明汯投资董事长裘慧明:未来沪深300指数增强产品将是一个蓝海

2020-12-21 14:44:19 来源:上海证券报·中国证券网 作者:陈玥

  上证报中国证券网讯(记者 陈玥)2020年12月17日至18日期间,由私募排排网主办,世纪证券、中信建投证券联合主办,华西证券、平安证券、云溪基金、潼骁投资协办,深圳市私募基金商会支持,主题为“大变局•新时代•勇破局•启远航”的“2020年第九届中国对冲基金年会”在杭州举行。年会特邀对冲基金精英代表聚首,共同探讨对冲基金行业发展的新趋势,展望对冲基金行业发展的新未来。

  年会上,明汯投资董事长裘慧明就量化投资在国内的发展以及对今后量化投资的展望发表了主题演讲。明汯投资是我国量化私募的代表公司,也是最早一批迈入百亿级别的量化私募之一。裘慧明投资经验超过19年,在美国长期从事量化投资策略,事件驱动和宏观策略的投资工作,曾在全球优秀投资机构服务。

  裘慧明介绍说,量化投资是以数据为驱动的一种投资方式。这种投资方式起步较晚,严格来讲从70年代末80年代初才有。经过30年发展,量化投资已经在投资者心目中成为一种非常主流的投资方式。粗略估计在美国的股票市场上,量化投资管理规模大概占所有主动投资管理规模40%左右。

  裘慧明表示,2020年,私募量化投资得到了迅速的发展。数据显示,2018年底,私募量化投资管理规模为1500亿上下,实际数据可能是在一千亿左右,大概CTA200亿,股票800亿。到了2019年底差不多三千亿左右。到今年底可能更高,可能会到6000亿,实际管理规模大概3500-4500亿左右,而且各大类的产品都获得了不错的业绩。

  裘慧明认为,展望2021年,市场有效性会持续提升,但是新增资金边际影响会减弱。目前沪深300成分股中的量化占比不超过15%,市场上沪深300指数增强产品较少,竞争相对较弱,未来该类产品将是一个蓝海。在量化管理规模大幅提高的今天,更大容量的基本面和类基本面量化策略将成为下一个重点。