创新药或成医药投资胜负手 长盛医疗行业半年回报超25%

　　上证报中国证券网讯（记者 陈玥）在去年四季度来的反弹行情中，此前承压的医药板块也出现久违的暖意。受益板块回暖，布局医药板块的相关基金也回血明显，截至2月3日，长盛基金周思聪担纲的长盛医疗行业量化股票型基金，近半年以26.28%的回报在医疗主题基金中位居第8名。此外，周思聪在管的长盛养老健康产业、长盛竞争优势A/C近半年回报率也分别达25.42%、25.08%、24.55%，均跻身同类TOP20。

　　剖析基金领涨缘由，与基金经理逆势调仓换股、增持创新药密切相关。随着“一致性评价”等新医改政策的推进，创新成为医药行业发展的主旋律。另一方面，基金经理周思聪研究功底深厚，擅于利用下跌机会前瞻性积极调仓。

　　基于对创新药板块的看好，从2022年一季度时周思聪所管产品就开始布局，并在随后持续加码。据2022年四季报统计，长盛医疗行业积极利用下跌进行调仓，同时淘汰部分在经济相对较弱的情况下短期景气度较难向上的细分子行业，重点配置了创新药、原料药、医疗设备等子行业。截至去年四季度末，其前十大重仓股均属于“创新药”范畴，既有国内创新药研发龙头，也有以研发见长的专科药翘楚，如抗癌创新药龙头、眼科医疗器械龙头等。前瞻布局也取得了良好的业绩反馈，长盛医疗行业自2019年5月22日周思聪任职以来期间回报96.71%，年化回报超20%，超越基准回报67.17%。

　　在周思聪看来，短期市场情绪的波动并不改变医疗行业的中长期投资逻辑。近几年来，越来越多的新型治疗手段和药物面世，整个医药行业越来越偏科技和创新的属性。一些优质的国产创新药公司已经实现了创新药的出海，再叠加估值低、政策回暖等因素，整个创新药当前或正处配置时点。