发挥好机构投资者作用 助力北交所平稳健康发展 首批8只北交所主题公募基金获批注册

2021-11-13 08:29:09 来源:上海证券报 作者:梁银妍 记者 陆海晴

  为支持行业机构围绕北京证券交易所开发设计新基金产品,证监会近日准予注册8只北交所主题公募基金。北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式,约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票,可以为北交所带来增量长期资金。

  证监会表示,深化新三板改革、设立北交所,是落实国家创新驱动发展战略、全面深化资本市场改革的重要举措,有利于提升多层次资本市场体系对实体经济的服务覆盖面和适配性,也为公募基金拓展了投资运作空间。北交所上市交易的股票属于公募基金的法定投资范围,公募基金可依照法律法规及基金合同约定开展北交所股票投资。

  证监会强调,基金管理人应当始终坚持持有人利益优先原则,积极担当作为市场专业投资力量和普惠金融载体的责任和使命,高度重视北交所投资相关工作,牢固树立长期投资、价值投资、理性投资理念,不断提高投研能力和合规风控水平,在参与北交所新股发行定价、二级市场交易等方面发挥好机构投资者的作用,助力北交所平稳健康发展。

  据了解,下一步,证监会将按照稳中求进工作总基调,继续支持和引导公募基金行业加大优质产品供给,持续提升价值发现和投资专业化水平,更好服务居民财富管理和实体经济金融需求。

  上海证券报记者了解到,广发基金、华夏基金、万家基金等8家基金公司旗下的北交所主题基金将很快启动发售工作,预计最快下周投资者就可以开始认购。

  11月15日,北交所即将开市,公募基金如何把握北交所的投资机会?广发基金成长投资部基金经理吴远怡表示,公司申报了首批北交所主题基金,为未来参与北交所上市公司的投资做了全面准备,包括投研资源配备、系统建设、后台运营等。

  在吴远怡看来,投资逻辑和投资策略方面,相较于沪深两市,北交所上市公司以创新型中小企业、“专精特新”企业为主。“因此我们主要采用自上而下与自下而上相结合的方式来寻找机会,中观层面更加注重产业研究。微观层面深入挖掘分析公司管理层、公司质地、业务方向,希望做到下沉研究、优中选优。”吴远怡说,新股申购方面,北交所上市股票具有投资门槛高、涨跌幅大、老股不限售等特点,与A股其他板块的新股都有较大区别,需要理性询价。

  万家基金表示,首先,需要更加深入扎实的研究公司基本面,除了研究行业和公司公开资料以外,还需要高度关注企业法律、财务上的合规性,业务的真实性,排除一些基本风险。其次,对中小企业要更多开展对团队和创始人的调研。此外,要更扎实地研究企业的核心技术能力,除了运用二级市场基本研究方法,还需要借鉴股权投资的一些良好经验。

  嘉实基金表示,北交所精选两年定开基金未来将着力于对行业的产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间、增长速度等进行深度研究和综合考量,并在充分考虑估值水平的原则下,重点关注流动性良好的北交所优质上市公司。

  多位业内人士建议,普通投资者可以借助公募基金参与北交所投资。华夏基金股票投资部高级副总裁顾鑫峰认为,鉴于参与北交所股票交易和打新其实对资金门槛的要求并不低。同时,相较于沪深交易所,北交所上市的企业“更小、更早、更新”,对选股和研究能力的要求会相应更高,30%的涨跌幅限制也使得市场波动可能更大。因此对于普通投资者来说,在风险承受能力匹配的情况下,借道北交所主题公募基金进行布局可能是相对更优的方式。