金鹰基金李恒：新能源板块性价比逐渐显现 结构性机会值得把握

　　上证报中国证券网讯（记者 陆海晴）今年新能源板块走势较为震荡，金鹰基金权益研究部基金经理李恒表示，目前新能源板块性价比较高，基本面一季度或是全年低谷，二季度或将向好，结构性机会相对突出。

　　李恒表示，今年新能源汽车产业链竞争加剧，整车、锂电池及材料都正在或酝酿降价，消费者观望情绪较高，预计3月更多车企降价落地后需求或将激活。2022年全国新能源汽车保有量达到1310万辆，占汽车比例为4.1%，配套充换电设施对行业发展的制约显现，预计充换电投资增速将高于新车消费。同时，欧美公共充电网络建设不足，今年起多国补贴刺激充电投资。

　　谈及光伏行业，李恒表示，光伏行业自去年底经历产业链快速降价后，今年春节后价格快速反弹，硅料价格重新回到博弈状态。硅料企业库存高企，但头部三家市占率依然较高，暂时结盟挺价，但是不改变硅料降价长期趋势。2月产业链排产较1月有10%左右恢复，但3月尚不明朗，因组件价格随硅料反弹，下游电站开发延期意愿增加，预计3月可能量能不强倒逼上游降价，二季度需求或有望明显走强。

　　“风电行业电站建设趋于正常，去年延迟项目今年将加快并网。风机招标量保持高景气，低价竞争依然激烈，但上游零部件在风机大型化趋势下竞争格局较好，铸锻件、叶片等环节未有明显压价，同时原材料价格仍在低位，预计今年部分零部件企业盈利能力或将有所改善。”李恒说。

　　从储能行业来看，李恒表示，储能行业在全球交替爆发，去年欧洲户储市场，由于乌克兰危机导致能源价格暴涨，今年欧洲终端电价仍然高企，欧洲户储需求将延续高景气。美国储能项目今年将享受ITC优惠，收益率大幅提升，行业需求即将爆发。此外，我国电力市场化改革推进中，中央及各地政策密集发布，峰谷电价差拉大，调峰调频收益明确。