南向资金持续买入 基金经理热议港股机会

2022-06-27 08:23:49 来源:上海证券报 作者:陈玥

  增量资金介入、高成长性以及整体低估值,共同构成了当下港股的投资优势。

  5月以来,随着A股反弹渐入佳境,另一块价值洼地也受到资金的持续关注。Wind统计数据显示,截至6月24日,今年以来南向资金共流入港股1905.72亿港元。

  从行业选择来看,机构的投资偏好发生了变化:依旧青睐信息科技、可选消费,但对医疗保健分歧较大,新能源成为新宠。增量资金介入、高成长性以及整体低估值,共同构成了当下港股的投资优势。

  北京某大型基金公司驻香港分公司的负责人表示,越来越多的投资者意识到,港股的价值被低估了。

  真金白银流入 港股向上动能充足

  5月以来,虽然恒生指数的反弹幅度与上证指数、深成指特别是创业板指相比显得有点平庸,但资金动向引出相反的结论。

  5月以来,南向资金大幅流入港股。据国金证券研报,5月港股通净买入464.17亿港元,较4月大幅放量。拉长时间来看,截至6月24日,今年以来南向资金共流入港股1905.72亿港元。即使6月22日恒生指数大幅回调超过2.5%,当天南向资金依然流入18.03亿港元。

  南向资金何以如此青睐港股市场?业内人士认为,高成长性叠加整体低估值共同构成了港股的投资优势。

  “港股中有中国成长性最好的一批企业,其估值却更便宜。我们看到越来越多的海内外投资者增加了对港股的配置。”嘉实国际行政总裁关子宏告诉上海证券报记者。

  “今年以来港股表现不错,我们认为下半年会延续上涨势头。此前港股被各种因素压抑了许久,向上的空间已远远大于向下的空间。随着各种不确定因素的逐步改善或消除,港股的向上动能将不断增加。”关子宏补充道。

  “过去一年多,受各种因素影响,恒生科技指数持续回调,当前静态市盈率显著低于过去5年均值。”北京某大型基金公司的港股投资负责人表示。

  分歧中凝聚共识 结构性机会浮现

  从行业选择来看,机构的投资偏好发生了变化:依旧青睐信息科技、可选消费,对医疗保健分歧较大,新能源成为新宠。

  某券商研报的统计数据显示,从行业资金流向来看,5月份12个港交所行业中有7个行业显示资金净买入,其中资讯科技、非必需性消费、能源三个行业净流入幅度较大,对必需性消费行业的减持相对明显。

  南向资金近一个月前十大活跃成交个股中,快手以50.52亿元的流入额居首,排名其后的是中国海洋石油、理想汽车和港交所。值得注意的是,新能源及新能源车相关标的的数量和占比都在上升。

  “我们看好港股新经济和新能源相关板块,包括互联网、电动车、光伏等。新能源板块受益于中国的碳达峰、碳中和目标和能源转型政策。在电动车产业链、光伏产业链方面,中国的技术在全球处于领先水平。”关子宏说。

  关子宏认为,未来互联网行业在助推可持续发展方面大有可为,在云服务、共享经济、智慧城市等领域均有广阔的成长空间。目前不少互联网企业的股价处于合理偏低的位置,从中长期看,成长的确定性较高。

  过去一年港股医药板块经历了深幅回调,这让不少投资人看到了长线布局的良机。某绩优医药基金经理表示,港股医药股的下行空间及下行概率非常有限,当下投资性价比较高。

  “从估值看,很多优质公司已进入合理甚至超跌区间。从基本面看,医药产业的全球比较优势正在强化,全球医药产业链往中国转移的大趋势没有发生改变,CXO与原料药的升级以及创新药和器械的国产化是很好的投资方向。”上述基金经理表示。