重磅消息突至全球暴涨 A股两连阳泡汤？
[中国证券网编者按]在持续低位震荡后，短线市场依然相当微妙。3200点位置能否坚守将决定短期走向，而一些消息的出现或将对短期走势带来影响。
本文导读：
【重磅消息突至全球暴涨 A股两连阳泡汤？】
【证监会重拳治理场外配资】
【全球股市暴涨】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
证监会"重拳治乱" 长效治理场外配资
证监会日前公布对多起场外配资中违法案例的处罚，三家网络公司、四家知名券商及多家资产管理公司因涉及场外配资中违法或违规行为，据记者了解到，针对场外配资活动，证监会收到大量投资者的举报投诉，基于场外配资中各类违法行为的违法性和市场危害性，及投资者的关切与诉求，证监会对相关违法主体依法作出严惩。证监会强调，将以重拳治乱的态度，建立监管长效机制，促进资本市场中互联网金融牢牢守住法律和风险底线。
违法配资破坏金融管理秩序
尽管上述多起场外配资违法案例已尘埃落定，场外配资违法违规行为所带来的危害仍引发高度关注。
专家表示，上述行为直接违反了现行证券法律法规，破坏了法律法规所保护的金融管理秩序，提升了全市场资金的预期收益率水平，引导资金"脱实向虚"，造成巨量社会资金违规通过直接投资、资产管理计划、信托计划等通道流入股市，或者基于监管套利的动机跨市场无序流动，最终导致实体经济融资成本的升高，妨害了资本市场服务实体经济特别是供给侧结构性改革功能的有效发挥。
据悉，恒生网络明知从事配资业务客户的经营方式，仍向不具有经营证券业务资质的客户销售相关系统，提供相关服务并获取收益，为此，恒生网络被没收违法所得和处以罚款共计4.4亿元。而有关券商对于恒生网络和同花顺等外部接入的第三方交易终端软件，或者未进行软件认证许可，或者缺乏有效控制，未对外部系统接入实施有效管理，对相关客户身份情况缺乏了解，以及未能确保客户交易终端信息的真实性、准确性、完整性、一致性、可读性等，客观上为客户借用证券交易通道违规从事交易活动埋下了伏笔，涉事券商也因此遭到严厉处罚。
业内人士指出，配资模式下的虚拟账户颠覆了资本市场基本的实名登记制度，致使上市公司治理和信息披露制度失去根基，同时也为内幕交易、操纵市场、非法吸收公众存款、金融诈骗等违法违规行为提供了逃避监管执法的"庇护所"，削弱了监管执法的有效性，致使侵害中小投资者合法权益的情形呈多发态势，背离资本市场赖以存在的"三公"原则。
证监会强调，证券公司应当严格落实证券交易实名制，并了解自己的客户，证券公司对客户身份具有审查、了解义务，应当审慎经营，建立健全风险管理与内部控制制度，防范和控制风险，应当对其客户证券账户的使用情况进行监督。
监管长效机制"猛药去疴"
据记者了解到，针对场外配资活动，证监会收到了大量投资者的举报投诉。主要集中在以下几个方面：一是希望能够督促各证券期货经营机构进一步落实"客户适当性"原则，严格审查客户身份的真实性、交易账户及交易操作的合规性；二是建议督促各证券期货经营机构进一步加强证券公司信息系统外部接入风险管理，维护信息系统安全、稳定运行；三是建议加强场外配资业务监管力度，持续保持对违法证券期货业务活动的高压态势；四是建议加强投资者特别是中小投资者风险教育，多渠道、多形式提示配资风险，增强投资者的风险意识；五是建议将股市、期市、债市等市场的场外配资均纳入监管范畴，加强交叉风险监管，加强监管联动；六是建议协调有关部门全面清理所有场外配资的违法宣传广告信息，并采取必要措施禁止任何机构和个人发布或公开传播此类信息。
事实上，违法配资行为撬动的交易金额不容小觑。中国证券报从证监会了解到，仅福诚澜海、南京致臻达、浙江丰范、臣乾金融四家通过恒生网络HOMS系统、铭创公司FPRC系统、同花顺公司资产管理系统等第三方交易终端软件为客户提供账户开立、证券委托交易、清算、查询等证券服务，所发生的交易金额就共计高达3465.98亿元。
场外配资的高杠杆属性和"强制平仓"的风控制度安排，使其具有高风险特征，相关主体如不能尽到"投资者适当性"的审查义务，就会造成大量中小投资者承担远超出其承受能力的风险，本质上是对中小投资者合法权益的侵害。同时，场外配资游离于监管视野之外，经多层嵌套之后的杠杆比率远远超出审慎监管的要求，具有典型的"顺周期"特征，对市场助涨助跌作用明显。特别是在市场下跌行情中，配资机构为了规避其自身风险作出的强制平仓行为，会造成股票价格过度偏离其真实价值，引发市场"踩踏"和连锁反应，风险由高杠杆配资向低杠杆配资蔓延，由股票期货市场向银行间市场扩散，流动性收缩可能诱发系统性风险，威胁金融安全。
对此，证监会指出，对相关违法主体依法作出严惩，基本按照"没一罚三"的执法尺度从重处以没收违法所得并罚款的行政处罚，对部分责任人员予以顶格处罚，重拳治乱，猛药去疴。证监会强调，互联网金融创新必须以合法合规为基本前提，及时扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，建立监管长效机制，促进互联网金融规范有序发展，牢牢守住资本市场的法律和风险底线，切实发挥服务实体经济和供给侧结构性改革的功能。（中国证券报）
场外配资摊上大事：抓到就"没一罚三" 有券商还顶风作案
昨日(12月6日)，网络疯传监管层正严查温州各大券商配资事项，并称银河证券锦绣路营业部负责人被扣押，全部营业部员工的电脑及手机遭强制没收。对此，银河证券温州营业部相关负责人向证券时报独家回应作出否认。
尽管如此，这还是说明了可能存在的场外配资中证券违法违规行为备受市场关注。而日前，恒生网络等机构因在场外配资中证券违法违规被证监会依法作出严惩，也为此类事件敲响了警钟。
11月末，时隔一年多，首例场外配资中证券违法违规案件行政处罚的靴子落地。恒生网络等机构因在场外配资中证券违法违规被证监会依法作出严惩，基本按照“没一罚三”从重处罚，对部分责任人员予以顶格处罚。
在接受记者采访时，专家表示，场外配资中的违法行为危害巨大。这次行政处罚是针对场外配资中违法的标志性案件，从证券监管部门层面明确了配资行为中的法律边界。
近4000亿元非法资金违规入市
2015年，国内A股市场经历了罕见的大幅波动。2015年5月起，中国证监会就多次警示场外配资中违法行为的危害性，此后全面清查场外配资。
相关资料显示，恒生网络、同花顺公司、铭创公司等三家网络公司在明知一些不具有经营证券业务资质的机构或个人的证券经营模式，仍向其销售具有证券业务属性的软件，提供相关服务。湖北福诚澜海资产管理有限公司、南京致臻达资产管理有限公司、浙江丰范资本管理有限公司、臣乾金融信息服务(上海)有限公司及黄辰爽利用信托计划募集资金，通过恒生网络HOMS系统、铭创公司FPRC系统、同花顺公司资产管理系统等第三方交易终端软件为客户提供账户开立、证券委托交易、清算、查询等证券服务，且按照证券交易量的一定比例收取费用。杭州米云科技有限公司通过运营米牛网，使用恒生网络HOMS系统招揽客户，为客户提供账户开立、证券委托交易、清算、查询等证券服务，且按照证券交易量的一定比例收取费用。
据相关办案人员介绍，上述六个配资公司或个人通过HOMS系统、FPRC系统非法向市场引入资金3901.81亿元。
证监会有关人士对记者表示，上述行为直接违反了现行证券法律法规，构成非法经营证券业务，破坏了法律法规所保护的金融管理秩序，提升了全市场资金的预期收益率水平，引导资金“脱实向虚”，造成巨量社会资金违规通过直接投资、资产管理计划、信托计划等通道流入股市，无序流动，最终导致实体经济融资成本的升高，妨害了资本市场服务于实体经济特别是供给侧结构性改革功能的有效发挥。
虚拟账户成逃避监管执法的庇护所
根据规定，证券公司应当严格落实证券交易实名制，并了解自己的客户，证券公司对客户身份具有审查、了解义务，应当审慎经营，建立健全风险管理与内部控制制度，防范和控制风险，应当对其客户证券账户的使用情况进行监督。
而在此案件中，广发证券、海通证券、华泰证券和方正证券等4家证券公司未按规定对客户的身份信息进行审查和了解，采取可靠措施，采集、记录、存储、报送与客户身份识别有关的信息。有的证券公司接入HOMS系统等外接系统，开立了大量子账户，交易比较异常。
相关办案人员告诉记者部分券商更加性质恶劣行为在于，在2015年7月《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》发布之后，仍有3家券商未采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客户借用证券交易通道违规从事交易活动，新增下挂账户，情节严重。
专家对记者表示，配资模式下的虚拟账户颠覆了资本市场基本的实名登记制度，致使上市公司治理和信息披露制度失去根基，同时也为内幕交易、操纵市场、非法吸收公众存款、金融诈骗等违法违规行为提供了逃避监管执法的“庇护所”，削弱了监管执法的有效性，侵害中小投资者合法权益的情形成多发态势，背离资本市场赖以存在的“三公”原则。
非法场外配资游离于监管视野
对于上述行为的危害，清华大学法学院教授汤欣对记者表示，场外配资游离于监管视野之外，经多层嵌套之后的杠杆比率远远超出审慎监管的要求，具有典型的“顺周期”特征，对市场助涨助跌作用明显。
他说，特别是在市场下跌行情中，配资机构为了规避其自身风险作出的强制平仓行为，会造成股票价格过度偏离其真实价值，引发市场“踩踏”和连锁反应，风险由高杠杆配资向低杠杆配资蔓延，由股票期货市场向银行间市场扩散，流动性收缩可能诱发系统性风险，威胁金融安全。
场外配资的高杠杆属性和“强制平仓”的风控制度安排，使其具有高风险特征，相关主体如不能尽到“投资者适当性”的审查义务，就会造成大量中小投资者承担远超出其承受能力的风险，本质上是对中小投资者合法权益的侵害。
据证监会有关人士透露，证监会收到大量投资者对场外配资活动的举报投诉，主要集中在以下几个方面：
一是希望能够督促各证券期货经营机构进一步落实“客户适当性”原则，严格审查客户身份的真实性、交易账户及交易操作的合规性；二是建议督促各证券期货经营机构进一步加强证券公司信息系统外部接入风险管理，维护信息系统安全、稳定运行；三是建议加强场外配资业务监管力度，持续保持对违法证券期货业务活动的高压态势；四是建议加强投资者特别是中小投资者风险教育、多渠道、多形式提示配资风险，增强投资者的风险意识；五是建议将股市、期市、债市等市场的场外配资均纳入监管范畴，加强交叉风险监管，加强监管联动；六是建议协调有关部门全面清理所有场外配资的违法宣传广告信息，并采取必要措施禁止任何机构和个人发布或公开传播此类信息。
明确配资行为法律边界
正是基于场外配资中各类违法行为的上述违法性和市场危害性，以及投资者的关切与诉求，证监会对相关违法主体依法作出严惩，基本按照“没一罚三”的执法尺度从重处以没收违法所得并罚款的行政处罚，对部分责任人员予以顶格处罚。
中国人民大学商法研究所所长刘俊海也表示，重拳治乱，猛药去疴，以生动案例明确互联网证券期货业务的合法与非法、合规与违规的边界，重申互联网金融创新必须以合法合规为基本前提，及时扭转互联网金融某些业态偏离正确创新方向的局面，建立监管长效机制，促进互联网金融规范有序发展，牢牢守住资本市场的法律和风险底线，切实发挥服务于实体经济和供给侧结构性改革的功能。(证券时报)
欧美股市双双大涨 道指标普均创历史新高
周三欧美股市大涨，道指、标普500均创历史新高；受国债收益率下跌影响，金价收涨，美元小幅回落。此外，投资者等待维也纳会议敲定减产细节，交投谨慎，油价收跌逾2%。
最新数据显示，美国10月份职位空缺从563.1万下降至553.4万。
据美媒报道，美国候任总统唐纳德-特朗普已邀请科技产业领导人参加下周在纽约举行的一场圆桌会议。引人瞩目的缺席者包括苹果、Facebook和谷歌的首席执行官。
此外，本周末OPEC和非OPEC国家将在维也纳召开会议，以敲定减产细节，总体的减产目标是每日约150万桶。（中财网）
待周末维也纳会晤 油价收跌
周三油价跌逾2%。市场仍在等待周末的维也纳会晤，虽部分OPEC油长表态积极，且美国库存数据有望向好，但市场对正式减产前的产量增加深感担忧，令油价承压。
WTI原油期货跌2.28%，报49.77美元/桶。布伦特原油期货跌1.72%，报53.00美元/桶。中财网待周末维也纳会晤 油价收跌
周三油价跌逾2%。市场仍在等待周末的维也纳会晤，虽部分OPEC油长表态积极，且美国库存数据有望向好，但市场对正式减产前的产量增加深感担忧，令油价承压。
WTI原油期货跌2.28%，报49.77美元/桶。布伦特原油期货跌1.72%，报53.00美元/桶。（中财网）
短线出现新做多主线 反攻需关注两大关键点
编者按：昨日，受养老金即将入市消息影响，沪深股市表现强势，沪指站稳3200点关口，中小板、创业板指也有明显上涨。截至收盘，上证指数报3222.24点，涨幅为0.71%，全日成交额为1894.4亿元。A股的企稳反弹提升了市场人气，市场会否短期内修复慢牛形态成为各方关注的焦点，本文通过整理各大机构的分析观点，为投资者做深入剖析。
大势：反攻需关注两大关键点
巨丰投顾：举牌概念之后，市场一度无热点出现，昨日高送转等题材股开始发力，市场或重拾操作信心。中期来看，深港通利好无疑，而养老金入市在即，市场有望迎来新鲜血液，在前期突破3000点平台之后，股指已经开启结构性上涨马达，回调空间会被增量资金封杀。因此，这里的回调也仅是洗盘而已，指数修复上或许还需时间，而这里如有反攻，需要关注两大关键点，一是成交量的释放来推升指数；二是需要蓝筹股的止跌回升。至于中小创标的，仅具有补涨机会，不具备领涨基础。
中方信富：主板与创业板指数同步反抽，市场人气有所回稳。建议投资者继续密切留意市场的量能变化，酌情把握个股波段机会。周四大盘技术性支撑位3160点-3180点附近，压力位3240点-3260点附近。
中证投资：周二晚间有关养老金投资管理机构出炉的消息，使得市场对于增量资金入场期望提升，市场情绪也随之明显回暖。存量资金的再度活跃，叠加期货市场的带动，让本已陷入“萎靡”的资源股再度“躁动”，钢铁、煤炭、建材、有色金属指数涨幅纷纷跃居前列，上证指数也借此重返3200点上方。而商品牛市能否映射到股市并带动股指走势也成为了举牌潮退场后新“冲锋军”的重要关注点。
策略：短线出现新做多主线
金百临投资：短线A股市场找到了新的做多主线，那就是产业景气回转的个股，不仅仅是商品期货大涨的受益品种，比如说铁矿石、钢铁等板块，而且还包括实体店销售回暖的个股，比如说百货概念股，如此就驱动着指数持续回升。A股目前的做多能量的确有所增强，短线A股市场进一步下跌的空间并不大。在操作中，建议投资者仍宜跟踪强势股，尤其是百货股、2017年业绩成长预期相对确定的食品股、医药股等品种。
广州万隆：先于主力提前潜伏，才能尽快收复早前急跌的失地，继续建议关注两大主线：一个是智能制造，作为国家战略级别的任务和工程，相关的政策扶持或利好消息不断，智能制造主题已经迎来了从概念到成长性转变的契机，资金倾斜可能性大；另一个是物联网，工信部最新传感器指南出台，传感器作为物联网的核心，市场空间巨大，物联网的技术突破将会是题材活跃的机会。
巨丰投顾：具体操作上，逢低可逐步加仓，重点关注央企改革、一带一路标的。此外，近期回落的中小创中质地优良标的，可考虑逐步接回。仓位配置上，建议40%中长线，以蓝筹股为主，20%小盘题材股。（证券日报）
机构静待3300点企稳“上车”
上证综指在触及3300点后压力重重。有分析认为，3300点是一个较强的“压力位”，投资者可在震荡回调期间适度加仓，待机守时。
恒天财富数据显示，上周（11月28日至12月2日）上证指数高开高走，最高达3301.21点，全周收报3243.84点。从监测的所有股票型和混合型基金仓位分布看，上周基金仓位在九成以上的占比8.5%，仓位在七成到九成的占比32.1%，五成到七成的占比19.7%，仓位在五成以下的占比39.7%。上周加仓超2个百分点的基金占比20.6%，26%的基金加仓幅度在2个百分点以内，31.1%的基金仓位减仓幅度在2个百分点以内，减仓超2个百分点的基金占比22.3%。
针对目前行情，有基金经理认为，3300点附近是很好的“上车”机会。“如果有调整，预计空间也不大，时间也不会太长，所以此时间段是很好的加仓机会。”并表示，目前自己并不着急参与，等市场出现调整时再进行分批加仓。
也有基金经理认为，未来一段时间，股市不会引入大量增量资金，仍将维持震荡市，且会保持30%以上的振幅。“今年的震荡市是压抑的震荡市，前三季度市场振幅分别约为20%、11%、5%，最近稍微放大到12%。目前GDP增速有6.5%保底，上证综指市盈率约为14倍，低于过去十年的20倍，估值水平低，预计震荡市有望持续，但振幅会加大，低点也将不断抬升。”华润元大中创100ETF基金基金经理李孟霞表示。
为什么基金经理对3300点位如此敏感？多位基金经理在采访中表示，3300点是强套牢区，也是筹码集中的区域。股市深幅调整时，不少投资者都被套住。此外，3300点附近也是去年下半年行情出现大规模换手的区间，且今年初的股市调整也是从3300点附近开始的。
深圳一位公募基金经理告诉记者，站稳3300点后，指数上涨所遇到的阻力就会减小。“3300点附近堆积大量筹码，国家队主力也可能在此伺机出货，等这部分筹码消化后，3300点到3500点间就没有太强套牢盘。”
不过，对于短期内能否站稳3300点，多数人士均持保留态度。有基金人士认为，近期在证监会主席刘士余批评险资举牌乱象、保监会叫停前海人寿万能险等一系列举措后，之前中字头大盘股和险资举牌概念股锐气不再，短期内大盘有望延续震荡。（中国证券报）
广州万隆：特殊主力还有后续动作？年末大戏或再现重要契机
周三午盘A股上演了反击好戏，不仅有钢铁、煤炭等蓝筹搭台，成长股也表现不俗，市场迎来了难得的小普涨。与此同时，有消息称险资大佬们还有后着，这出年末大戏或者会成为多方军团浴火重生的契机。
据港媒报道，虽然恒大人寿最近遭保监会点名批评，但恒大增持万科的步伐似乎并没因此停下，在H股战线上，许家印“朋友圈”继续发功，万赢证券斥亿元继续杀入万科。虽说H股对A股影响不大，但此举却表明了险资大佬在此点数继续看多低估值绩优蓝筹的决心。照此推论，待风声稍过，一切回归正途后，大资金继续加仓蓝筹股的可能性较高，多方就有继续进军的底气！
不过，我们认为，除了日前所强调的强监管主线，当前市场还面临另一个困局，短期资金面的紧张。近期虽然央行有出手进行逆回购动作，但整体资金仍处于净回笼状态，资金面持续偏紧，这促使场内存量离场避险意愿上升。受此影响，后市A股整体还是偏弱震的格局，因此，对于接下来的行情，积极布局可以，但过分乐观、盲目追涨并不可取，我们还是留一个心眼为妙。
对应这种研判，我们继续建议朋友们控制仓位，分散布局，尤其重点关注超跌绩优的中小盘成长股。正如上述提到，就算大资金继续看好低估值蓝筹，也需要等风声过去才能动手，否则“顶风作案”只会继续招来控风险的监管重拳，因此，短期缺乏大资金推动，蓝筹可能有一天两天的上涨，但趋势性行情出现的可能性较低。而资金在这个时间是绝不会闲着的，剩下的不就只有还未经爆炒、短期又有利好催化的绩优中小盘了
所以，先于主力提前潜伏，才能尽快收复早前急跌的失地，继续建议关注两大主线：一个是智能制造，作为国家战略级别的任务和工程，相关的政策扶持或利好消息不断，智能制造主题已经迎来了从概念到成长性转变的契机，资金倾斜可能性大；另一个是物联网，工信部最新传感器指南出台，传感器作为物联网的核心，市场空间巨大，关注物联网的技术突破将会是题材炒作的机会。
巨丰投顾：3200点反复震荡格局难改
从技术面看，沪指连涨7周后，周三调整周期。第一调整目标看11月11日的放量起涨点，沪指3166点位置，沪指本周围绕3200点反复震荡，表现并不弱。市场连续两个交易日小市值品种走强，这一现象值得重视，未来小市值品种，有望继续走强。操作上，重点关注中小创板块的底部品种和深港通中的白马股，但必须要控制好仓位。
短线量能决定反弹成败
综合分析认为，市场周三在权重板块的带动下再度形成普涨行情走势，但是市场的成交量并未有效放大，将制约市场继续反弹的脚步。短期内重点是关注市场能否带量上涨，否则这是仍将维持窄幅震荡运行的趋势。建议投资者对于近期暴跌的权重板块分批、逐步逢低布局。（福建天信）
大盘全面普涨 市场人气有望继续回暖
大盘在30日均线附近获得支撑后展开反弹，两市呈现普涨行情，收涨个股逾2000只，说明市场人气已有回暖趋势。就后市而言，沪指有望延续反弹态势，继续回补周一跳空下跌的缺口，在此背景下，前期连续下挫的个股或将迎来反弹的机会，投资者可对此保持关注，操作上建议继续持股为宜。（中富金石）
