中邮基金国晓雯:年内投资关注四大方向 把握科技股浪潮开启

2020-02-18 15:22:49 来源:上海证券报·中国证券网 作者:朱妍

  上证报中国证券网讯(记者 朱妍)2月20日即将发行的中邮科技创新精选基金拟任基金经理国晓雯认为,未来将关注四大方向,科技股机会尤其重要。

  国晓雯认为,今年有四大方向值得关注:一是全球进入降息周期,投资者追逐核心资产的脚步不会停止,外资流入的脚步不会停止。二是疫情稳定后,保增长仍然是今年国家经济工作的重中之重。三是2019年主要是涨的估值,2020年个股上涨的动力则来自自身业绩的驱动。四是从产业趋势看,科技股浪潮刚刚开启,有望持续2到3年。

  其中,科技股投资机会正是中邮科技创新基金重点关注对象。在她看来,科技股核心逻辑是创新周期、政策周期、资本周期三大周期共振,从产业周期看电子行业V形反转,从2019年三季度开始板块同比环比增长加速,在全行业比较处于领先水平,全面拥抱硬核资产黄金年代。具体看好消费电子(智能手机、可穿戴智能设备)、半导体、射频(封测端)、面板、LED、PCB和新能源汽车等科技股细分子行业。国晓雯同时提示,2020年是科技股业绩验证之年,业绩低于预期的个股股价可能会出现大幅调整。

  国晓雯的投资框架首先是宏观评估市场机会,观察经济增速、流动性变化以及市场投资者风险偏好等方面,从而决定投资仓位。其次,结合当前的市场信息、研究员推荐等,进行行业比较,还会考虑市场当前热度最高的板块、持续时间及投资阻力等,综合判断产业、板块价值。最后,在个股配置上采用龙头股的策略。

  值得一提的是,国晓雯在风控方面也有着不错的表现。在基金投资行业集中度或主题集中度较高的前提下,她会通过分散投资个股规避风险,控制整体回撤。Wind数据显示,截至2月14日,国晓雯管理中邮新思路的任职回报达到105.23%,折合年化回报31.25%,在1397只同类产品中排名第11位;中邮信息产业任职回报也达到64.05%,年化回报34.80%。