天弘基金:估值修复大致完成 关注结构性机会

2022-07-22 16:48:14 来源:上海证券报·中国证券网 作者:陈玥

  上证报中国证券网讯(记者 陈玥)7月21日,天弘基金旗下产品密集披露了2022年二季报,消费、科技、医药、制造四大主动权益投研小组回顾了二季度行情并研判后市机会。整体而言,天弘基金主动权益团队认为,随着市场反弹,由情绪回暖带来的的估值修复大致完成,后期需关注基本面改善力度,市场结构性机会依然很多。

  二季度A股市场先跌后涨,天弘基金股票投资消费组组长、天弘文化新兴产业基金经理刘国江认为,情绪修复带来的估值修复已大致完成。这一阶段的主要特点是一部分公司出现了无差异普涨,后面的分化或不可避免,基本面改善的力度和持续性将成为分化的重要依据。

  科技板块方面,天弘基金股票投资科技组组长陈国光表示,作为科技基金,主要沿着中国科技演进的产业方向进行布局。目前投资的方向主要集中在汽车电动化和智能化、新能源及储备、虚拟现实、云计算、半导体等具备高空间、低基数、快速发展特征的产业,在这些领域内发掘真正具有硬核创新能力并且管理规范、治理完善的优秀公司重仓持有。二季度根据产业的中期景气变化降低消费电子、半导体设计等行业的持仓,增加了光伏、储能和汽车智能化的持仓。

  二季度申万医药生物指数下跌了3.87%,在31个申万一级行业中排名第22位,对比同期沪深300指数6.21%的涨幅,跑输10.08个百分点。

  天弘医疗健康基金经理刘盟盟和郭相博表示,当前持仓主要集中在创新及其相关产业链等领域,增配受益于疫后复苏的消费医疗相关领域。

  身为天弘基金股票投资制造组组长的谷琦彬表示,聚焦到制造业方面,国内制造业转型升级的主线逻辑依然很强,并且这条主线在当前的经济背景之下,更凸显了其对国内经济发展的意义和价值。同时他表示,市场前期对经济波动的担忧,及其对制造业可能产生的影响已做出了相当程度的反映,当前的这种业绩和估值状态,对于深度挖掘长期优质公司、把握行业的长期价值,恰是比较合适的。