西岸论道·募资新变化 | 湘江国投董事长欧阳湘江：改善创投资金结构 更好支持硬科技创新

欧阳湘江

　　“随着市场经济的不断完善，经济增长的驱动机制经历了从机会驱动—商业模式创新驱动—科技创新驱动的转变历程。目前，‘创新驱动发展战略’已成为国家战略，这折射出我国产业转型升级的大趋势。在这一背景下，硬科技必将成为创投行业的主战场。”在11月30日举办的2023中国股权投资西岸科创金融大会上，湖南湘江新区国有资本投资有限公司（下称“湘江国投”）董事长欧阳湘江表示。

　　欧阳湘江认为，眼下，在创新创业上，拥有高学历背景特别是核心技术能力的创业团队拥有更高的胜出机会，投资机构正越来越多地和科学家、院士、教授、青年学者“交朋友”。在此背景下，湘江国投也迎来三方面进化。

　　首先，湘江国投更加注重投资人本化，“我们今年设立的人才基金‘以人为本’，理论上只要符合人才认定标准的创业项目都可以投，不再局限于项目本身，而是更看重创业团队的技术实力与科技成果转化能力。”欧阳湘江介绍称。

　　其次，湘江国投加强投资专业化。“过去我们只做母基金，广撒网广播种，收获漫天繁星不见满月。现在我们走‘母基金+直投基金’模式，在遴选子基金时更青睐在某一垂直细分领域具备专业眼光的投资团队。在直投领域也是不断聚焦纵向发展，打造‘一人一赛道’‘一链一基金’‘一园一区一基金’。”欧阳湘江表示。

　　最后，湘江国投发力投资产业化，积极推动CVC（企业风险投资）、并购基金发展。欧阳湘江认为，在机会型领域与商业模式创新领域，投资机构更多扮演的是财务投资者角色，追求快进快出。技术创新的周期往往很长，这倒逼投资机构必须耐得住寂寞，以战略投资者的身份伴随创业项目从萌芽、扎根、开枝散叶一直到开花结果，促使机构对产业的洞察更加深刻，与产业的关系更加密切。

　　创投行业“募资难”“退出难”等问题如何破局？欧阳湘江建议：一是进一步完善保险资金等长期资金投资创投基金的政策规定，引导更多长期资金进入私募股权行业，改善行业资金结构，更好地支持硬科技企业创新发展；二是加快建立、推广S基金交易平台建设，同时在国有资产交易环节区别对待以股权投资为主业的国有企业与其他国有企业，给予国有投资机构更多的自主交易选择权力，切实落实国有创投机构尽职免责机制；三是出台更加完善具体的鼓励支持政策，引导投资资金前移，培育更多的天使投资、创业投资等早期投资力量。