易方达基金官泽帆：通过指数量化增强基金把握市场超额收益

　　上证报中国证券网讯（记者 朱文彬）春节后股市呈震荡走势，如何把握瞬息万变的市场节奏，成为许多投资者面临的难题。易方达基金量化投资部资深投资经理官泽帆表示，过去10年，量化基金无论在规模还是产品数量上都呈上升态势。作为量化投资的主流产品，指数增强基金不仅助力投资者以经济高效的方式快速复制并获取指数收益，还能带来一定的稳健超额收益，更好地分享市场红利。

　　作为当前最主流的量化产品之一，指数量化增强基金在复制或跟踪标的指数的基础上，通过数学模型覆盖大量股票范围，提供更好的投资解决方案，力争获取更多收益。以易方达沪深300量化增强为例，Wind数据统计显示，其近一年业绩回报为36.87%，成立以来业绩回报为250.38%；而同期沪深300业绩回报分别为32.63%和121.90%，易方达沪深300量化增强超额收益明显。

　　官泽帆表示，指数量化增强基金能赚取超额收益的原因主要有两个：一是目前市场有效性程度还不够，市场定价不够理性。二是投资者的认知有限，很难把自己认知到的所有信息用到投资中。

　　“股票的内在价值就像平静的水平面，当有一阵风吹来，水面就会起起伏伏，就像股票价格一样，受到外界因素或宏观事件的冲击会产生波动。市场的有效性越低，定价越不合理，就越有非理性交易行为存在。基于量化模型的指数增强基金是通过数学模型的方式识别出这些波动，进行投资交易，有可能赚取到这些波动恢复到内在价值带来的超额收益。”官泽帆说。

　　作为国内最早成立和实践量化投资的基金公司之一，易方达基金从2004年就开始运作指数增强产品，并于2009年开始积累量化投资产品的研究与管理经验。目前，易方达量化投资团队均来自来自国内外顶尖高校，成员学科背景比较综合和多元，团队规模在国内属于第一梯队。此外，易方达在量化基金投研系统开发方面也位居行业前列，已集成了量化投研流程中各个主要环节。