资金逐步回流基金两大投资主线浮现

2022-07-11 07:56:08 来源:上海证券报 作者:陆海晴

  近期种种迹象表明,资金正在回流市场。从基金发行市场看,新基金发行明显回暖,部分明星基金经理管理的老产品也获得投资者持续申购;就ETF资金流向而言,继5月、6月股票型ETF遭净赎回后,7月以来,股票型ETF重获净申购。

  下半年投资主线正逐步浮现。从权益基金经理调研情况及基金公司发布的最新投资策略看,多数机构认为,A股市场有望震荡向上,科技、消费板块则成为后续投资关键词。

  新基金发行持续回暖

  近日,资金面较前期明显改善,多路资金回流市场。从新基金发行情况看,Choice数据显示,6月新成立基金募集总规模为2358.1亿元,也是今年首次新基金月度募集规模超2000亿元。7月以来,新基金发行市场暖意持续。7月7日,陈皓管理的易方达品质动能三年持有正式成立,基金规模为99.11亿元,也是今年以来首募规模最大的主动权益基金。

  近期发行的首批8只碳中和ETF持续吸金。据第三方渠道消息,首批8只碳中和ETF合计认购资金超150亿元,其中易方达旗下碳中和ETF认购资金超40亿元,富国、南方等旗下碳中和ETF认购资金约30亿元。

  私募基金发行也有所回暖。中国证券投资基金业协会数据显示,5月私募证券投资基金新备案规模为134.88亿元,环比增长5.53%。

  股票ETF重获净申购

  除了新基金发行回暖,明星基金经理管理的老基金也迎来了资金净申购。近日,睿远基金发布旗下基金参与宁德时代定增的公告,傅鹏博管理的睿远成长价值、赵枫管理的睿远均衡价值等最新规模也浮出水面。

  据测算,截至7月1日,睿远成长价值、睿远均衡价值的基金资产净值分别为321.43亿元、163.95亿元,较一季度末规模分别增长14.43%、15.53%。从基金净值增长率看,截至7月1日,上述两只基金二季度以来净值分别增长约9.8%、10.7%。基金资产净值增幅均大于基金净值增幅,表明二季度上述基金份额实现净增长。

  投资者也在重新借道ETF入市。Choice数据显示,5月股票型ETF遭净赎回141.15亿份,6月股票型ETF再遭净赎回70亿份。近期情况有所变化,截至7月8日,7月以来股票型ETF获净申购4.01亿份。

  半导体、医药、证券等行业相关ETF较受青睐。具体来看,7月以来证券行业相关ETF合计获净申购25.53亿份,医药相关ETF合计获净申购19.26亿份,半导体相关ETF合计获净申购18.15亿份。

  科技、消费受关注

  机构加仓意愿有所提升。兴业证券测算发现,公募基金6月股票仓位出现回升,显示出公募基金对后市的信心有所增强,后续仓位水平有望进一步抬升。其中,当前“固收+”产品股票仓位处于近两年较低水平,进一步减仓空间有限。同时,6月以来股票私募多头仓位整体也继续提高。

  基金经理普遍对A股市场保持较为乐观的态度。从基煜基金发布的近1周权益基金经理调研情况看,多数权益基金经理认为,经济修复较为明显,下半年企业盈利状况的改善将为权益市场的上行提供动力,对后续整体市场走势相对乐观,关注成长、消费板块的投资机会。

  此外,近日多家机构相继发布最新投资策略,梳理可见,消费与科技成为后续投资关键词。景顺长城基金2022年三季度经济展望及投资策略报告显示,目前国内政策底与经济底已确认,前期市场回调在时间和空间上均较为充分,投资者信心有所恢复。整体上判断后市为“上有估值顶、下有盈利底”的结构行情,可将景气度作为线索把握当前结构行情。

  就具体投资机会而言,景顺长城基金表示:一方面,可关注高增长的科技细分领域;另一方面,可关注盈利能力强同时具备长线配置价值的消费细分领域,如白酒、啤酒、家电、个护用品等。

  国海富兰克林基金的看法也较为相似,其认为,三季度权益市场有望延续震荡上行的趋势:一是景气上行行业较为稀缺,看好招投标亮眼的风光、电网能源基建板块;二是关注经济企稳后的大消费板块,包括汽车、食品饮料和消费医疗等方向。