李克强力挺科技与双创融合 12股即将爆发
李克强：以改革创新培育经济发展新动能
国务院总理李克强在出席国家科技战略座谈会时表示，当前，我国进入升级发展的关键阶段，要在世界科技革命中抢占制高点，破解资源环境等约束，实现新旧动能转换，关键是要做强科技这个第一生产力，用好创新这把“金钥匙”，实现科技与经济深度融合，促进经济保持中高速增长、迈向中高端水平。要把科技与人民群众的创造力在更大范围、更深程度、更高层次上融合起来，既要“顶天”，努力突破核心关键技术，勇攀世界科技高峰，又要“立地”，通过大众创业、万众创新将科技成果转化为现实生产力。(证券时报)
神州泰岳（300002）：国金证券维持“买入”评级
国金证券分析师发表研究报告表示，神州泰岳8月4日公告股权激励方案，此次授予是出于长期捆绑核心员工利益，并实现普遍受益为主要目的，所以设计了持续时间较长、行权比例前低后高、业绩目标较为保险的激励方案。
分析师维持公司2010-2012年EPS分别为1.260元、1.934元和2.866元的业绩预测，公司目前股价仅相当于2010年PE 47倍和2011年PE31倍，考虑对于公司农信通业务未来长期增长空间的乐观和公司在当前价格推出股权激励方案所释放出来的强烈信心，维持公司的“买入”评级，建议投资者在当前价位附近积极购入。（魏静）
大禹节水（300021）：尝试新业务开拓，利于长短期发展
广西项目落地，对公司新市场的开拓模式是一种有益的尝试。
不仅能为公司带来20万亩高效节水项目的工程建设收益(滴灌等农用水利初次设施建设由中央地方政府出资)，而且还将为其提供未来30年承包期的运营收益(通过现代化技术，提高其农产品产出量及产出品质的控制能力)。更重要的是，对公司未来开拓广西省内高效节水市场具有战略性意义！根据规划，未来5-7年广西省将完成500万亩甘蔗高效节水项目建设，对应市场初次设施建设投资就高达75亿元(尚未考虑管材更换需求).
对我们前期推荐的逻辑也是一个验证：农业增加亩产、提高质量、降低能耗(高效节水)、机械现代化是大趋势，而农业节水行业在这一大趋势下需求增长确定，且潜力巨大。
在昨日召开的中央农村工作会议中，就重点提到要深化农村改革(要提高种地集约经营、规模经营、社会化服务水平，增加农民务农收入，鼓励发展、大力扶持家庭农场、专业大户、农民合作社、产业化龙头企业等新型主体。)、加快推进农业现代化(提高土地产出率、资源利用率、劳动生产率，努力走出一条生产技术先进、经营规模适度、市场竞争力强、生态环境可持续的中国特色新型农业现代化道路)等。
类似土地流转项目在广西当地已经实行多年，具备较高的可行性，预计14年起就对公司业绩有积极影响。
我们查找了广西崇左、尤其是江州地区的相关土地流转承包资料，从当地媒体报道来看，过去几年，崇左市在推进实施百万亩甘蔗高效节水灌溉项目过程中，采取转包、转让、互换、入股、出租等多种形式，推进农村土地整合流转，形成了"引进农业龙头企业经营流转模式、成立农民专业合作社经营流转和农民互换地块'小块并大块'经营流转模式"等三种成熟的经营流转模式。截止到2013年6月，崇左市土地流转面积累计达到76.5万亩，占全市耕地面积779万亩的10%。其中，81%的流转面积都是用于种植甘蔗。
通过采用高效节水技术，崇左地区甘蔗平均亩产从4-4.5吨普遍提高至7吨以上，而当地农民不仅能享受地租、还有种地的工资及其他收益，年收入大幅增长。因此，土地流转已经为当地农民普遍接受。
而在整个崇左地区(780万亩耕地中约340万亩种植甘蔗)，江州是重要的甘蔗产地(131万亩耕地中约100-110万亩种植甘蔗)。江州73%的土壤为赤红壤土，适合种植热带、亚热带水果，但土壤土体薄、肥力较低。因此，采用滴灌、水肥同施等现代技术后，对提高亩产效果显著，甘蔗亩产普遍在8吨以上、甚至可以达到10吨。
按照2013-2014年最新榨季，普通糖料甘蔗收购首付价格440元/吨(二次结算价格与白砂糖6000元/吨挂钩，优质蔗价格适当上浮)，对应亩运营收益估计在500-530元/吨。而如果采用高效节水后，估计亩产收益将达到900元以上。如果按照大禹与当地政府签署的5年完成20万亩的改造运营，则其最高年利润贡献预计将达到1.8亿元。
分别上调公司2014年、2015年归属净利润3000万元、6000万元，至0.63亿元、0.99亿元，折合EPS0.22元、0.35元。正如我们前期报告所分析的，14年开始公司通过内部挖潜所带来的盈利改善(年复合增长50%以上)，以及广西项目落地之后可能带来的盈利长期影响将逐步体现(广西初次节水设施建设市场接近75亿元)。给予2014年目标动态PE60倍，目标价13.5元。海通证券
卫宁软件（300253）：外延式增长渐露峥嵘
外延式并购再下一城，标的公司在北京市场处于绝对领先这是公司继2013年12月11日与新疆傲世博祥合作后，在外延式发展上的又一进展，我们认为这意味着公司扩张的步伐正在加速。宇信网景创立于2001年，在北京市公共卫生及区域医疗信息化市场占据着绝对领先的地位，公司先后承担了北京市新社区卫生服务综合管理信息系统、北京市妇幼保健管理信息系统两大市公共卫生重点应用系统的建设，业务覆盖包括东城、西城、海淀、朝阳等在内的十余个区县，近期还中标了顺义区、房山区以及海淀区多个项目，金额合计达到近3000万元。根据协议，此次卫宁将出资人民币3600万元，在收购股权及增资完成后将持有宇信网景60%的股权，而如宇信网景2014年、2015年扣非后净利润分别不低于700万、900万，则卫宁每年需各支付1000万元收购其20%的股份。
并购有助于公司业务拓展，未来外延式发展将是常态我们认为并购宇信网景将对卫宁市场地位的巩固与业务发展带来非常积极的影响。首先，宇信网景在北京地区有着坚实的市场地位与强大的客户基础，对其形成控股后，卫宁将在上海、北京两个国内医疗信息化水平最高的区域站稳脚跟，并形成引领与示范效应；其次，宇信网景在社区卫生以及妇幼保健领域的渠道优势，将有助于卫宁将其HIS与临床信息化产品推广到北京地区近乎全部的基层医疗机构，从而有效扩充公司用户基数。另外，我们注意到，此次收购对应的2014年动态PE仅为8.6倍，而如果2014、2015年宇信网景能够完成业绩指标，则对应的动态PE仅为8倍，显著低于公司目前的估值水平。
我们预计，卫宁软件今后的外延式扩张将是常态，通过内生增长与外延并购双轮驱动的方式，公司将成为国内医疗信息化行业的领军企业。
股价仍有空间，提升目标价至92.95元
由于此次并购，我们调整2013-2015年EPS分别至0.78元、1.43元和2.32元，我们认为公司目前股价仍为充分反映公司成长预期，因此维持买入评级，提升目标价至92.95元。光大证券
中元华电（300018）：智能变明年规模建设公司弹性最大
未来预判。(1)行业需求：一个变电站"故障录波+时间同步"投资金额约占变电站总投资额的1%左右，预计一个站需要50万元左右的"故障录波+时间同步"设备。以"十二五"新建5100座变电站(110KV及以上)、改造1000座变电站(110KV及以上)计算，故障录波及时间装置潜在市场需求30亿元，年均6亿元。截至2012年底，国网"十二五"规划尚有2/3没有完成，预计2014-2015年智能变电站复合增长率超过50%，故障录波及时间装置需求随之快速增长。(2)公司市场份额：2012年公司产品全行业市场占有率46%，公司是智能变电站弹性最大的公司之一。(3)公司拟使用超募资金实施电能质量监测与治理项目，电能质量行业年需求20亿元以上，"十三五"电网将加大动态无功补偿产品的投入。分析师认为公司募投项目投产后做大的可能性不大，但也可获得一定的市场份额。
盈利预测与投资建议。预计公司2013-2015年净利润分别同比增长15.01%、47.65%、46.38%，每股收益分别达到0.25元、0.36元、0.53元。给予公司2014年20-25倍市盈率，对应股价为7.20-9.00元，分析师将视智能变电站建设速度修改盈利预测，暂时维持公司"增持"的投资评级。海通证券
东方国信（300166）：既有较高内生增长，也有外延收购
行业龙头亚信联创仍维持双位数业绩增长：行业龙头亚信联创(占据国内CRM/Billing/BI三项共约50%市场份额)2013年业绩仍维持了双位数增长。扣除资产减值的影响，亚信联创前9个月净利润为6160万美元，每股基本收益0.85美元，比去年同期分别增长11.3%和11.8%。按照亚信联创给的2013年第四季度收入指引，其全年收入将达6.07亿美金，同比增长应该在10%左右。另外经过12月19日的投票，亚信联创股东已经正式同意亚信联创的8.9亿美元的私有化收购，亚信联创将正式从纳斯达克退市。
公司电信行业业务离天花板尚有距离：亚信联创2012年从国内三大运营商处共获得收入5.24亿美金，YoY为10.8%，其中中国移动为2.87亿美金，YoY为13.4%，中国联通为1.42亿美金，YoY为9.4%，中国电信为0.94亿美金，YoY为5.1%。我们以其2013年10%营业增速测算，亚信联创2013年将从国内三大运营商处获得约5.76亿美金收入，按照其占据国内运营商CRM/Billing/BI三项共约50%市场份额测算，国内CRM/Billing/BI整体市场空间约为70-100亿元人民币左右。公司目前来自电信行业BI收入不到3亿，尚有较大发展空间。2013年前三季度，公司在电信行业市场新增湖北移动、新疆移动、北京移动、陕西移动、中国电信总部、甘肃电信、江西联通等企业客户，尚处于快速拓展阶段。中国联通大集中项目使得公司快速成长，后续BI投资增量将出现在精细化营销、上网行为分析、数据价值挖掘和利用方面。中国电信及中国移动的大集中项目也会为公司带来成长新机遇。
公司稳步进行非电信行业拓展：非电信领域方面，公司已与中国银联贵州分公司、河南省农村信用社联合社、山东省城市商业银行合作联盟有限公司、鹤壁市淇滨区农村信用合作联社、宁东能源化工基地管理委员会环境保护局、大连国际机场等客户签订合同，并成功中标新华社全球多媒体卫星广播网项目-卫星发布软件系统子项第三包新闻信息本地发布软件开发，公司在非电信行业市场的项目数量和业务收入保持稳步增长。公司还参与宝鸡智慧城市项目。未来预计公司将在能源、电力、新闻媒体、保险、金融等行业均有所进展。公司在BI领域方面有相应产品储备和研发实力，而所收购公司能提供客户资源，公司将通过收购快速进入非电信BI市场。
投资建议：我们认为公司仍将通过持续收购快速进入其他行业的BI市场，且公司在原有联通电信的运营商BI业务仍将维持较快增长。我们维持公司"推荐"评级。考虑增发完成，维持公司2013-2015年EPS为0.68元、0.92元及1.12元，对应目前股价PE为41x、30x及25x.长城证券
海伦哲（300201）：期待国网公司和地方政府采购的启动
高空作业车、电力车收入大幅下降，拖累公司业绩大幅下滑。报告期内，虽然公司消防车实现收入1.25亿元；但是受制于政府对市政车辆采购的减少和国家电网集中采购政策整治，导致采购减少的影响，公司高空作业车实现收入9738.44万元，同比下降23.10%，电力车辆仅实现收入1928.18万元，同比下降61.74%，导致公司整体净利润大幅下降。
期待国网和地方政府采购的启动。分析师认为，由于固定费用支出较高，四季度销售旺季将会为公司带来部分利润，但是公司全年可能出现收入大幅增加，净利润大幅减少的情况。但是，分析师认为，2014年，国网和地方政府压抑的需求将会释放，进而拉动公司业务恢复正常。
盈利预测：由于公司高空作业车和电力车辆收入下降，分析师下调公司的盈利预测，预计13~15年EPS分别为0.04(-67.98%)、0.08(-45.97%)、0.10(-43.58%)元，维持公司"增持"评级。信达证券
莱美药业(300006)：崭露头角的中小型民营药企
报告要点
中小型民营药企，产品众多，但市场份额有待提高
公司体量较小，是以制剂生产为主的、由管理层控股的中小型民营药企。公司主要业务在抗感染类及特色专科类药物，产品众多，其利润贡献占近80%，但市场份额不大。
“两架马车”——抗感染类和特色专科用药的国内市场前景广阔
公司制剂产品主要分为抗感染类和特色专科用药两大系列，其中抗感染药以喹诺酮类药物为主，特色专科用药包括抗肿瘤药和肠外营养药。中国尚未摆脱发展中国家疾病谱系特征，决定了抗感染药长期位居我国第一大临床用药地位。国内抗感染药物市场方兴未艾，新品迭出，市场规模不断扩大。公司的特色专科用药涵盖抗肿瘤、肠外营养等药物，市场前景广阔。
募集资金扩大生产规模，有助于缓解产能不足
募集资金用于公司主要从事的抗感染药和特色专科用药的扩大生产，扩产完成后，制剂和原料药产能将大幅增长。
行业前景良好，公司成长较为明确，给予35-40 倍估值
预计 2009-2011 年EPS 分别为0.46 元、0.57 元和0.66 元。公司所处的抗感染领域市场巨大，抗肿瘤市场更是高速增长，公司本身成长也较为明确，考虑市场对创业板的高预期，我们认为可以给予较高的估值，按照2010 年35-40 倍市盈率，公司的合理价位在20-22.8 元。
（长江证券 严鹏）
中元华电(300018)：新产品层出不穷 目标价40元
公司认为国内智能电网的大规模建设已经提上日程，公司的目标就是成为智能电网领域监测、记录和治理的综合解决商。公司认为，智能化电力动态数据记录装置、智能化网络动态记录装置和支持IEEE1588精密时间协议的时间同步系统、智能动态无功补偿、自动跟踪消弧线圈等产品是智能变电站的重要设备，随着智能电网的发展将有广阔的市场空间。公司也能获得巨大的发展空间。
结论：公司新产品层出不穷，长期成长性良好，目标价40元，首次给予公司“推荐”评级
我们认为对于竞争激烈的电力设备行业，公司核心的内在价值在于其强大的技术实力和优秀的管理水平。而公司在这两个方面都做得非常良好，我们认为公司层出不穷的新产品正是其实力的象征，公司长期成长性良好，估值方面是可以给予溢价的。短期目标价40元，我们首次给予公司“推荐”投资评级。（国信证券 徐颖真）
世纪鼎利(300050)：寻找最有可能成功的网优企业
大网优需求逐步下降，路测设备相对宽松：网优行业设备投资基本与运营商无线资本开支正相关并滞后一年，10 年很有可能即是行业需求顶点，未来将逐步下滑。与无线网优覆盖设备和网优服务子行业相比，世纪鼎利主营的路测设备细分市场规模较小，受主设备商和运营商挤压较少，对国际厂商和后来者也具有一定的竞争门槛，行业环境相对宽松；
公司是路测设备市场龙头，具备核心竞争优势：公司是路测设备这一细分行业内的公认龙头，拥有行业标准及资质、产业链、市场网络和技术等核心优势。尤其是公司拥有运营商集团指定行业标准产品和第三方评估厂商资质，在无线网优市场中同时扮演裁判员和运动员的角色，极大的推动了公司设备和服务在运营商地方公司的市场销售；
未来增长动力短看服务收入，中长期看新应用拓展：立足路测设备市场优势，公司未来将拓展众多相关领域。短期来看，公司将利用其设备销售、全国网络及超募资金快速提高服务收入，中长期来看，则将开拓核心网监测和统一网优平台等新业务，力图树立“端到端”网优行业的领先优势。估值
不考虑外延收购因素，我们预计公司2010-2012 年分别实现营业收入4.91亿、6.25 亿和8.00 亿，同比增长49.96%、27.36%和27.91%，实现EPS分别为3.014 元、3.827 元和4.687 元，分别同比增长46.19%、26.96%和22.47%。综合市场及公司基本面，并参考相关公司估值水平，我们给予公司目标价108.50 元，相当于10PE36x 和11PE28x。
投资建议
首次给予“持有”评级：我们认可公司在行业中的竞争优势和发展策略，但行业整体需求将有所下滑，竞争将渐趋激烈，对公司业绩存在负面影响。公司当前价格较高，我们认为主要是蕴含了市场对于公司收购行为和中期高送配的预期。（国金证券 陈运红）
三维丝(300056)：高成长的高温滤料供应商
投资要点：国内烟尘排放标准将日趋严格，而袋除尘技术具备电除尘难以做到的除尘效率，将逐步成为主流的除尘技术；这两点决定了袋除尘设备核心部件-高温滤料的市场空间在未来几年将高速增长，而且随着袋式除尘设备的推广，换袋需求也将逐步增长(滤袋使用寿命一般为3 年左右)。三维丝目前在高温滤料行业市场占有率处于前列，公司具备技术、销售以及工程业绩等优势，其订单一直饱满，公司近几年产能扩张迅速，募投项目在2011 年投产更是给公司迅速抢占电力、水泥、垃圾焚烧等领域的市场提供支持。我们认为，采用高性能合成纤维为原料的高温滤料未来几年市场空间将高速增长，三维丝作为目前行业内较为领先的供应商，具备在未来几年高速成长的潜力。因此，我们看好公司未来几年的发展。
业绩预测及投资评级：我们预计三维丝2010-2012 年每股收益分别为0.70 元、1.03 元、1.30 元，对应公司2010年5 月27 日36.17 元的收盘价，市盈率分别为52 倍、35 倍、28 倍，公司2010-2012 年归属于母公司股东的净利润增速分别为60.70%、46.64%、27.15%，公司成长性良好，同时估值也相对较高，综合考虑，我们首次给予公司“增持”的投资评级，6 个月目标价40 元。（海通证券 邓勇）
立思辰(300010)：变革文山会海 目标价20元
投资要点：
文山会海的变革者。公司主要面向政府机构及大中型企事业单位，提供包括文件管理外包服务、视音频管理外包服务等在内的办公信息系统外包服务。目前公司在国内办公信息系统解决方案与服务市场中保持本土企业中第一位，且领先优势明显。
文件服务外包市场面临快速增长机遇。公司采用“整合设计、专业外包、长期服务”的新商业模式，抓住国内办公信息系统管理外包服务市场快速发展的机遇，为客户提供“硬件+软件+维护服务“的一站式打印外包服务，能为客户企业节省15%以上的显性成本并提高管理效率。公司目标客户群为500人以上的大型国内企业，而客户群目前使用外包服务比例不到6%，市场空间较大。
公司竞争优势突出。公司竞争对手主要为富士施乐等国外企业，相对而言公司具备客户需求反应更快、软件可定制、可集成不同厂家设备、服务体系完善、保密资质健全、更灵活等优势，对大型国内企业市场更具吸引力。
区域营销网络建设和行业拓展将成为亮点。公司今年将极推进北方、华南和华东等区域营销平台建设，并结合当地资源优势，形成业务增长点。同时，公司将针对行业特征构成对客户创造价值的核心竞争力，不断扩大重点行业市场份额。
股价催化剂风险因素：催化剂包括兼并收购、安印等产品服务正式推出等；风险因素包括规模商业模式被复制或仿效的风险、短期投入对业绩增长有一定压力、经营规模扩大引致的管理水平滞后风险等。
盈利预测、估值及投资评级：预测公司10/11/12年EPS为0.43/0.57/0.77元，当前股价18.00元，对应10/11/12年PE为41/29/21倍。公司09-12年CAGR为36%，我们按照2011年35倍PE，首次给予公司20.10元目标价和“增持”的投资评级。（中信证券 张新峰）
网宿科技(300017)：业绩度过低谷 世博受益
00 公司在2010 年一季度实现主营收入6786 万元，环比增长4.16%，同比下降5.54%；实现净利润503.81 万元，环比增长26.25%，同比下降61.13%
09年四季度是公司业绩低点，10年1季度业绩开始复苏。需要说明的是，公司在10年1 季度主营收入环比增长了4.15%，而净利润更是环比增长26.25%，表明公司在经历了业绩低谷后，针对主营业务进行的营销体系调整和研发上的投入初显成效，业绩逐步进入了复苏期。
互联网市场整顿短期造成冲击。2009 年下半年始，由于全国范围内的互联网清理整顿，公司主动放弃一些客户，而原有客户业务的带宽流量也相应减少，使得公司2009 年四度业绩严重下滑。需要指出的是，09年四季度公司业绩下滑主要是源于国内互联网市场对不良信息的大力整顿，短期内对公司造成了一定的压力，但是长期来看对于互联网的健康发展将产生积极的作用。
2010 年起我国互联网的外部环境逐渐回复并呈现良好的发展态势。近几年来公司的大客户，包括腾讯、新浪、搜狐、久游等网站内容得到极大的丰富，其在公司的带宽流量逐渐增加。我们预计2010 年起，公司各主要客户带给公司的业务量将逐季提升，而世博会的召开也将对公司业绩也将带来一定促进。尤其是作为公司最大客户之一的腾讯，是世博会惟一网络赞助商，不仅承建了世博会官网，还将全程全方位报道世博会进程，其访问量将在5月份起大幅增加，而带给公司的业务量也有望相应增加。（申银万国 尹沿技）