百亿级股票私募仓位跌破八成

2022-10-16 07:17:15 来源:上海证券报 作者:马嘉悦

  三季度以来,A股市场震荡盘整,行情主线不明朗。在此背景下,百亿级私募仓位持续下降。私募排排网最新数据显示,截至9月30日,百亿级股票私募仓位已跌破八成。

  受访的业内人士表示,头部私募连续减仓的主要原因在于市场环境。7月以来成长赛道遭遇不小的调整,部分次新基金出于风控考虑,要降低仓位。不过,在风险得到释放后,随着宏观环境逐步改善,四季度市场充满结构性机会。

  提前减仓以防触及预警线

  三季度以来,与新能源相关的储能、风电和光伏等板块告别强势反弹,步入调整轨道。整体而言,市场的一致预期尚未形成,投资主线仍不明朗。Choice数据显示,创业板指数三季度跌幅超过16%,沪深300指数跌幅也超过10%。

  在此背景下,百亿级私募仓位显著下降。私募排排网最新数据显示,截至9月30日,股票私募仓位指数为80.12%,较前一周小幅上涨0.72百分点。不过,其中百亿级股票私募仓位指数为71.41%,较前一周大幅下降5.02个百分点。值得注意的是,百亿级私募近一个月来仓位持续减少,从9月初的81.19%降至目前的71%。

  “三季度以来,市场震荡盘整,部分次新基金净值遭遇回撤。由于目前大多数产品设置了预警线和止损线,因此私募管理人会选择提前减仓,以防止产品触及预警线,从而使得私募整体仓位下降。另外,今年以来部分百亿级私募业绩压力较大,因此在仓位控制上相对谨慎。”沪上某私募研究员分析称。

  老产品维持较高仓位

  上海证券报记者采访获悉,多家百亿级私募的老产品仍维持较高仓位。

  “公司一些次新基金由于设有预警线,因此在仓位控制上比较谨慎,但老产品的仓位目前在八成左右。我们希望能保持进攻的姿态,捕捉结构性机会。”某百亿级私募创始人透露。

  北京某百亿级私募人士也坦言:“目前仓位在九成左右。市场风险释放后,调整仓位结构,寻找被低估的标的,或许比加减仓更重要。”

  近日,据某第三方平台调查,54%的私募认为,虽然市场仍存在部分不确定因素,但估值压力已消化得较为充分,可以保持中性仓位(五到七成仓位),为后续操作留下空间。还有31%的私募认为,当前A股处于底部区间,倾向于重仓。

  四季度结构性机会丰富

  在诸多头部私募看来,四季度结构性机会丰富,对后市无须过度悲观。

  合远私募基金掌门人管华雨在其基金月报中表示:“整体来看,市场不存在明显的系统性风险,结构性机会丰富。市场波动正好给了我们一个仔细甄别行业变化和企业经营,耐心布局优质公司的机会。”

  重阳投资也认为,在经济转型升级背景下,优质资产稀缺的局面将带动长期资金入市,三季度以来A股市场的疲弱更多是结构性行情演绎到极致后的结构性再平衡,短期风险释放后,市场将孕育新一轮的结构性行情。