西部利得基金陈保国:多关注低估值板块

2020-07-27 07:32:13 来源:上海证券报 作者:朱妍

  西部利得景瑞混合基金经理陈保国认为,尽管存在一些不确定因素,但从现在到8月底仍可能是下半年较有赚钱效应的时间段。他表示,科技股行情仍有延续的可能,但也需要更多地关注低估值板块。

  “7月以来市场快速上涨,短期有所调整是延续健康上行趋势的必然。我们要谨慎从事,结合自身风险偏好和资金情况来做选择,不要盲目跟风。”陈保国说。

  陈保国认为,等调整完成之后,上市公司估值又将处于一个合理偏低的水平,有望再度启动新一轮的成长创新行情。

  “做好两手准备还是有必要的,低估值和长期发展前景比较明确的板块也应综合考虑。如果后期风格发生切换,应注意控制好回撤,避免净值受到冲击。”陈保国称。

  他认为,汽车和传媒这两个行业有一个共同点,在过去的两三年里都处于下行周期。从市场情绪和消费者情绪来看,未来这两个板块有较大概率进入复苏期。

  具体而言,他认为,传媒板块要按照疫情防控的逻辑来观察。游戏很好理解,疫情防控期间在家打游戏的需求提升,市场蛋糕就变大了。在线教育也是一个明显受益的板块,疫情防控期间居家为主,使在线教育与线下教育的比重发生了较大变化,且在线教育的市场翻倍是可持续的,未来一两年均有比较明确的行业发展基础。影视板块也是传媒行业的重要分支,目前行业集中度再度提升,龙头公司优势越来越明显。

  总体来说,陈保国表示,三季度主要关注的方向还是“强者恒强”,同时采取一些防御措施。每年四季度市场都会发生较大变化,因为每到此时,业内会思考明年的投资方向和策略。