私募新观察 | 前10月股票策略业绩垫底 头部私募积极抄底修复净值

2022-11-21 09:14:55 来源:上海证券报 作者:马嘉悦

  不同策略私募最新业绩近日出炉。数据显示,今年前10个月,股票策略私募整体回撤超17%,正收益占比不足两成,业绩在五大策略中垫底。不过,11月以来,A股、港股震荡反弹,诸多积极布局结构性机会的知名私募产品净值有所修复。在业内人士看来,目前市场估值处于历史低位,是长线资金入场的好时机,半导体、新能源、医药、消费、互联网、地产等行业均存在投资机会。

  股票策略私募回撤逾17%

  私募排排网最新数据显示,截至10月底,有业绩更新的18484只私募证券投资基金今年以来平均回撤幅度为11.74%,正收益占比为25.43%。

  分策略来看,债券策略业绩遥遥领先,今年前10个月平均收益率高达9.87%,正收益占比为74.66%;期货及衍生品策略以6.17%的平均收益率位居第二。多资产策略、组合基金和股票策略三个策略同期收益率均为负数,其中股票策略以17.57%的回撤幅度垫底,正收益占比也仅为13.41%。

  合晟投资分析称,今年前10个月股债跷跷板效应再现,主要是因为利率中枢持续走低和复杂的宏观经济环境。国内面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力,在此背景下,流动性保持合理充裕,基建政策逆周期托底力度比较强。债券策略机构以利率债和城投债为主要配置方向,因此债券基金表现较好。

  知名私募产品业绩“回血”

  尽管前10个月业绩承压,但伴随市场的强势反弹,诸多知名股票策略私募净值有所修复。

  Choice数据显示,截至11月17日收盘,上证综指11月以来涨幅超过7%,恒生科技指数反弹幅度更是超过30%。在此背景下,多家知名私募业绩快速回暖。

  据某大型券商统计,10月7日至11月11日,希瓦私募创始人梁宏、淡水泉创始人赵军、任桥资产创始人夏俊杰管理的产品净值涨幅均超过4%。11月首周(10月31日至11月4日),三人管理的产品净值涨幅也较为明显,分别为10.23%、6.92%、5.03%。

  事实上,正是由于在市场震荡调整时坚定布局,诸多知名私募才把握住了这波反弹机会。

  11月1日,梁宏在社交媒体上坦言:“目前市场估值便宜,因此一直保持满仓。”10月中上旬,夏俊杰表示:“当前组合保持历史上最高的股票仓位以及最高的港股持仓比例。”淡水泉10月也颇有感慨地表示,市场低情绪是投资的朋友,当机会来临时,确保在场是一个合理选择。

  投资机会有望多点开花

  在多位业内人士看来,随着市场担忧的各种因素好转,11月以来的反弹行情有望持续,多个板块存在投资机会,后续应继续积极布局。

  合远私募管华雨坦言,目前组合配置集中于泛新能源、汽车智能化、高端装备和新材料等战略性新兴产业的龙头公司,10月还积极增持了第二成长曲线效果初现的消费品龙头企业。“伴随经济的稳步复苏,行业景气和企业盈利的驱动力会增强,投资机会将趋于丰富。”

  汐泰投资执行董事、投资总监朱纪刚近日也向记者透露:“目前来看,市场底部已基本确定,后续不仅军工、新能源等成长板块存在投资机会,互联网、消费、医药等前期压抑较久的行业也将有所表现。而且,随着增量资金不断入场,市场投资机会有望多点开花。”