一季度仓位管理现分化 明星基金经理分歧加大

2021-04-22 07:51:45 来源:上海证券报 作者:梁银妍

  基金一季报进入密集公布期,从仓位情况来看,同一基金公司的明星基金经理,操作出现明显分化。无论加仓还是减仓,多位基金经理在一季报中都表达了均衡配置、更加审慎关注公司基本面及估值情况和控制风险的观点。

  具体来看,兴全基金董承非管理的兴全趋势投资,股票仓位从去年年底的78.86%降至67.21%,减仓幅度近12%。他的另一只产品兴全新视野的股票仓位从去年年末的69.37%降至63.98%,与今年年初内部交流的观点相比,做到了知行合一。

  兴全基金另一位“顶流”基金经理谢治宇,却依然保持高仓位运作,甚至略有加仓。一季报显示,他管理的兴全合润股票仓位从去年年末的86.21%增至87.42%;兴全合宜的股票仓位从去年年末的87.88%增至88.42%;兴全社会价值三年持有的股票仓位从去年末87.50%增至87.84%。

  和董承非、谢治宇均有“师徒之情”的乔迁,其所管理兴全有机增长的股票仓位从去年末78.30%降低至74.44%;兴全商业模式优选的股票仓位从去年末89.84%降低至88.29%。

  乔迁在一季报中表示,总体平稳略降的仓位水平,结构均衡,以更好地应对市场潜在的波动可能,为基金操作留出更为充足的余地,安全边际仍然是基金运作的重要考虑因素。后期将继续坚持自下而上精选个股的策略,重视基本面和定价之间的匹配度,以长期的基本面为导向,适度结合中短期因素对组合做整体的平衡。

  易方达的明星基金经理们在仓位管理上也出现了明显分化。“顶流”的张坤、萧楠、张清华,以及中生代力量如祁禾、杨宗昌、杨桢霄等,均保持高仓位运作,且略有加仓。但“易方达三剑客”中陈皓管理的基金仓位出现不同程度的下降,此外,易方达新发基金整体保持了较低仓位运作。

  比如,张坤管理的易方达中小盘,其股票仓位从去年末91.66%增至93.93%;萧楠管理的易方达消费精选,其股票仓位从去年末91.04%增至92.71%。但陈皓却“独树一帜”,除易方达创新未来外,其所管理的其他基金,均在一季度进行了减仓。如其所管理的易方达平稳增长混合,股票仓位从去年末63.57%降低至59.98%;易方达科讯混合股票仓位从去年末91.64%降低至82.57%。

  此外,易方达今年新成立的基金,在建仓时较为慎重。例如,冯波管理的易方达竞争优势企业,该基金截至一季末的股票仓位仅为35.37%。冯波在一季报中表示,建仓初期,市场大幅上涨,股票估值水平高企。面对这种情况,将控制风险作为主要任务,坚持以绝对收益思路进行投资。