诺德基金:业绩稳定的价值成长股值得长期布局

2019-11-13 18:07:34 来源:上海证券报·中国证券网 作者:陆海晴

  上证报中国证券网讯 全球主要经济体目前大都处于相对宽松状态,就国内市场而言,国内经济数据处于缓慢见底的阶段,对外开放和对内改革都处于快速推进中。展望后市,诺德基金表示,拥有扎实的基本面和稳定增长业绩的价值成长股值得长期布局。

  就科技行业而言,首先,5G是今年以及未来数年,通信乃至整个IT领域最重要的投资方向之一,在目前阶段,投资首选壁垒高、竞争格局稳定的主设备商,其次业绩确定性强的PCB龙头。

  第二,半导体是未来电子行业最大的机会。随着全球创新周期的代际切换,5G商用建设和汽车电子的发展,全球半导体产业部分领域已经出现回暖的迹象,基本面拐点或已出现。在芯片设计、代工、封测以及设备和材料等环节催生大量需求,国产替代空间巨大,细分行业龙头具备长期投资价值。

  第三,软硬件的自主可控是今年计算机行业的主要逻辑。目前逻辑芯片和存储芯片等硬件,操作系统和数据库等基础软件还基本是由国外厂商垄断,未来自主可控还有很大提升空间。

  从消费行业来看,去年由于经济下行和补贴退坡双重因素,汽车行业整体景气度较低,随着今年上半年去库存的基本完成,行业有望迎来补库存周期,产品结构、管理能力、研发和营销能力都在改善的车企,有望获得行业和公司景气度向上的双重红利;人口老龄化、收入增长以及保健治疗意识的提升是不可逆的长期趋势,集采降价是近两年行业比较大的政策变化,医保收支维持一定增长,医保控费将资金结余用于临床急需用药和创新药,另一方面,非医保市场不受控费影响,自费的药品、器械以及消费品的市场容量不断扩大,民营连锁也享受着连锁扩张和内生增长的带来的量价齐升,而需要规避的主要是仿制药、辅助用药、高值耗材等领域;大众消费品受益于消费升级,龙头公司凭借品牌、规模和渠道的优势提高市场份额,竞争格局比较好的依旧是调味品行业。(陆海晴)