“中国市场有非常多的投资机会”——访瑞士百达集团高级合伙人彭礼诺
近年来，随着中国资本市场对外开放提速，海外资管巨头纷纷加快了来华布局的步伐，欧洲老牌财管资管机构——瑞士百达集团便是其中一员。2020年11月，瑞士百达资产管理在上海正式成立外商独资企业——百达世瑞（上海）私募基金管理有限公司。今年8月，该外商独资企业在中国证券投资基金业协会登记为QDLP基金管理人，并于9月推出首只QDLP基金。
“亚洲是我们全球最重要的战略市场之一，中国又是其中最主要的一个部分，必定是我们未来发展的重点。我们认为，中国的投资机会非常多。”瑞士百达集团高级合伙人彭礼诺（Renaud de Planta）表示。
长期看好中国市场
瑞士百达于1805年在瑞士日内瓦成立，在最初的160年里，其服务对象主要是私人客户；过去40年，瑞士百达的机构客户迅速增加，其中包括养老基金、主权财富基金、寿险企业和银行。作为欧洲乃至世界历史最悠久的投资管理人之一，瑞士百达目前的资产管理规模达到7400亿美元，在瑞士排名第三位。
“我们进入中国市场已经有20年时间了，最初通过QFII、RQFII、沪港通、债券通等渠道对中国市场进行投资，后来推出了亚洲股票基金和专注于中国市场的股票基金。同时，我们也是最先推出投资在岸中国债券的欧盟可转让证券集合投资计划（UCITS）基金的国际资管公司之一，基金的投资者来自拉美、欧洲及日本等。”彭礼诺称。
这只UCITS基金目前的资产管理规模为17亿美元。此外，彭礼诺表示，瑞士百达的整个亚洲投资组合和全球新兴市场组合里也有A股的配置，目前持股市值超过40亿美元。
近段时间以来，多家海外资管巨头申请并获得了中国境内公募基金的牌照，准备在中国资本市场大展拳脚。对此，彭礼诺表示，长期而言，瑞士百达也将进入中国居民财富管理市场，加入竞争的行列。未来几年，公司将致力于在机构投资者、银行代销渠道甚至个人投资者中提升市场地位、扩大品牌影响力和知名度，提供创新投资方案及优秀的表现，并在任何情况下都坚守诚信。
关注中国股市三大投资方向
从当前市场环境来看，彭礼诺表示，全球资本市场相互关联，2020年3月以来，股市出现较快上涨，现在可能仅仅是回调初期。如果美国股市开始回调，显然会影响到其他市场。
“未来几个月，股票市场可能会比较脆弱，全球基金在面对投资者的赎回潮时可能会对股票无差别地抛售，从而影响股市的未来表现。短期而言，我更看好中国固定收益类资产的表现，近期受各种因素影响，高收益债的利差出现扩大，这对我们而言是进入市场的好机会。”彭礼诺称。
长远来看，彭礼诺认为，中国股票的表现仍会超越债券。“所以，目前阶段我们需要保持战术的灵活性，迅速从偏股型资产转向偏固定收益类资产，从而能在未来出现机会以后，再从固定收益资产转回股票资产。我们拥有200多年投资历史，经历过很多轮牛熊周期，善于在市场不同阶段进行灵活的资产配置。”
从中国股市未来投资方向来看，彭礼诺表示，瑞士百达特别关注三大领域投资机会。首先是为环境保护提供解决方案的公司，包括能源转型、气候变化、清洁水的运输及储存、林业管理等。因此，涉足相关领域比如电动车的公司，具备不错的发展前景。其次是数字化服务、机器人及IT安全领域，这是目前全球面临的较大问题。最后是与人口老龄化相关的医疗健康，这一领域中，无论是生物技术、医学技术还是制药公司，均有不错的发展机会。
将ESG理念植入投资DNA
责任投资和ESG理念起源于欧洲，作为一家欧洲老牌金融机构，瑞士百达一直将ESG理念作为其核心价值观。“我们深信，将ESG因素纳入考虑范围，有助于我们为客户作出更好的长期投资决定。”彭礼诺称。
在企业自身运营中，彭礼诺表示，瑞士百达须确保其行为的可持续性。“比如，我们的资产负债表中没有任何石化燃料企业，同时我们会确保每位员工的碳足迹达到一定目标；设立每天的减排任务；举办慈善倡导活动等。”
对于如何将ESG运用到投资实践中，彭礼诺表示，首先，瑞士百达会在投资组合的构建时关注ESG因素，聘请外部专家分析企业会否造成严重污染、产生有环保争议的行为、是否存在安全生产方面的隐患等。“我们会通过外部专家提供的研究报告对企业进行评级，最后确定企业能否进入我们的投资组合及其在组合中的投资占比。”
其次，一些提供清洁水或促进能源转型的企业会进入瑞士百达的投资组合，从产品角度践行ESG理念。“中国目前还没有这类基金，我们在国际上有很多适用于主题投资的公募产品，可以通过引导资本投向支持可持续发展。”彭礼诺说。
再次，作为主动管理资产的所有者，瑞士百达会积极与企业高管会面，施加压力，促使其改变不符合ESG理念的行为。
最后，在有关情况下，瑞士百达会定期为客户提供报告，汇报对具有不可持续发展行为企业的投资敞口，以满足联合国的可持续发展目标。
“未来，我们希望在全球建立联盟，与上百家养老基金、资产管理公司和主权财富基金共同游说指数提供商，将具有不可持续发展行为的企业剔除出指数。如果这类企业从指数中移出，很多被动资产将不再将其纳入投资范围，这类企业的资金成本会因此提升，这是利用资本市场实现可持续发展目标的有效方法。未来，我们希望在中国市场进行更多有关ESG方面的研究。”彭礼诺称。
