看多做多中国资产 海外机构借道私募布局

2023-01-16 07:30:39 来源:上海证券报 作者:马嘉悦

  海外机构资金正通过私募加码中国资产。

  近日,多家私募向上海证券报记者透露,海外机构资金对其旗下产品兴趣明显增加,部分进行了追加申购。与此同时,开年以来,摩根士丹利、高盛等外资机构纷纷唱多中国资产。兴业证券测算称,今年外资流入规模或达3000亿元。多位业内人士表示,站在全球资产配置的角度来说,今年中国市场的吸引力凸显,外资增配中国资产是大概率趋势,在此背景下,港股反弹行情有望持续。

  “新年第一周港股大幅上涨,去年对中国股票保持谨慎的海外投资者态度发生转变,很多海外客户对我们公司的产品产生浓厚兴趣。”保银投资相关人士透露。

  今年以来,伴随美国通胀触顶逐步下行,中国资产的吸引力显著提升,越来越多外资看多并做多中国资产。

  北京一家头部私募称:“目前虽然持悲观和乐观态度的海外机构并存,但是整体来看主权基金和养老金等外资机构追加申购了公司产品。开年以来,人民币汇率强势上涨,一定程度上反映出外资对于中国市场的乐观态度。”

  高澈投资坦言,近期与很多海外机构交流发现,外资投资中国市场的兴趣明显增加,去年底以来持续加仓中国股票,国际投资者对公司旗下基金的兴趣也增加。

  在重阳投资董事长王庆看来,进入2023年后,美联储加息大概率接近尾声,同时中国可能成为所有主要经济体中唯一经济增速加快的经济体,因此,外资再次涌向中国市场是大概率事件。

  兴业证券分析称,2022年在海内外多重因素影响下,北上资金全年流入近900亿元。但2023年外资流入有望回归常态,预计净流入规模有望回归至2019年至2021年的平均水平,即3000亿元左右。在2023年全球流动性由紧转松、中国资产优势重现的背景下,外资流入有可能超预期。

  Choice数据显示,截至1月13日收盘,今年以来恒生科技指数已涨超10%,恒生指数涨幅也接近10%。

  备受关注的是,大幅反弹后,接下来港股将如何演绎?反弹行情能否持续?

  保银投资称,港股市场全球化特征较为明显,资本流动高度开放,因此港股对流动性变化最为敏感。2023年随着欧美等国加息预期减弱,外资不断涌入,港股有望持续反弹。与此同时,在中国经济复苏背景下,港股上市公司盈利将出现拐点,基本面显著改善。因此,从流动性和基本面来看,港股市场投资机会仍值得关注。

  重阳投资认为,本轮估值水平的修复为恒生指数贡献了超40%的涨幅,但其滚动市盈率PE-TTM刚刚回到近十年均值水平。后续随着流动性不断改善,将对估值水平形成支撑。

  对于港股具体的投资机会,机构较为青睐大消费、互联网等板块。