发挥专业力量 打造养老投资核心竞争力——访富达国际中国区董事总经理、富达基金总经理黄小薏，富达基金联席投资主管聂毅翔

　　近日，富达基金联合中信银行和华夏基金发布2023年《中国居民养老财富管理发展报告》（下称“报告”）。报告主要考察了居民养老规划和投资情况，包括在个人养老金制度出台实施后的变化趋势和行为偏好，旨在进一步洞察中国居民养老储备现状，为应对养老财富管理挑战和推动个人养老金制度的发展，找到下一步的突破口和驱动力。

　　面对我国人口老龄化现状，公募基金应如何发挥专业机构作用，在养老投资上打造自己的核心竞争力？作为拥有多年养老投资经验的国际资管机构，富达自身又有何经验可以分享？针对这些问题，富达国际中国区董事总经理、富达基金总经理黄小薏，富达基金联席投资主管聂毅翔给出了回答。

　　多方面打造核心竞争能力

　　黄小薏表示，近年来，居民养老意识在逐年提升，各类金融机构主动迎接挑战，寻求养老金融发展之道。

　　“对于公募基金来说，在公司治理、技术和人才、产品研发、客户服务四个方面打造自己的核心竞争力非常重要。”黄小薏称。

　　在公司治理上，黄小薏认为最重要的是设立长远目标。不论是做投资研究，还是公司高管，都应该以帮助客户实现长期稳健投资为己任。当遇到公司短期规模考核压力时，公司要有长效机制，保障短期目标不会冲击长期养老投资的目标。

　　“科技和人才是基金公司非常宝贵的资源，也是实现养老投资能力的核心。富达非常重视科技对投资的赋能，客户端的数字体验对于开展养老业务至关重要。在人才积累上，这种投入和培养更是重中之重。”黄小薏称。

　　黄小薏表示，产品研发要紧跟养老需求，从个人的生命周期出发，根据每个时间段的不同诉求设计产品。此外，客户服务也是养老金融能力的核心之一。“了解客户进而做好客户投教和持续服务，是提高客户黏性并服务好客户的重要能力。”黄小薏说。

　　寻求标准化与个性化平衡

　　谈及富达如何在养老金融发展中平衡养老产品标准化和养老需求个性化，聂毅翔坦言，养老需求千差万别，每个人的收益率要求、风险承受能力以及退休年份不尽相同。这些差别大多数可以量化，部分特殊情况也可以通过顾问的方式获取客户真实需求。所以，标准化永远是起始点，最终的目标是对每一个养老投资者负责，做到每个人都老有所养。

　　富达对于标准化和个性化的做法是：投资标准化、产品标准化、服务个性化。“首先是投资标准化，我们的核心能力是投资，这个必须做到标准化，才能真正保障养老投资的稳定性。例如，我们对大类资产、细分资产、投资标的的研究讨论有严格的流程和规范。我们的养老资产配置系统对养老组合的构建有严格的过程管理和超额收益追踪考察。”聂毅翔称。

　　其次是产品标准化。聂毅翔表示，在富达设计的养老产品中，目标风险基金（TRF）是分别满足三类不同年龄段的客户需求的，定义为资产增长类客户、资产保值类客户以及退休后客户；而目标日期基金（TDF）是对客户的一站式解决方案。富达通过标准化的产品设计来保障投资的可执行、可跟踪，从而做好长期业绩。

　　“最后是服务个性化，针对每个客户不同的需求，通过C端客户小程序来量身打造具体的客户投资策略，如每次缴费额，并定期动态调整方案。这样我们将投资的标准化和客户的个性化进行了有机结合，从而在实现千人千面的同时保障了投资端聚焦养老投资，不会因为每个人的不同需求而顾此失彼。”聂毅翔称。