AI板块震荡加剧 机构布局锚定确定性

　　伴随上市公司半年度业绩预告的陆续披露，AI板块震荡加剧。

　　Choice数据显示，自6月下旬以来，生成式人工智能（AIGC）概念指数显著回调，近日AI服务器龙头浪潮信息半年度业绩大幅下降，进一步加剧了该板块的调整幅度。在多位业内人士看来，近期AI板块调整与大股东减持、部分公司业绩不及预期等因素有关。不过，从中长期来看，AI领域发展空间广阔，后续可寻找有望产品化、量产化且兑现业绩的优质标的。

　　对于AI板块的调整，顺时投资权益投资总监易小斌分析称，主要有三个原因。第一，该板块前期短期涨幅过大，其中一些细分赛道标的股价翻倍，存在估值回调的压力。第二，上市公司大股东减持成为市场预期转弱的导火索之一。第三，伴随业绩披露期到来，部分龙头企业业绩难以匹配现有估值，因此陷入回调。

　　从公开资料来看，最近多只AI概念股发布了股东减持或业绩预减的公告。

　　6月20日，昆仑万维发布公告称，公司实控人前妻李琼（持股比例11.06%）计划减持不超过3586.86万股。6月21日，昆仑万维收盘价便触及20%跌停板。

　　7月11日，国内AI服务器龙头浪潮信息发布半年度业绩预告称，今年上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润2.86亿元至3.82亿元，相比去年同期下降幅度达60%至70%；实现扣除非经常性损益后的净利润627.96万元至1.02亿元，同比下降88%至99%。

　　对于业绩变动，浪潮信息表示，2023年上半年，受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现下滑。7月12日，浪潮信息股价应声跌停，AIGC概念指数当日也下跌了3.14%。

　　近期AI板块的持续调整，是否意味着AI主题投资即将熄火？在多位业内人士看来，AI领域的中长期发展前景依旧较为确定，只不过主题性普涨阶段已经结束，后续应在细分领域寻找确定性更高的投资机会。

　　“AI带来的创新和变革对各行各业影响深远，未来AI仍将是市场中长期的热点方向。在目前回调阶段，需要关注有基本面支撑或者应用AI对公司发展产生重要影响的公司。”易小斌称。

　　排排网财富研究部副总监刘有华也认为，AI当前仍处于发展的初级阶段，AI产业链中很多企业的业绩尚未实现爆发式增长。对于真正受益于AI产业大浪潮的公司，当前的调整意味着机会。

　　建泓时代投资总监赵媛媛分析称，目前整个AI板块的估值偏高，短期来看可能只有波段性或结构性机会，但从中长期来说，当前的调整将给长线投资者带来建仓机会。具体来看，竞争门槛较低的AI应用板块或进入“淘汰赛”，因此可以逢低关注与AI基础建设相关，且盈利能较早获得兑现的算力相关板块。