科技为舟 数据赋能 老牌私募开启新航程——专访上海万丰友方投资管理有限公司核心团队

　　1994年就开始从事证券投资，万丰友方投资管理有限公司团队可谓是行业内的“老兵”。

　　26年前，万丰友方的前身——深圳市万科财务顾问有限公司，开始为万科职员提供投资理财服务，成为行业内最早从事私募理财的公司之一，2003年，该团队自主成立万丰友方，在这个淘汰率相当高的行业里，凭借稳健又不失进取的风格，最终穿越牛熊，成为资本市场的亲历者与见证者。

　　“见证越多历史，就越乐见时代赋予的新机遇。”万丰友方总经理朱晓兵直言，2014年起，公司便开始建立金融科技团队，以智能化的方式对抗人力在认知上的盲点，更为有效地研发投资策略。

　　初心：为投资人创造财富

　　在进军私募之前，万丰友方的团队早已参照国外基金公司的模式，为万科的员工进行财富管理。

　　“1994年的时候，股票交易吸引了部分身边的同事投身炒股，导致上班分心，因此我们部门专门成立了一个小组来帮助有意股票投资的员工，这个小组，便是万丰友方公司的前身。” 朱晓兵回忆称。

　　“2000年，万科集团确定集中资源发展房地产主业，非主业的投资业务就收缩了，我们部门面临转型。”彼时，国内资管行业刚刚崛起，这只小组毅然决定成立万丰友方，从此步入私募新赛道。

　　“公司投资团队整体转型，自然也带着万科的‘味道’，以客户需求为中心，一直以来保持稳健的运营风格和严谨的风控态度。”朱晓兵笑言，每家公司都有其独特的基因，公司成立17年来，初心从未改变过，希望在资产管理行业中活得更好、走得更远。

　　据了解，万丰友方最初以权益主动管理策略为主，经过多年的探索和研发，目前聚焦在策略选股、新材料等方向，追求长期价值成长。另外，随着客户对资产管理有了新的需求，公司于2017年布局了更加稳健的中性策略FOF产品，追求绝对收益，过滤波动风险。

　　创新：用科技为投资赋能

　　风起于青萍之末，浪成于微澜之间。随着A股上市公司不断扩容，科技迅速发展，万丰友方察觉到了时代赋予的机会和挑战，近年来不断探索系统化、智能化投资。

　　“A股现在这么多家上市公司，每天都收到数百份研报、公告和各种信息，单纯依靠传统的研究方法已经很难及时和完整地跟踪和处理，依靠科技的力量能够实现全行业的跟踪和覆盖，突破主观处理的能力圈限制。同时，科技也能够使我们的研究方法和投资方法尽量沉淀下来，并重复使用，智能投研将成为私募未来的趋势。”陈益和直言。

　　“目前公司的智能化管理和投资正在从1.0向2.0进化。”朱晓兵介绍称，在智能化1.0阶段，公司需要对基础数据进行整合，将投资所需的多维度信息进行分类存储，建立规则，构建数据库，2.0阶段则是探索如何利用科技来管理投资过程、优化投资策略。目前公司已经开发了智淘智能投研系统，运用产业链知识图谱和大数据辅助进行新材料产业投研，并为FOF业务开发了智能管理系统，为FOF团队提供投顾情况跟踪、产品深度分析、投资组合构建、风险管理等智能辅助。

　　信心：A股未来前景向好

　　今年以来，A股持续演绎结构性行情。站在当前时点，市场后续还有那些收益来源？

　　陈益和表示，从估值、资金、业绩三方面来看，目前资金面相对紧张，A股估值已经迈过中位，市场未来的收益主要来源于基本面的上升。

　　他进一步解释称，宏观上，PMI回升、利率上升直接显示经济基本面持续复苏。“目前企业部门的现金流同比也处于上行周期，企业经营景气度在提高。三季报显示，上市公司业绩持续好转，盈利的景气度和扩散度都维持上升。因此随着经济复苏和上市公司业绩好转，基本面支持市场未来前景仍然向好。”

　　谈及后续的投资方向，陈益和认为，半导体材料、新能源材料以及军工材料等细分行业值得关注。

　　具体来看，半导体方面，国内晶圆厂认证速度加快，叠加资本开支在未来两年内保持高速成长，使上游国内材料厂商进入发展快车道，相关的电子材料如光刻胶、靶材等空间较大；新能源方面，新增发电量中光伏发电的占比将逐步提高，2012年中国光伏发电有望实现平价上网，年均新增光伏装机量预计较目前实现成倍增长，锂电材料则受益于全球汽车电动化的趋势，未来五年的景气程度不减；军工方面，随着国防现代化逐步实现，未来国防装备支出提升，军机数量也会大幅提升，军工电子、国产航空发动机用材料的需求将大幅增长，机会颇多。