金鹰基金韩广哲:聚焦中长期产业趋势下的多元投资机会

2023-05-24 13:26:30 来源:上海证券报·中国证券网 作者:陆海晴

  上证报中国证券网讯(记者 陆海晴)今年以来,消费和新能源板块走弱,金鹰基金权益投研总监、权益投资部总经理、基金经理韩广哲表示,尽管逆变器、储能等新能源领域业绩仍呈现高增长,白酒、出行链、地产竣工链等顺周期领域业绩也均出现修复,但市场对新能源明年行业格局仍存在担忧,当前经济放缓加剧了市场对中期经济修复可持续性的疑虑。

  韩广哲认为,虽然AI产业趋势较为明确,但在产业0-1的阶段,股价驱动或更多来自估值,市场表现受事件和情绪影响波动较大。4月中下旬以来,随着市场对TMT拥挤度的讨论,TMT内部开始出现分化。在经历过一季度估值明显修复过后,当前对TMT领域的配置进入“大浪淘沙”阶段,虽然短期业绩兑现并不是制约TMT行情的核心因素,但对于能兑现业绩的上市公司,在分化行情中或更具有配置价值。

  同时韩广哲表示,消费领域依然存在自发性修复,越往后看,随着国内库存周期见底,经济预期可能迎来明显改善。进入5-6月,美联储加息结束,受益海外货币宽松的创新药、黄金等领域也可能会迎来边际变化。

  投资思路方面,韩广哲表示,持续发展的经济是最好的基本面。短期来看,经济恢复确定性较大,内需(包括食品饮料、出行等)或有望得到修复,困境行业或有所反转;中期来看,供给侧决定格局,成长类赛道值得期待,例如新能源、半导体、数字经济等;长期来看,重点关注军工、科技创新、高端制造等。