招商基金许荣漫：外资上调电池头部企业评级提振新能源板块情绪

　　上证报中国证券网讯（记者 王彭）近期新能源相关板块持续回暖，尤其是锂电产业链相关标的涨幅较大，对此，招商中证电池主题ETF基金经理许荣漫分析称，本轮行情主要是消息面和基本面改善共振所致，未来需要综合考虑产业链业绩触底时点、行业产能变动等因素，更好地参与板块机会。

　　许荣漫表示，从消息面来看，外资机构上调电池头部企业评级及目标价，引发市场对于板块关注度抬升，提振板块情绪。从基本面角度看，行业供需两端持续好转也为板块走势提供支持；需求端看，乘联会发布2月销量数据，新能源车零售销量38.8万辆，同比降低12%，考虑春节因素影响，1-2月合并预计销量52.66万辆，同比增加52%。

　　“展望未来，消费品以旧换新政策持续落地，上海市对于2024年以旧换新购买纯电动车补贴10000元，其他省市政策也有望陆续落地，同时头部车企集中降价、电动车新车型持续推出等，也将支撑后续的销量韧性。”许荣漫称。

　　许荣漫进一步表示，在储能方面，即便受淡季叠加春节假期影响，国内2月新增招标2.1GW/5.2GWh，长期看储能电池需求仍有较大空间；供给端看，产能过剩行业融资供给收缩、尾部企业及落后产能缺乏赚钱能力等，也将导致供给端部分产能停产、扩产放缓，头部企业市占率有望提升，上游碳酸锂价格大幅波动后逐步企稳，近期稳定在10万左右，春节行业部分厂商检修减产去库后，3月锂电产业链排产整体环比大幅提升，产能利用率持续回升，也对产业链价格形成支撑。

　　“总体而言，锂电板块经历较长时间和幅度回调后，估值及机构持仓明显回落，短期板块超跌反弹后，需要更多结合产业链业绩触底时点，行业产能变动情况，以及新能源车销量、储能需求持续释放等相关信息，从而更好参与板块机会。”许荣漫称。