首只挂钩规模创新浮动费率基金面世

　　上证报中国证券网讯（记者 陈玥）备受关注的创新型浮动费率基金又传来新消息。

　　10月9日，华夏基金公告，旗下华夏信兴回报混合基金将于11月1日起至11月17日正式发售，首次募集总规模上限为人民币80亿元（即确认的有效认购金额，不含募集期利息），采取“末日比例确认”的方式对上述规模限制进行控制。

　　作为公募基金费率改革大背景下的首批浮动费率产品之一，华夏信兴回报混合是市场上首只管理费与管理规模挂钩的基金。再加上9月28日起发售的富国远见精选三年定期开放混合和分别于10月11日、10月12日起发售的景顺长城价值发现混合、交银施罗德瑞元三年定期开放混合，目前20只创新浮动费率基金中已经有四只定档，接下来其他产品也将接踵而至。

　　资料来源：公开资料整理，截至2023.10.9

　　管理规模越大 费率水平越低

　　公告显示，华夏信兴回报混合是一只全市场选股基金，股票仓位为60%-95%，可参与港股投资。作为华夏基金旗下首只浮动费率产品，根据公告，华夏信兴回报混合的管理费按前一日基金资产净值的整体年管理费率计提，整体管理费年费率随基金资产净值的变化而变。

　　具体而言，当前一日的基金资产净值不高于100亿元时，管理费年费率为1.20%。当前一日的基金资产净值大于100亿元时，100亿元及以内的基金资产净值部分适用的管理费年费率为1.20%，超过100亿元的基金资产净值部分适用的管理费年费率为0.60%。在这样的设置下，当华夏信兴回报混合管理规模超过100亿元后，管理规模越大，适用的费率水平越低。

　　事实上，今年7月8日证监会启动的公募基金费率改革工作安排中明确，在坚持以固定费率产品为主的基础上，研究推出更多浮动费率产品试点，完善公募基金产品谱系，为投资者提供更多选择。

　　资料来源：公开资料整理，截至2023.10.9

　　业内分析人士表示，浮动费率基金是对基金管理人与持有人利益共担机制的探索，将进一步激励基金管理人充分发挥主动管理能力，鼓励基金管理人追求基金业绩的稳定性和可持续性，有望改善投资者的投资体验，提升投资者获得感。

　　另一方面，浮动费率产品也进一步丰富了基金类型，更好地满足了投资者多元化理财需求，推动在投资端和负债端促成更加良性、长期的投资行为，有利于提升市场活跃度，整体上看，是公募基金行业稳步迈进高质量发展阶段的积极探索和实践。

　　“长跑型”基金经理集体亮相

　　据悉，华夏基金对于旗下首只浮动费率基金十分重视，派出投资老将王君正担任基金经理。

　　公开信息显示，王君正拥有15年证券从业经验，其中9年公募基金管理经验，投资经验丰富。他坚持研究聚焦，将精力重点放在金融、地产、医药、食品饮料等方向，并在深度研究的行业中进行适度偏离。从过往业绩来看，他自2015年3月开始管理工银美丽城镇，管理期间任职回报达146.3%，其中超额收益达143个百分点，任职期间年化收益为12.76%。

　　不仅仅是华夏，其他基金公司也纷纷推出了自家“实力派”基金经理。

　　除了已经公布的交银施罗德杨金金和富国基金蒲世林以外，据相关人士透露，兴证全球旗下浮动费率基金将由实力老将何以广管理。作为长城基金曾经的“权益担当”，何以广管理时间较长的长城中小盘成长、长城安心回报和长城智能产业混合分别获得73.87%、60.68%和111.93%的任职回报。

　　此外，公开信息显示，景顺长城价值发现混合将由擅长价值投资的知名基金经理鲍无可担纲，其具有13年证券、基金行业从业经验，担任投资经理年限9.28年，历任管理基金数9只，在任管理基金数7只，在管基金总规模195.63亿元，长期业绩稳健出色。

　　对于后市，王君正表示，从长期视角看，当前A股市场已处于阶段性底部，是专业投资者和普通投资者等逆向布局权益投资的好时机。不过，从今年以来权益基金的表现和发行情况来看，该批创新浮动费率基金能否继续赢得投资者的信任，还需要时间来验证。