银河基金郑巍山：不畏扰动循序渐进 驶向“芯”未来

　　上证报中国证券网讯（记者 陈玥）半导体板块今年开年以来表现亮眼，统计数据显示，截至2023年2月21日，年内申万半导体指数上涨了6.37%。银河创新成长基金经理郑巍山表示，半导体行业在2022年的估值已到达较低位置，截至2022年12月31日，申万半导体指数估值处于近10年1.37%分位，投资性价比较高，市场对半导体行业的反弹也抱有一定期待，这种情绪助力了板块的上涨。

　　郑巍山认为，如果说去年的半导体行业“持续分化”，那么今年的情况或是“虽有分化但整体可期”。他表示，半导体板块中的国产化领域和车用、高性能计算、新能源相关产品的中长期发展可以关注。与此同时，虽然手机、PC、平板等消费类电子的需求依然持续低迷，但部分海外半导体公司今年销售的下滑幅度或将减缓并逐步复苏，且下游终端厂商去库存持续，产品预期改善较强。

　　郑巍山提醒，尽管今年的半导体板块整体发展可期，但也要注意可能存在的风险点，比如海外供应链的不确定性，这种因素可能会在短期内对半导体行业产生一定的扰动，但半导体国产化的长逻辑不变。他将继续发掘高景气、高增长、高质量的公司，遵循产业规律，一方面根据产业和市场情况，渐进式地调整对科技下游细分子领域公司的配置方向和比例，同时关注新技术新产品技术突破带来的机会。