南方基金总经理杨小松:服务居民财富管理 勾画第二增长曲线

2022-09-28 07:44:36 来源:上海证券报 作者:何漪

 

视频:何漪、贾立歆 制片:薛婧 

  南方基金发展四大方向

  □客户信任是发展之源,南方基金用实际行动与基金持有人的利益深度绑定

  □创造价值是发展之本,截至2021年底,南方基金近3年为投资者创造利润累计超1481亿元

  □合规风控是发展之基,南方基金持续构建完备的合规风控制度、规范投资交易制度

  □创新服务是发展之翼,南方基金加强数智化融合,进一步改进了公司运营、投研效率

  南方基金成立于1998年。24年来,公募基金一路发展,管理规模跃升至27万亿元,为客户和社会创造了丰厚的价值。南方基金总经理杨小松认为,站在更高维度,服务国家战略、推动产业升级、促进共同富裕,是公募基金的天然职责,也是拓展自身发展空间的必然要求。

  今年4月,证监会发布了《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》(下称《意见》),公募基金行业站上发展的新起点。如何践行高质量发展“路线图”,从高速发展转向高质量发展,成为公募基金行业思考的重要课题。杨小松表示:“公募基金行业锚定新航向,须在质量、效率、动力三方面自我革新,努力实现更高效率、更具韧性、更加均衡、更可持续的价值创造。”

  勇于担当 增强投资者获得感

  为投资者赚钱,增强投资者获得感,是公募基金行业共同的责任。杨小松表示:“这是难而正确的事情,要坚持做下去。”

  截至今年6月30日,南方基金客户数量达1.78亿,累计向客户分红超1600亿元。在做好投资者教育的基础上,公募基金行业还须不断优化多方面的内容。对此,杨小松建议可从三方面入手:

  第一,从卖方销售模式向买方投顾模式转型。以投资者利益为中心,买方投顾有利于发挥大资管行业产品创设、资产配置和客户服务能力,可利用金融科技等手段匹配客户的个性化需求,帮助投资者提升盈利的概率。

  第二,优化产品侧供给,建立均衡配置、长期投资为主线的产品矩阵,为投资者提供更稳健的持基体验。

  第三,打造可持续的价值创造能力,重视团队稳定性及团队决策,加强数智化融合,打造投研一体化平台。不断研发多元投资模型,持续提高多类别、跨周期的综合资产管理能力,为客户输出稳定、长期、可持续的投资业绩。

  固本强基 提升专业投资能力

  服务国家战略、推动产业升级、促进共同富裕,是公募基金行业的天然职责,也是拓展自身发展空间的必然要求。杨小松直言:“对于公募基金的衡量标准,不只是看规模大小,还要看能否持续创造价值。”

  这种情况下,公募基金行业应如何作为?

  首先,提高直接融资比例,赋能产业创新发展。国家实施科技创新发展战略,需要更多依赖直接融资的风险共担、利益共享机制。杨小松表示,随着全面注册制改革与多层次资本市场建设的不断推进,资本市场激励约束、竞争择优机制不断健全,为公募基金发挥资源配置专业能力创造了有利条件。“通过基本面深度研究,发挥专业定价能力,引导社会资本向战略新兴行业聚集,向优秀企业和高潜力企业聚集。”杨小松说。

  其次,运用金融科技手段,推动共同富裕。目前,国内基金投资者数量已超7亿,如何更好地服务海量的长尾客户,是公募基金行业需要思考的问题。公募基金行业应广泛运用智能投顾等手段,精准洞察客户需求,推出精细化、专业化、全流程的财富管理解决方案,提升金融服务的覆盖率、可得性与满意度。

  再其次,响应国家战略,深化区域协调发展。公募基金行业运用标准化金融工具,通过市场化投资决策机制运行,引导资金、资源响应国家发展战略,服务区域经济发展。

  对此,杨小松表示:“这是我们一直在做的事情。”在二级市场上,南方基金大力支持长江经济带、粤港澳大湾区的建设。在长江经济带建设方面,南方基金联合中国三峡集团、中证指数公司,开发南方中证长江保护主题ETF。在粤港澳大湾区建设方面,截至2021年末,南方基金旗下基金合计投向粤港澳大湾区企业1384亿元。在一级市场上,南方基金旗下南方股权管理的南京创熠基金、南方蕙君基金、青岛华资南方新兴产业投资基金,都拿出真金白银支持区域经济发展。

  此外,科学布局绿色投资,助力实现“双碳”目标。公募基金行业发挥直接融资支持、价格发现机制、资源优化配置等优势,引导社会资金流向低碳转型的新领域、新技术和新模式。截至2021年末,南方基金旗下基金绿色投资总规模约2321亿元,较2021年初增加129%。

  谋定而动 寻找发展内生动力

  公募基金行业管理规模上升至27万亿元,行业格局基本稳定。头部基金公司稳稳走过第一增长曲线,截至6月30日,排名前十的基金公司管理规模总量占据着40%以上的市场份额。

  南方基金以客户为中心,持续提升专业投研能力,在合规风控、金融科技、创新服务等方面发力,推动规模持续增长。截至6月30日,南方基金母子公司合并资管管理规模超1.8万亿元,母公司公募基金规模超万亿元。

  如何勾画发展的第二增长曲线?基金公司须摆脱路径依赖,优化发展方式,重塑价值体系。“有定力、有方向、肯坚持。”杨小松分享了南方基金发展的四大方向。

  第一,客户信任是发展之源。南方基金用实际行动与基金持有人的利益深度绑定。今年一季度,南方基金累计投入超2.5亿元自购旗下基金,形成公司的长期战略资产组合,以真金白银向市场传递信心。

  第二,创造价值是发展之本。截至2021年底,南方基金近3年为投资者创造利润累计超1481亿元。

  第三,合规风控是发展之基。南方基金持续构建完备的合规风控制度、规范投资交易制度,防范流程操作风险和合规道德风险,为公司行稳致远提供保障。

  第四,创新服务是发展之翼。基金公司充分运用金融科技,成为资管行业提质增效的重要基础设施。近年来,南方基金大力投入科技资源,运用大数据、机器学习等方法,打造了欧拉投研、智能投顾等系统,提升专业能力。南方基金加强数智化融合,进一步改进了公司运营、投研效率。

  同时,南方基金借鉴海外经验,将本土市场特征和客户需求相结合,推动了首批养老FOF、首批科创主题基金、首批增强型ETF等创新基金的发行,在ESG等前沿领域持续探索,收获颇丰。

  聚焦长远 服务长期资金入市

  从资本市场看,上游资金的投向会影响下游底层资产配置,而底层资产配置会在很大程度上决定资金的投资收益。引入长期资金入市,有利于培养个人投资者理性、价值投资的理念,改善上市公司管理和治理结构,支持实体经济发展,对公募基金行业和资本市场的长期发展至关重要。

  根据海外市场经验,养老金是公募基金一大长期资金来源。据美国投资公司协会统计,截至2021年末,美国共同基金市场总规模近27万亿美元,养老金资产占比近47%。而国内受托管理各类养老金规模超4万亿元,在公募基金总规模中占比较小。公募基金引导养老金入市,还有很长的一段路要走。

  杨小松表示:“养老金长久期属性与公募基金行业倡导的长期投资、责任投资、价值投资理念高度契合。对公募基金行业而言,服务养老金投资,是挑战,更是机遇。”

  各项支持长期资金入市的政策已陆续推出。多个省份与社保基金理事会签署委托投资合同,各地已启动城乡居民基本养老保险基金委托投资工作,第三支柱建设个人养老金按下启动键。

  培育长期资金入市,做好养老金管理,须依托专业化、高素质的投资管理机构。公募基金应进行资金的长周期、跨类别配置,提升应对变化和不确定性的能力,塑造可持续的资产管理能力。

  从长远看,引入以养老金为代表的长期资金,有利于实现实体资金流入和收益提升的良性循环,为资本市场直接融资提供长期支持,反哺科技创新产业发展,支持经济转型,实现经济高质量发展。

  杨小松表示:“箭已离弦,我们深感责任之重,期盼之切。我们将坚持为客户持续创造价值的使命,奋发图强,为服务国民养老蹚出新路。”