泓德基金秦毅：积极变化正在发生 重点关注四大方向

　　上证报中国证券网讯（记者 陈玥）在新近公布的二季报中，泓德基金副总经理、基金经理秦毅表示，展望下半年，市场预期目前过于悲观，目前经济实际上已经接近底部区间，往后看，经济会逐渐向上，市场有望相较基本面提前转好，看好四大方向的投资机会。

　　秦毅表示，经济缓慢复苏过程中，会有一定的波动和反复，3-5月的宏观数据也印证了这一特征。“然而，我们也可以看到一些积极的变化正在发生：一方面，从降息开始，稳增长政策会持续出台；另一方面，预计三季度库存会见底，补库需求叠加经济自然触底回升，下半年经济会迎来逐渐复苏。”秦毅认为。

　　秦毅称未来将重点关注和投资的板块包括四大方向：

　　一是化工、有色金属等受益于经济复苏的重资产周期行业。其中不少优质企业估值已处于历史底位。且过去3年行业产能在不断出清，未来需求的恢复会带来供需格局的好转。

　　二是食品饮料为代表的消费板块。接下来，消费弱复苏趋势较为确定，且目前该板块估值已具备相当吸引力。

　　三是医药等估值处于历史底部的板块。医药板块估值已处于历史极低水平，且持续了近1年。未来随着行业基本面和业绩的持续落地，此板块将有望迎来较好的投资机会。

　　四是汽车零部件、新能源、科技等成长性板块。汽车零部件方面，随着新能源车崛起，国产品牌占比大幅提升，对于国内汽车零部件的国产化带来了持续的推动力。新能源方面，尤其是光伏，由于硅料价格从年初以来大幅下跌，较大可能会大幅激发下游装机需求。在此过程中寻找供需格局好转及受益的板块和标的。科技方面，随着ChatGPT的问世，科技板块有望成为未来较长时间内的投资主线。尽管目前许多标的仍处于主题炒作阶段，并未在业绩上得到体现，但这一轮由大模型带来的通用人工智能的爆发，将在未来极为深刻地影响经济和社会运行的方方面面，也会带来持续的投资机会。