打击私募乱象 行业正本清源正当时

2022-08-01 08:51:30 来源:上海证券报 作者:马嘉悦

  一度野蛮生长的私募业,在严格监管下,走上了高质量发展的道路。近日,浙江证监局、广东证监局等对违规私募机构接连开出罚单。另有数据显示,截至7月29日,被中国证券投资基金业协会(下称中基协)注销的私募机构已超过2200家。

  业内人士表示,私募行业的规范发展,有助于进一步发挥私募在居民财富管理、服务实体经济等方面的重要作用。未来,管理人须提高合规风控水平,并按照资产管理机构的标准,不断完善公司治理水平和投研实力。

  “伪私募”“乱私募”被加速出清

  7月25日,西藏证监局披露了针对私募机构的19张罚单。其中,西藏暖流资管、西藏山南硅谷天堂昌吉、西藏国安睿博、堆龙航远创融创业4家私募基金,被出具警示函。另外15家私募基金则受到责令改正的行政处罚。

  7月中旬,浙江证监局对杭州莱茵映雪投资管理有限公司、杭州会想投资管理有限公司发出两则处罚公告。7月8日,深圳证监局则对东土盛唐投资基金管理有限公司及其法定代表人、执行董事、总经理方园作出出具警示函措施的决定。同一天,广东证监局发布公告称,因未建立基金产品风险评级制度等原因,对正昊(广州)私募证券投资管理有限公司出具警示函。

  严监管下私募违规行为无处遁形,很多“伪私募”“乱私募”被加速出清。中基协数据显示,截至7月29日,2206家私募机构因违规行为被中基协注销。从年度注销数据来看,2018年至2021年被中基协注销的私募机构数量分别为90家、516家、608家和593家。截至7月29日,今年以来被中基协注销的私募机构数量超过了300家。

  严守合规底线渐成共识

  私募排排网财富管理合伙人荣浩表示,以前大多数小私募采用“作坊”模式,在产品募集、运营、投后管理、投资者适当性管理等方面存在漏洞。不过,近年来监管部门对私募机构违规操作采取零容忍态度,大幅压缩了私募机构违规操作的空间。

  记者采访获悉,在监管趋严的背景下,私募管理人主动提升合规风控水平,对资深合规人才的需求显著增多。

  比如,6月以来,百亿级量化私募聚宽投资持续招聘合规经理,要求应聘者熟悉行业监管政策、企业内部控制规范等法规。优美利投资总经理贺金龙也透露,在内控及风险管理方面,公司招募了多名高级管理人员,设置合规风控高级管理岗位。

  “伴随行业走向规范化发展,资深的合规人才越来越抢手,尤其是具有资产管理机构任职经历的合规人才,更是大家争抢的对象。”沪上某私募机构的人力资源直言。

  不断完善公司管理制度

  伴随私募行业的快速发展,在严守合规底线的基础上,越来越多的头部私募管理人开始立足长期,不断完善公司管理制度。

  某老牌百亿级私募高管透露:“公司最初依靠创始基金经理的个人光环进军头部梯队,但近年来公司在内部培育优秀基金经理,有意识地打造整体品牌形象。与此同时,加强合规、交易、服务等各个环节的体系化建设,以提升公司机构化、专业化程度。”

  雪球副总裁夏凡也认为,私募想要在资本市场中长期立足,必须在顶层制度建设、投研赋能两个方面发力。首先,搭建符合监管要求的清晰的股权结构,建立完善的管理体系和良好的分配机制,是私募机构创建者需要深度思考的课题。其次,私募基金应着力强化投研能力,以优秀的投研平台赋能基金经理,形成整体作战能力,消除个别基金经理对公司施加不正当干预的可能性。