财通基金金梓才:重点关注中芯国际产业链和华为产业链两条主线

2020-08-05 17:24:59 来源:上海证券报·中国证券网 作者:陆海晴

  上证报中国证券网讯(记者 陆海晴)8月4日国务院出台《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》,支持半导体全产业链加速发展,强调集成电路产业和软件产业是信息产业的核心,是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量。

  财通基金投资部总监金梓才认为,国产替代的逻辑蕴含大量投资机会,重点关注中芯国际产业链和华为产业链两条主线。首先,从去年年中到今年,半导体产业有一条大的主线贯穿着这些投资标的——国产替代逻辑。其实,国产替代逻辑基本上在所有的上市公司都会或多或少存在。“我们原本在半导体设计、封装、晶圆厂这几个环节在全球的市场份额非常低,从低份额到高份额这个过程中,就蕴含着大量投资机会。”

  第二,也有一些结构性机会存在。这种结构性机会存在于以下几个方面:一是随着消费电子的结构性创新,相应的半导体芯片行业会有一些机会。比如光学方面,每年基本上都有迭代机型,摄像头原先是一个、两个,现在三个,甚至是后置四摄、前置双摄。跟随整个消费电子向上的周期,行业自身有技术创新存在,这方面的半导体设计公司的弹性是比较大的。

  第三,一些中长期领域,比如软板也就是柔性电路板,其实中国供应商是长期在替代日韩等供应商的,柔性电路板这个行业是一个非常非常长周期的,所以是全球份额提升的长线逻辑。“我们也会看到它在智能手机里面的用量,随着每一代iPhone发布,它的用量是越来越多的,这里面也会有一些机会,包括在上游,可能在芯片端也会有一些机会。”