兴业基金廖欢欢：科技仍有明显超额收益 关注景气趋势性机会

　　上证报中国证券网讯（记者 朱妍）近期A股市场依然保持震荡走势。尽管如此，部分基金经理仍表示，当前有一些景气趋势性机会值得把握，可保持适度乐观。

　　兴业基金基金经理廖欢欢认为，经济弱复苏背景下，当前市场在复苏反转、新能源技术、数字经济和地产后周期等多个子赛道之间，选择了远期技术创新潜力大、短期主题性强的AIGC板块。

　　廖欢欢表示，从历史经验看，在类似经济环境中，科技板块有着明显的超额收益。随着欧美货币政策或在年底前后转向宽松，出口链条也有望进一步转暖，数字经济类资产的盈利预期和定价有望迎来双升。以AIGC为代表的新技术对各行业的降本增效和盈利模式的扩张带来新的可能性，外加数据要素和信创领域的产业政策加持，他对部分行业的预期回报率保持乐观态度。

　　近期半导体制造龙头企业预计三季度企业库存将回到健康水平，让市场对半导体行业的库存拐点预期延后了一个季度以上，也导致近期半导体设计产业链的大幅回撤。同时，由于个别外国半导体储存制造商未通过网络安全审查，国内的相关存储产业链加速回暖，上游的设备零部件和材料企业也有望获益。

　　廖欢欢认为，相关企业若能在今年二季度和三季度顺利去库存，部分公司业绩环比将出现温和复苏。从1-2年的维度看，半导体相关行业的潜在投资回报依然可观，尤其是部分国产份额还很低的设计环节。

　　廖欢欢同时表示，人工智能方面，他看好游戏、办公、算力等确定性较大的板块。而移动端小模型的普及，远期有望拉动云端、手机、IOT和其他边缘计算设备的算力需求，且不排除拉动新的换机周期。因此，半导体、电子硬件及应用创新的机会是多层次的。