震荡中挖掘机会 明星基金经理密集调仓换股

2022-06-10 07:36:53 来源:上海证券报 作者:赵明超

  二季度以来,A股震荡起伏,明星基金经理是如何应对的?通过上市公司不定期公告公布的股东数据,可以看出一些他们的持仓变动情况。数据显示,在市场调整行情中,基金经理在不停地调仓换股,加仓看好的标的,减持了部分涨幅较大的标的。

  明星基金经理火速调仓

  对于明星基金经理来说,行情震荡起伏的时候,往往也是调仓换股的好时机。上市公司发布的不定期公告,例如股份回购公告、筹划重大资产重组停牌公告等,通常会披露前十大股东的最新持仓情况,这同时会将部分机构持仓的变动情况披露出来。

  梅花生物6月7日发布的公司股东公告显示,截至6月2日,兴证全球基金副总经理谢治宇管理的兴全合润基金持有该公司7761万股,他管理的另一只基金兴全合宜持有该公司6108万股。而梅花生物在5月22日发布的股东公告显示,截至5月20日,兴全合润持有该公司7993万股,兴全合宜持有该公司6280万股。

  上述基金持股变动表明,从5月21日至6月2日的短短9个交易日内,谢治宇管理的上述两只基金分别减持了232万股和172万股。

  有卖就有买。智能电力机器人公司亿嘉和公告显示,谢治宇和童兰、董理共同管理的兴全趋势基金,进入二季度以来加仓了该股。公告显示,截至今年5月17日,兴全趋势基金持有该公司747万股,相比今年一季度末持仓增加了119万股。进入4月份以来,亿嘉和股价遭遇剧烈调整,不到20个交易日股价就大跌近三成,结合股价走势可以看出,该基金趁调整之机进行了加仓。

  航电系统龙头股中航电子因为筹划重大资产重组,披露了近期前十大股东持仓情况,将高毅资产首席投资官邓晓峰的持仓变动公布于众。公告显示,截至5月26日,邓晓峰管理高毅晓峰鸿远集合资金信托计划产品持有该公司2090万股,他管理的另一只产品高毅晓峰2号致信基金持有该公司1709万股。与中航电子今年一季报披露的股东数据相比,分别增加了18.6万股和19万股。

  尽管当前处于停牌状态,但中航电子5月26日已创下今年1月份以来的收盘新高,表明邓晓峰在二季度以来的调整行情中加仓精准。不过,中航电子公告同时显示,今年二季度以来,富国军工主题基金减持了263万股。

  震荡往往是调仓好时机

  市场震荡、股价波动之际,往往会导致公司市值和内在价值偏离加大,明星基金经理会乘机密集调仓换股,切换到更具有性价比的投资标的上。

  以谢治宇为例,今年二季度以来,不管是加仓亿嘉和,还是减持梅花生物,可以看出其调仓换股背后的投资思路。

  梅花生物的定期公告显示,谢治宇管理的上述两只基金,在去年二季度开始重仓买入。梅花生物过去一年多来表现非常抢眼,尽管今年4月中下旬剧烈波动,但近期该股股价屡屡走高,已逼近2015年牛市高点的股价。5月22日,梅花生物发布了颇有吸引力的股份回购方案,此后股价表现强势。从谢治宇的持仓变动情况看,借助公告利好发布后的股价上涨,谢治宇进行了减仓。

  沪上某私募基金经理表示,对于专业投资人来说,震荡越剧烈,投资机会往往更大,借助利好公告获利了结也是基金经理的常规做法。

  此外,部分价值型基金经理强势买入看好标的时,并不考虑市场震荡因素。比如,今年二季度以来,中庚基金副总经理丘栋荣强势买入鲁西化工,并不在意彼时市场震荡。数据显示,他管理的4只基金,4月后短短几个交易日内,就买入了近3000万股鲁西化工。如果持有至今不卖,合计持仓市值将超过20亿元。考虑到丘栋荣管理的4只基金一季度规模合计为203亿元,以及公募基金单票持仓10%的上限,其已最大限度买入了鲁西化工。