西部利得基金何奇：创业板、科创板反弹背后存在三大逻辑

　　上证报中国证券网讯（记者 朱妍）6月6日，创业板和科创板引领市场反弹，西部利得策略优选混合基金经理何奇认为，这是对过去一个多月市场成长风格占优的延续，背后存在三大逻辑。

　　何奇表示，背后的原因可能有以下三点：首先，上海疫情的拐点出现和国家进一步的稳增长政策落地，共同提升了市场对经济企稳的预期，加速了风险偏好的积极变化；其次，前期市场下跌较多，对美联储加息和俄乌冲突引发的负面效应阶段性过度反应，市场存在着较强的超跌反弹动能，尤其是集中在跌幅较大的成长方向；第三，近期汽车购置税政策利好和欧美新能源趋势强化共振，使新能源的景气度再次提升，重新成为市场的关注焦点。

　　对于当下市场，何奇表示，首先，俄乌军事冲突从黑天鹅逐步演变为灰犀牛后，今年市场主要矛盾从稳增长转向稳增长与通胀并行；其次，由于上海疫情拐点和稳增长政策发力，A股五月以来大趋势是反转而非反弹，表现特征是市场普涨且前期跌幅较大的抱团股弹性更强。但是六月以后周期股可能再次迎来配置良机，而高端制造和科技板块的结构性机会也较为持久；最后，国内经济企稳复苏后，市场风格或将发生较大变化，以元宇宙为代表的科技成长板块有望迎来行情。

　　“短期我们建议积极关注新能源、半导体、军工等成长方向的反弹机会，并择机加大关注受益于稳增长和通胀交集的周期股。中长期我们建议投资者关注元宇宙产业趋势，战略布局科技成长板块。”何奇说。