助力第三支柱建设 个人养老金业务当着眼长远

　　上证报中国证券网讯（记者 金苹苹）养老目标基金Y份额已开售一个多月，银行渠道积极开户，基金公司也在多维度发力。但从基金实际销售情况来看，相关养老目标基金的销量并不大。多位受访业内人士表示，个人养老金是一项新兴业务、长线业务，投资者的了解和信任也需要更长时间的积累。公募基金要以长远的目光来对待个人养老业务，相比让个人投资者马上去做养老基金的投资，更为紧迫的是先帮助大家建立一个养老投资的心理账户。

　　“目前各大银行渠道的开户数都实现了较好的增长，且保持有一定的增速；但从销量来看，即开户后的实际投资金额来说，的确增量不大，这也符合我们之前的预期。”广发基金资产配置部总经理杨喆告诉记者，从一线调研的情况来看，当前普通投资者对个人养老金关注的比较多，但开户的比较少；即使开户了，面对基金、保险、理财、存款等各类养老金融产品，普遍还是存在不知道投什么，以及怎么投的问题。

　　事实上，养老目标基金作为个人养老金账户的投资品之一，是基金公司发挥专业资产管理能力，帮助投资者进行养老金资产管理的重要方式。同时，基金公司如建立完善的投资者教育体系，也能在投前、投中、投后为客户提供持续的专业陪伴，引导客户选择适合的养老金投资品并坚持长期投资。

　　在业内人士看来，无论对于渠道机构还是基金公司而言，当前最重要的是引导个人投资者建立新的认知，形成养老投资理念，再提供合适的养老投资产品，并且提醒投资者做好适当性匹配。

　　从投资者教育端来看，各方如何共同努力，最终形成“养老投教”合力？杨喆建议，针对不同投资者的金融素养、知识结构、投资需求等，基金公司可以开展更加生动接地气，更能为投资者所接受的投教内容，帮助大众认识到做好养老金融规划的重要性，以及参与个人养老金投资的正确方式。同时，与更多代销渠道积极对接，做好产品代销准入的评审入池各项流程，并响应渠道需求，提供更高质量的客户服务。

　　梳理可见，近期多家基金公司相继公告，宣布增加旗下养老目标基金Y类基金份额销售机构。例如，1月10日，兴证全球基金公告称，根据兴证全球基金与兴业银行以及中国民生银行签订的销售协议，自1月10日起，增加上述机构为旗下部分养老目标基金Y类基金份额的销售机构，且公司不对旗下部分养老目标基金Y类基金份额参加上述机构的申购费率优惠活动（含定期定额投资）设折扣限制。

　　从基金产品端来看，养老目标基金应该做成投资目标清晰、投资策略多元的产品。中欧基金董事长窦玉明强调，个人养老金具有“投资期限长、单一金额小、账户数量多、未来总额大”四个特点，这对个人养老金的投资服务和投资管理提出更高要求，需要用长线眼光，持续投入资源来助力个人养老金事业的发展。

　　这也意味着，公募基金需要作为资产管理生态中的“制造商”，需要做好产品供给工作，给不同退休年龄段的投资者提供丰富的可选产品，以满足个性化的养老投资需求。此外，基金公司还需要协同投顾、销售渠道以及媒体等多方力量，为投资者提供投资顾问和陪伴服务，通过供需适配性的改善来提升整体持有体验。

　　“养老FOF分为两类，具体来看，目标日期产品提供一站式服务，对于那些专业知识相对缺乏，没有充分时间研究基金的投资者，买目标日期的产品就可以。对于有专业金融判断能力，可以结合年龄、财富积累程度、职业的变化，以及自己对退休的预期，选择甚至组合目标风险产品实现养老投资。” 华夏基金副总经理、资产配置部行政负责人孙彬认为，基金公司要提供完善的养老FOF产品线，让每类投资者都能找到适合的养老投资工具。