国联安行业领先2020年收益超81% 追求绝对收益兼顾低回撤

　　上证报中国证券网讯（记者 朱妍）对于2021年的市场判断，业内现以“结构性行情”观点居多，投资难度会有所提高。在此背景下，业绩持续领先、历史回撤又较小的基金优势凸显，国联安行业领先混合基金即是其中代表。

　　银河证券数据显示，该基金2020年收获了81.51%的收益，在偏股混合型基金A类中排名前15%。通过精选行业头部公司，该基金在成立以来的各个阶段均实现了领先同类的超额收益。同时，该基金自2018年12月成立以来，截至去年12月31日，累计收益达94.94%，年化收益达38.44%，而同期上证指数累计涨幅仅33.47%。

　　国联安行业领先基金经理高兰君是一位不折不扣的“学霸”，清华大学本科，香港科技大学生物工程和商科双硕士，拥有近十年证券从业经验，现任国联安基金消费研究小组组长。她将自己的投资理念总结为一句话：追求绝对收益，兼顾低回撤。在她看来，作为基金经理需要对客户负责，一方面要充分利用自己的专业优势为客户最大化实现收益，另一方面也需要考虑到客户本身的承受能力，为他们提供良好的持基体验。

　　在投资方向上，高兰君专注自己所熟悉并做过深入研究的医药与消费领域，最大程度保障投资的确定性。行业配置上，她主要采取“龙头+成长”的均衡策略，持仓中大概一半是消费类龙头企业，这些公司基本面波动和股价波动较小，因而获取收益承担的风险相对较低；另一半主要来自于医药企业和新消费企业，她对成长股的要求是三年业绩翻倍，可以为组合贡献弹性。

　　这样的策略也有利于她控制组合回撤，在其投资组合中的底仓中，好行业中的好公司占一半仓位，有瑕疵的低估类公司占另一半。配置足够多估值合理的龙头股，是因为大市值企业代表了全市场力量。同时，尽量不配位置特别高的现象级、估值离谱的股票，因为这些股调整起来会让组合生态失衡。