富达投资郑任远：美国养老金投资体系发展具有较强借鉴性

　　上证报中国证券网讯（记者 王彭 陆海晴）9月22日上海资产管理协会成立大会暨国际交流论坛正式召开，富达投资资深顾问郑任远在主题演讲中对美国养老目标日期基金的发展进行了详细分析。郑任远表示，中国的个人养老金发展目前处于起步阶段，可以借鉴海外发展经验。

　　郑任远表示，美国养老第二、第三支柱从上世纪80年代初开始小规模落地实施，逐渐发展为美国的主流，为美国资本市场注入了长期稳定的海量资金。

　　“养老目标日期基金针对投资者和退休人群 ，较为容易理解和使用，不需要投资专家的指导，就能正确使用目标日期基金，投资者唯一需要的是知道的是自己什么时候退休，根据年龄自动调整适应的风险程度。”郑任远表示，经过漫长时间发展，美国投资者逐渐接受养老目标日期基金。

　　“美国养老第二、第三支柱发展过程中最核心的经验，就是用制度对投资行为进行约束。”郑任远分析称，从2006年起，美国政府给雇主授权，在新员工入职后就可自动参与养老账户的投资，并且根据年龄对号入座，比如年轻员工可以被预设为投资权益资产比重较高的产品。当产品因市场波动发生亏损时，法律条文也规定雇主不能被员工投诉。此外，雇主还可以预先设定基本的养老金储蓄率，通常为2.5%至3%，并用电子邮件通知雇员。在这种情况下，很多雇员会默认这一储蓄率水平，很少有人会去主动调整。

　　他山之石可以攻玉。郑任远表示，美国也是经过了多年摸索，才促使养老目标日期基金成为养老第二、第三支柱的主流，这对中国个人养老金的发展具有一定借鉴意义。