富国基金曹文俊:中小盘风格大概率将延续

2022-09-12 18:58:13 来源:上海证券报·中国证券网 作者:徐蔚 严晓菲 王彦琳

  上证报中国证券网讯(记者 徐蔚 严晓菲 王彦琳)9月8日,由上海证券报社、申万宏源证券联合举办的“建设中国特色现代资本市场”论坛在“东方蓝宝石”中国金融信息中心召开。在分论坛“群英策略会”环节,富国基金基金经理曹文俊表示,今年二季度之后,中小盘占优比较明显,这个风格大概率还会延续。

  “这个风格和14、15年的风格形成机理有一定差别。2014年是在金融创新的背景下,总体是一个主动的信用创造过程,流动性相对比较过剩。这一波整体在信用创造、货币政策上相对比较稳健中性。”曹文俊表示,今年二季度之后短期流动性非常宽松,究其原因,主要是短期需求显著不足。后续随着需求恢复,供求可能会出现逆转。

  谈及对先进制造业的看法,曹文俊表示中国制造业很有竞争力,既包括产业链的配套优势,也包括工程师红利等优势。“今年海外整体的能源成本上升速度很快,而中国总体的能源价格控制比较稳定,例如煤炭等,政策上受到比较多的关注,相对海外能源来讲这一优势在进一步拉开。”

  曹文俊认为,从行业分布角度来看,传统行业和新兴行业差别较大,光伏、新能源、储能、电动车等新兴行业和全球经济关联度不高,反而存在着投资机会。他以欧洲为例,从去年到今年,欧洲经济持续走弱,去年欧洲整体的乘用车销售量为负增长,今年下滑幅度更显著,从1600万辆下降到1000万辆。但是欧洲去年电动车的销售量翻了一倍,今年同比也还是正增长。“这些新兴领域通过技术提升、渗透率提升、产业趋势升级带来的需求端刚性比较强。”

  当前全球经济发展态势严峻,对中国的外贸出口也造成了一定影响。曹文俊认为,尽管出口增速有所放缓,但中国仍有很多企业竞争力比较强。“从我们自上而下的上市公司调研及行业中观层面来看,国内很多企业份额还是在扩张的,可以说危中有机。”

  他还表示看好中国产业转型升级的新机遇。“只要沿着当前方向继续努力,一些最核心的技术都将得到突破。”