“木头姐”旗舰基金创单月最佳表现，海外科技LOF（501312）迎风强势起舞
在刚刚过去的11月份，全球科技圈瞩目的OpenAI“宫斗剧”，最终以山姆?奥特曼(Sam Altman)重返OpenAI担任CEO，并重组董事会而落幕。也是在11月份，美股科技板块的表现颇为强势。
自2023年10月底的低点以来，美国标普500、纳斯达克100等指数均涨逾10%。华尔街知名投资人“木头姐”管理的旗舰基金——方舟创新ETF（ARKK），自11月以来截至11月29日的短短20个交易日内，区间涨幅超33%，11月也成为该基金自2014年成立以来表现最好的一个月，超过了2023年1月单月上涨27%的前纪录。
今年以来，国内市场上，华宝海外科技LOF（501312）因其定期报告披露持有多只“木头姐”管理的基金而备受市场关注。进入11月份，华宝海外科技LOF（501312）走出了一条凌厉的上涨曲线。
目前，本轮美联储加息已近尾声，市场也普遍认为，2024年进入降息通道将是大概率事件，叠加未来科技板块有望处于业绩上行周期，美股科技板块的布局时机或已至。
这些对于以华宝海外科技LOF（501312）为代表的海外科技主题QDII基金而言，显然是一大利好。
加息周期转向，对科技股有何影响？
调节利率是FOMC（联邦公开市场委员会）调节市场流动性的重要工具，一般而言，降息意味着流动性宽松，加息则意味着流动性收紧。科技股的弹性空间较大，对流动性的反应也更为灵敏，当受到宽松的货币政策刺激时，科技股的向上弹性空间可能更大。
图片来源：光大证券
据此前光大证券统计，从均值上看，当FOMC下调联邦基准利率后，美股道琼斯、纳斯达克、标普500、罗素3000指数在后续1周、1个月、3个月、6个月的平均回报率均为正值。其中，尤以纳斯达克为代表的科技股上涨速度更快。
近期，美联储虽还未开始降息，不过科技股已经开启反弹行情，并再次成为市场主角。据Wind数据统计，自今年10月底的低点以来，美国标普500、纳斯达克100等指数均涨逾10%。尤为值得一提的是，华尔街知名投资人“木头姐” （Cathie Wood）管理的旗舰基金——方舟创新ETF（ARKK），自11月以来截至11月29日的短短20个交易日内，区间涨幅超33%，高弹性特质显露无疑。
图片来源：Wind，截至2023年11月29日
从大趋势上看，美国大概率将步入降息通道，这有利于科技成长类公司的表现，其中，超大科技公司前期涨势会更强，后期有望扩散至中小前沿科技公司。在此背景下，“木头姐”管理的ARK系列基金的弹性或更大。
一只特别的QDII基金：重仓5只“木头姐”麾下ETF
境内投资者或可借道海外科技主题的QDII基金，捕捉此类投资机会。今年以来，在众多海外科技主题QDII基金中，华宝海外科技LOF（501312）因其独特的持仓，备受市场关注。
最新的2023年基金三季报显示，截至2023年9月30日，华宝海外科技LOF（501312）前十大基金投资持仓中，5只是“木头姐”管理的基金，合计占基金资产净值比接近73%，基本上覆盖了方舟投资旗下科技领域的重点产品，投资方向指向“新生代互联网、基因革新、金融科技、机器人科学” 等。
图片来源：华宝基金
11月以来，受益于美股科技板块尤其是尖端科技股的强劲表现，华宝海外科技LOF（501312）的表现颇为强势。
华宝基金是境内首批获得QDII业务资格的基金公司之一，一直以来，华宝基金非常重视财富管理领域的全球资产配置，在海外投资领域积淀深厚。华宝基金旗下现已拥有包括网红油气类基金华宝油气LOF（A类162411；C类007844）在内的10余只海外投资公募基金，产品类型涵盖主动、被动投资，在港股、美股和商品领域形成重点布局。
2023年以来，华宝基金继续在海外投资业务上重点发力，上半年即发行成立了3只颇具特色的QDII 基金，包括志在纳斯达克市场中优中选优的“华宝纳斯达克精选基金”；志在紧握全球新能源车产业链腾飞机遇的“华宝海外新能源汽车基金”，以及专注于投资海外颠覆性创新科技资产的”华宝海外科技LOF基金”。
需要提示的是，华宝海外科技LOF（501312）是一只主动管理型基金，上述持仓信息也仅为截至2023年9月30日的情况，进入2023年四季度后，其持仓情况可能会发生变化。
公开资料显示，华宝海外科技LOF（501312）成立于2023年4月11日，专注于投资海外颠覆性创新科技资产。该基金80%以上非现金基金资产投资于海外科技主题的ETF及其他公募基金。此外，华宝海外科技LOF有A类份额（501312）和C类份额（017204），其中，A类份额于上海证券交易所上市交易，场内简称“海外科技LOF”。这只基金既可以像普通场外基金一样，通过销售渠道在场外申赎，也可以通过券商提供的交易系统在场内申赎、场内买卖交易。
未来，在流动性和业绩的双重驱动下，科技成长板块有望继续领跑美股。借道以华宝海外科技LOF（501312）为代表的QDII基金，高纯度地参与美股科技板块的投资，不失为一个高性价比之选。
注：持仓来自2023年三季报，定期报告中显示的各季度末前十大重仓基金仅为季度末当天持仓，不代表基金在各个完整季度始终持有，亦不代表未来持续持有，以上持仓仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。（cis）
数据来源：基金定期报告、Wind。
风险提示：华宝海外科技LOF由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金过往业绩并不预示其未来表现，基金投资需谨慎！基金管理人对该产品的风险等级评估为R4-中高风险。该基金主要投资于境外证券、ETF等境外资产，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，该基金还面临汇率风险、股价波动风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。
