发挥资产配置优势 天弘多利基金打造升级版“固收+”策略

　　上证报中国证券网讯（记者 陈玥）当前，银行理财净值化转型仍在进行，打破刚兑、收益波动等变化令不少原有银行理财客户感到迷茫。在此背景下，以债券打底获取基础收益从而平抑净值波动、以部分股票仓位争取更高回报的“固收+”策略产品备受欢迎。近期，天弘基金发挥资产配置优势，推出升级版“固收+”策略，将于11月2日发售天弘多利一年定期开放混合基金。

　　据拟任基金经理杨超介绍，天弘多利一年定开基金以不低于60%的债券仓位打底，主要运用短期增强策略，并捕捉可转债交易和配置机会，力求获得较为稳定的基础收益；股票仓位为0-40%，采用“核心策略+卫星策略”，核心策略为中证500指数量化增强策略，卫星策略是以TMT、大消费、医药、周期制造为主赛道的主动投资策略。

　　资产配置能力是决定“固收+”产品收益水平的重要因素。天弘基金在总结十多年社保基金投资管理经验的基础上，建立了天弘基金资产配置系统，解决股票比例、可转债比例、股票投资风格和股票行业赛道四大资产配置难点。该系统能够较为全面地把握股票估值水平，建立所有股票宽基指数和行业指数的长、中、短期跟踪指标，并在宏观层面把握股票债券的收益风险特征，深入挖掘宏观变量状态对市场的中长期影响，在中微观层面依托行业逻辑和大数据掌握行业的基本面情况和景气度。该系统每月从宏观状态、跟踪指标、估值水平、资金面四个维度对市场进行评估分析，确定各类资产的配置比例。

　　管理方面，天弘多利由天弘基金首席经济学家熊军负责资产配置。熊军拥有15年投资经验，曾任全国社保理事会副主任，负责全国社保1.6万亿资金的大类资产配置及研究工作，资产配置理论研究及实战经验丰富。拟任基金经理杨超是天弘基金指数与数量投资部负责人。最新发布的基金三季报显示，杨超管理的天弘中证500指数增强A自2019年8月转型以来，净值增长率为59.18%，同期业绩比较基准收益率32.86%，超额收益26.32个百分点。