天:银行财务管理解决方案供应商.
合度云天的业务涵盖财务会计信息系统、管理会计信息系统等领域的咨询、实施以及运维服务。公司客户涵盖政策性银行、股份制商业银行、地区性商业银行、农村商业银行、省级农村信用合作社、资产管理公司等多家金融机构,主要大型客户包括中国银行(行情3.89 +0%,咨询)、国家开发银行、兴业银行(行情14.12 +1.07%,咨询)等。
公司曾经成功的为多家金融机构建设新核心系统或改造核心系统的用户进行了与新核心配套的总账系统、财务系统、新会计准则系统的建设工作,为银行进行了核心系统、总账系统、财务系统、新准则系统、信贷系统之间功能边界划分、跨系统业务流程梳理的工作,与多种国内外核心系统形成了成熟的对接方案。
继续补齐核心系统服务模块,强化行业优势地位.
核心系统的更换必然涉及到与外围系统的兼容和配套问题,倘若处理不好则可能引起新版核心系统的运行出现诸多问题。合度云天在过去的实施服务中积累了与国内外核心系统对接的各种解决方案,获得了广东省农信、新疆农信、深圳农联社、华润银行、河北银行等多家银行客户的认可。
公司收购合度云天,将提高自身在核心系统实施方面全方位的服务能力,继续强化行业优势地位。
维持“买入”评级.
公司持续通过外延并购加强自身在银行核心系统领域的竞争优势,随着2015年进入商业银行核心系统更换的新一轮周期,预计公司将充分受益于银行核心系统订单的大幅增长。我们预计公司2015-2017年EPS分别为1.30、2.19、3.79元。维持“买入”评级。
世纪鼎利(300050):网优业务复苏,布局互联网教育
网优业务有所复苏,下半年有望进一步回暖。公司自去年4季度开始,收入恢复增长,虽然2季度收入增速较1季度有所放缓,但净利润显著增加,这与市场对网优行业逐步复苏的判断一致。从具体的收入结构来看,上半年公司无线网优产品增长83.51%,一改2010年之后逐年下滑的趋势,但这这种高增长是建立在去年同期低基数的基础上的,相比11和12年,营收增幅并不高,距离2010年的高点更有较大差距,同时由于网优市场竞争激烈,上半年公司的移动网优服务收入还有10.53%的下滑。由此可以看出,网优行业整体仍处于弱复苏态势,不过由于中国3G/4G网络特有的负责环境,下半年随着运营商4G网络建设的进一步展开,网络优化需求将明显提升。目前公司业绩转暖趋势已经显现,在行业即将步入高景气周期的大背景下,我们对公司下半年业绩增长加速保持乐观。
毛利率稳步提升,费用控制效果显著。公司上半年综合毛利率为42.09%,较去年同期大幅提高近5个百分点,这一方面得益于4G网络优化产品刚上市,毛利率较高;另一方面,公司近几年持续的研发投入和市场拓展初见成效,公司的感知类、信令类、网管类等新的高毛利网优产品逐渐打开市场,连续两年保持高增速,使公司产品结构有所改善,毛利率稳步提高。此外,在更换领导层后,公司加强了内部治理。为应对行业的景气度下行,公司在去年中报和年报中均单独提出提升管理水平和完善内部控制的目标,今年以来随着收入的改善,公司费用控制效果逐步显现,三费支出均有所下降。其中销售费用下降23.17%,费用率较上年同期降低9.55个百分点;管理费用营收占比29.12%,也同比也下降8.41个百分点。上半年公司总体期间费用率下降18.57个百分点,结合毛利率的改善,对公司业绩增长贡献显著。
增强资本运作力度,进入互联网教育等新兴领域。公司管理层将结合自身技术积累和能力,积极探索在信息技术领域的拓展机作为全年的经营目标之一,7月30日公司公告了拟以增发+现金收购上海智翔信息100%股份的事项,准备进军互联网教育领域。我们认为公司的外延式拓展,有利于改变传统网优业务过分依赖运营商投资、业绩波动大的弊端,从而保持公司长期稳定的发展,同时进入增长潜力大的新领域也有利于提升公司估值。
盈利预测和风险提示:
盈利预测及投资建议。公司网优业务复苏的趋势已经显现,下半年随着4G网络建设的推进,网络优化的需求将会进一步提升,行业景气度的上行对公司构成明显利好。同时,公司更换领导层后通过组织构架和产品调整,费用控制效果显著,随着收入的提升业绩增长有望加速。在业绩稳定增长的基础上,公司通过外延并购,积极拓展新业务领域,谋求转型升级,长期看有利于提升市场估值。综上,我们给予公司"增持"的投资评级,预计公司2014~2015年EPS为0.16和0.24。
风险提示:网优产品毛利率下降较快、新业务领域拓展低于预期。山西证券
大智慧(601519):一季报体现转型阵痛,期待互联网金融平台效应持续显现
我们重申大智慧的推荐逻辑:一、与湘财证券的联姻,使其成为金融信息平台主导的第一股。大智慧金融信息平台月活跃用户达2,000 万,移动端活跃用户达1,000 万以上,通过逐步的流量导入,业绩渐渐显现;二、互联网金融业务方面,公司将进一步完善布局,将在基金销售、OTC 市场、彩票、商品、理财产品等方面不断深化、整合;三、未来,公司将会在P2P,众筹,大数据等方向继续拓展。中银国际
东方财富(300059):一季报大超预期,互联网金融龙头即将王者归来
受市场情绪高涨提振,一季度净利润大增10倍:公司一季度净利润1.99亿元,同比大增超过10倍,表现亮眼!主要受益于资本市场情绪持续高涨,带动基金代销规模持续扩张,以及互联网金融电子商务服务业务收入大幅增长。同时公司继续推进金融数据服务,通过强化移动终端、完善数据信息等方式提升用户体验以扩大市场份额。随着公司调整未来发展方向和战略,广告业务收入有所下降,收入占比持续降低,公司的一站式互联网金融服务平台的战略经营模式逐渐清晰。
流量优势持续大幅领先,基金销售牛市下弹性大:公司客户流量和客户粘性在垂直财经类网站中长期独占鳌头。根据艾瑞咨询2月数据,东方财富网日均覆盖人数达1191万人,网民到达率为5.3%,有效浏览时间达6096万小时,占总有效浏览时间的53%,各项市场排名均保持第一,核心竞争力优势稳固。公司一季度基金销售规模1264.39亿元,同比大增3.1倍。货币基金“活期宝”销售额830.85亿元,占销售总额百分比由去年年底的76.6%进一步下降至一季末的65.74%。牛市下公司流量价值加倍体现,业绩弹性较大,价值较高的股票基金占比不断提升,持续为公司贡献利润。海通证券
焦点科技(002315):主业增长乏力
B2B业务增长缓慢,成本增长刚性:公司B2B业务增长缓慢,其中会员费、增值服务费和认证服务费分别录得1%,11%和-22.4%的增长,由于人员成本等要素价格增长刚性,导致了公司成本增速超过收入增速。报告期,公司综合毛利率为64.7%,较去年同期下降4.1个百分点,其中占公司业务收入63.5%的会员费和增值服务费板块的毛利率为72.3%,较去年同期下降4.9个百分点。
网络广告和保险佣金收入增长迅速,但基数较小,利润贡献有限:报告期,公司网络广告和保险佣金收入录得高增长,增速分别为84.5%和167.5%。网络广告方面,公司自主销售的广告业务处于萎缩状态,该业务的高增长源于Google代理广告,从而导致业务毛利率大幅下降24个百分点至41.3%。保险佣金业务不光呈现高速增长态势,同时毛利率大幅提升27.5个百分点达42.5%,非常值得关注,但目前该业务对公司主营的贡献度仅为9.8%。
现金流诱人,手握大量现金并持续增加:公司营业资本长期为负,这是因为公司一次性收取会员费或服务费,然后分期确认所致。报告期末,公司拥有现金及其短期投资品为18.28亿元,较2013年底增长5100万,无有息负债。这为公司未来进行并购或者进入新的市场提供了资金保障。
估值和投资评级:我们小幅下调公司2014-2016年EPS分别至1.18元、1.25元和1.34元,对应目前股价PE分别为38.8x、36.6x和34.1x,维持公司"推荐"投资评级。长城证券
恒生电子(600570):1.0业务打基础,2.0业务拓未来
我们预计公司2014-16年收入分别为15.6/18.8/22.1亿元,CAGR22%,期间净利润为3.68/4.30/5.32亿元,CAGR18%,维持此前EPS预测0.60/0.70/0.86元。我们认为:①公司1.0业务在金融创新和资管IT需求旺盛的推动下,有望在未来3年带动收入实现复合20%+的增长;②聚源和HOMS等2.0业务有望在马云控股后获得更好的发展机遇,聚源亏损幅度有望进一步收窄,HOMS扩张将加速;③马云入股后的治理结构改善将增强公司执行力,为产品创新提供基础。看好公司在金融IT专业业务领域的长期发展,维持增持评级和31元目标价,目标价对应2014年动态PE为52倍。
1.0业务打基础,2.0业务拓未来。我们认为金融产品包括各类衍生品的持续创新(例如个股期权、新三板做市商)以及资管牌照监管放松是公司1.0业务未来3年持续增长的主要推动力。聚源2014年与标普旗下的CapitalIQ加大产品推广(参见年报),CapitalIQ由高盛、瑞信、JPMorgan和美林创立,为全球超过4500家机构提供全面的基础信息与定量研究和分析解决方案,我们认为与CapitalIQ的合作将大大增强公司数据库产品的竞争力,帮助公司抢占更多市场份额,预计2014-16年聚源业务复合增速超30%。我们认为HOMS将从私募客户向更多金融机构扩展,为客户提供全面的工具和销售平台,是公司云计算的拳头产品和未来重要亮点。国泰君安
天源迪科(300047):结算延迟导致中报下降,不改全年增长预期
结算延迟导致中报下降,但不改全年业绩增长预期。上半年软件收入保持平稳增长,金华威收入翻倍增长,业绩下降主要因为公司加强了在电信和联通的投入导致费用增长,但相关项目结算延迟导致收入未能确认。且公司季节性明显,收入主要集中在三、四季度确认,上半年占比较小,因此结算延迟导致的中报下降并不改变全年的业绩增长预期。
大数据业务持续落地。公司与电信合作,在8省1市展开大数据平台建设,对内实现开源平台对传统小型机的进口替代,减少运营商投入;对外帮助电信实现基于大数据的精准营销。同时,天翼客服的业务值得关注,目前天翼客服用户数已经达到500万,天源迪科依托大数据能力有可能与电信在天翼客服上深入合作。除电信外,天源迪科还在互联网、传媒、金融等多个领域启动基于大数据的合作,大数据正在助力公司业务前端化,模式C化。随着大数据等新业务的持续落地,公司价值将获重估。
金华威快速增长,手游有所突破。上半年金华威发展迅猛,收入翻倍增长,高增长趋势下半年有望延续。手游业务有所突破,自研的游戏已在小米平台测试,测试结果超出公司预期,建议后续关注游戏正式上线后的流水情况。
维持“强烈推荐-A”投资评级。我们看好公司的长期发展,随着大数据等新业务的持续落地,公司价值将获重估。并且公司明确了“内生+外延”的双轨发展路径,外延拓展在9月20日的时间点后重启的概率较大。预计14-16年EPS为0.50/0.65/0.85元,目前股价对应14年仅25倍,被明显低估,维持“强烈推荐-A”,若股价因短期业绩出现调整将是介入良机,目标价15元,中长期看好。招商证券
华胜天成(600410) 实现云计算服务战略发展
华胜天成9月18日公告称,公司"云悦服务"团队和阿里巴巴在2014年5月份开始接触,并洽谈与阿里云计算平台合作事宜,于2014年8月份加入云合计划,正式成为阿里云的首批认证服务商。
"云悦服务"是公司旗下控股子公司天津华胜天成软件技术有限公司研发的IT运维产品,该产品为客户建立专业的在线IT运维服务中心,目标客户群是国内中小型IT企业。预计本次合作不会对公司业绩造成重大影响。
受此消息影响,华胜天成昨日上涨2.62%,最新收盘价为14.89元。
业绩方面,2014年1月份至6月份公司累计签订合同27.01亿元,同比增长1.66%。报告期内,经营活动净现金流-13105.94万元,较上年同比增加4436.64万元,亏损幅度有所改善,亏损原因一方面由于公司业务仍处于转型过渡期,经营性现金流入额不足以满足公司新业务投入对资金的增长需求;另一方面公司业务项目实施周期长,销售回款主要集中分布在下半年,经营活动现金流在上半年均为负值。
值得注意的是,公司出资3500万元成立北京新云系统科技有限责任公司(占70%),主要从事基于LinuxonPower相关的硬件和软件产品的开发及销售。同时,华胜天成、郝庄严共同与IBM签署同意投资框架协议,在满足一定条件的基础上,由IBM对拟设立的北京新云系统科技有限责任公司以现金方式增资1200万元。另外,公司累计回购并注销417.88万股股权激励股票。