“投资者要找到拿得住的基金”——对话雪球财富事业部负责人栾天昊

2020-06-08 07:47:59 来源:上海证券报 作者:马嘉悦

  近年来资管行业发生了深刻变革,财富管理市场迎来了最好的时代,但对个人投资者来说,成千上万只公私募、银行理财产品摆在眼前,如何选择成了难题。

  多位业内人士认为,投资者应该通过更为立体的沟通,对各类理财方式和产品进行识别和判断,而非单方面被动接受信息,这就要求第三方平台的功能,从解决信息不对称问题逐渐转变为解决信息爆炸的问题。

  正是看到了这样的变化,栾天昊选择离开传统金融机构,加入雪球,打造一个能够让投资人进行立体交流的平台,用需求来撬动资产。

  多年的证券公司产品销售和设计经验,让栾天昊能够更为清晰地判断投资者的想法和顾虑,同时也深刻感受到私募发展的痛点和难点。在他看来,互联网理财平台已进入2.0时代,更重要的是让投资者清楚认知自己的风险偏好和投资偏好,选择适合自己的产品,这样才能长期持有。私募基金经理也能够通过平台,直接向投资人输出投资理念,收获投资人的信任。

  私募销售开启2.0时代

  “以前我在证券公司的时候,其实能看到产品和客户之间的最后一公里都是靠销售去完成的。但最终你会发现,用户的体验严重依赖销售人员的个人服务能力和综合素质,服务质量参差不齐,投资者也容易追涨杀跌。”栾天昊回忆起曾经的工作经历,不由感慨道。

  在栾天昊看来,这导致了两败俱伤的局面:投资人在基金产品的净值低点赎回,兑现了亏损;同时,基金经理也要做自己不擅长的事情,在面对大量的流动性赎回问题时被动选择卖股票,无法买入性价较高的标的,因此产品的收益率也很难出挑。

  统计数据显示,80%以上的权益类基金产品,如果投资者能够持有一年,均可以获得正收益,但很多投资者依然没能赚到钱。栾天昊直言,其原因就在于私募基金的投资门槛为100万元,当投资者遇到较小回撤时,会承受较高额度的绝对损失,因此只有真正了解基金管理人,才能长期持有某一产品,收获可观回报。

  对此,栾天昊愈发觉得,雪球要做的事情并非是授人以鱼,而是通过立体评价和交流,降低决策门槛,从而让投资者在选择某一理财产品时,对自己的风险承受能力和投资偏好进行深入了解,通过不断交流,捋顺投资逻辑。相比于感性行为,投资人经过深度思考而作出的有逻辑依据的决策,在遇到挑战时会更加坚定,有极大概率能够度过心理难关,做到逆市持有、顺市收获。

  匹配靠谱的私募管理人

  那么,如何挑选靠谱的私募基金管理人呢?

  栾天昊认为,每个投资人承受波动的阈值不同,所谓靠谱的范畴也比较大,但总体来说,一个成熟的基金经理会有稳定的投资框架,而且会被时间所验证。

  他进一步解释称,在雪球的平台上,用户能够长期观察某个基金经理或私募机构。比如,翻阅其过往发表的宏观经济判断、行业研究结果、投资框架、投资理念等,结合其基金净值表现,在一定时间内集中了解其能力圈,过往是否做到知行合一,是否对某一行业或者宏观大势进行了相对准确的判断,从而获取可靠的决策依据。

  栾天昊还提到,在资管行业加速优胜劣汰的背景下,私募缺少的正是观点输出的平台和与投资者直接接触的机会。“比如一些从公募体系出来创业的基金经理,此前在公募时发声的渠道很通畅,但做私募后光环散去,很难被大家认识,更别提深入了解了。”

  据悉,2月份雪球面对证券类私募开放了线上综合服务,短短两个月,累计200余家私募基金管理人拟入驻雪球,进行合规化的线上展业与投资者服务。雪球会对入驻私募机构进行调研,为投资能力较强的私募提供优质资源。

  用栾天昊的话来说,雪球希望能够营造一个匹配的场景——私募管理人在这一场景中,收获的不仅仅是投资者,更是知己和同路人;投资者寻找的也不仅仅是投资标的,更是值得托付和信赖的专业管理人。