提升技术与团队能力 量化私募开启“军备竞赛”

2021-06-01 07:47:40 来源:上海证券报 作者:马嘉悦

  在行业迎来快速发展、超额收益竞争愈发激烈的背景下,量化私募管理人开启了火热的“军备竞赛”,加快了提升技术与团队能力的步伐。

  多位业内人士表示,随着资本市场定价效率的不断提升,捕捉错误定价机会的难度越来越大,量化私募需要用更高的技术和专业能力为投资人创造超额收益。

  量化私募迎来高光时刻

  近两年,量化私募迎来了高光时刻。

  私募排排网数据显示,截至5月31日,处于运行中的量化策略基金共有16019只,而2020年同期运行中的量化策略基金仅为8723只,2019年同期运行中的量化策略基金为5576只。另外,百亿级私募梯队中也频现量化私募的身影。据统计,截至5月31日,百亿级量化私募数量高达10家。

  从规模来看,私募排排网基金经理胡泊介绍道,截至5月31日,运行中的量化策略私募基金中,有4619只产品来自于头部量化私募管理人(管理规模超过50亿元),按照平均单只规模1亿元计算,合计规模4619亿元;剩余的11400只可按照单只规模0.2亿元计算,合计规模2280亿元。整体来看,截至5月31日,量化私募总计管理规模6899亿元,较去年同期增长97%,几近翻倍。

  硬件与软件建设齐头并进

  伴随行业的加速发展,量化私募管理人之间竞争愈发激烈,纷纷招兵买马,提高自身的技术和团队能力。

  鸣石投资创始人袁宇认为,随着中国资本市场不断成熟,量化私募的“蛋糕”大概率会变小,行业的平均超额收益率也会逐步降低。而且,量化的所有策略都有容量限制,在自身规模急速扩张的同时,获取边际超额收益所付出的成本会显著提高,因此量化私募内部的分化会愈发明显,投入更多、积累更多、专业化程度更高的头部机构将斩获更高的超额收益,具备更强技术性和专业性的团队将分得更大的“蛋糕”。

  据悉,鸣石投资去年在自有硬件方面进行了千万元级的投资,同时在算力方面的开销也几何级增长,每年海量的算力和硬件支出使其产生了自建超级计算机的想法。在人员团队方面,尽管目前投研策略人士已超过70位,但核心团队仍在扩充,有7家海外猎头在帮助鸣石投资挖掘海内外顶尖人才。

  念空科技总经理王丽也直言,在硬件设施上,公司配备了高性能GPU集群的服务器,满足庞大的数据处理需求。目前念空科技的股票量化策略每月能够迭代一次,CTA策略的迭代速度则达到每两周一次。

  与此同时,一些头部量化私募开始在人工智能领域进行探索。比如,幻方量化今年1月底宣布幻方AI LAB第二代超算“萤火二号”正式交付使用并平稳运行。据知情人士透露:“幻方的超级计算平台一方面辅助公司的股票策略产品,另一方面服务于人工智能基础研究。”