投基论道 | ChatGPT引爆人工智能板块 公募关注高景气赛道

　　业内人士认为，春节假期后ChatGPT引爆人工智能板块，可以理解为产业主题投资的前奏，产业主题投资可能是今年A股市场的主战场之一

　　最近一段时间，ChatGPT概念成为A股市场热门风口。截至2月17日，多只概念股今年以来涨幅已翻番，从去年四季报披露的持仓数据来看，持有ChatGPT概念股的公募基金数量并不多。在经历了一轮强劲上涨后，站在当前时点，机构投资者如何看待ChatGPT概念未来的投资机会？

　　今年以来，随着ChatGPT概念走红，大批相关个股一路上涨。Choice数据显示，截至2月17日，海天瑞声、汉王科技、拓尔思、云从科技和初灵信息等股票今年以来涨幅均超过100%。此外，万兴科技、天娱数科、昆仑万维、三六零、科大国创等股票今年以来涨幅已超过50%。

　　不过，从统计结果来看，重仓ChatGPT概念股的基金数量并不多，Choice数据显示，截至去年四季度末，在38只概念股中，仅有20只个股被公募基金重仓持有。以今年以来涨幅最大的海天瑞声为例，目前仅有3只基金将其纳入十大重仓股之列。2022年四季报显示，截至去年末，国新国证新锐灵活配置持有海天瑞声1.8万股，占净值比例为5.2%。截至2月16日，今年以来该基金净值涨幅高达25.53%。

　　基金经理张洪磊在2022年四季报中表示，鉴于高景气赛道个股大多已反弹到相对较高位置，基金主要在前期涨幅相对较小、仍在底部区域的计算机板块中寻找投资标的，积极寻找预期差。

　　值得注意的是，广发全球精选股票美元现汇基金经理李耀柱早在去年四季度就提出了ChatGPT概念。截至2月15日，该基金今年以来涨幅高达19.31%。“科技行业的发展不会因为宏观经济的波动而停滞。四季度，我们看到了让世界惊喜的智能聊天机器人ChatGPT。我们相信世界正处于AI时代的起点，AI模型有着超越摩尔定律的迭代速度，未来全球对云和高性能计算芯片都会有更多的需求。” 李耀柱称。

　　站在当前时点，机构投资者如何看待未来 ChatGPT概念的投资机会？摩根士丹利华鑫基金表示，近期A股的特点就是科技股持续活跃，ChatGPT属于人工智能的重大应用创新，重要的是它属于To C应用，个人投资者在这类主题上容易产生共鸣。“人工智能是数字经济的重要分支之一，近期随着相关个股的活跃，投资者对数字经济的认知在提升，我们对数字经济这一高景气领域保持乐观判断。”

　　博道基金的基金经理张迎军表示，相对于景气投资，产业主题投资对经济基本面的包容度更高。如果让多数投资者相信“未来的美好”大概率能实现，产业主题投资就能够在市场上兴起。“春节假期后ChatGPT引爆人工智能板块，也可以理解为产业主题投资的前奏。我们认为，产业主题投资可能是2023年A股市场的主战场之一。”