两大敏感信号齐至 今日A股震荡难免?
[中国证券网编者按]在周一再度大幅上涨后,3300点已近在咫尺。值得关注的是,隔夜一些重磅消息的出现或将对短期市场走势带来微妙影响,值得关注。
本文导读:
【两大敏感信号齐至 今日A股震荡难免?】
【1、楼市新规再出 或对股市形成一定程度利好】
【2、高送转或暗藏隐忧】
【机构观点】
【大势研判】
上海天津双双收紧房贷政策 新一轮限贷拉开帷幕
28日,天津、上海同时发布收紧房贷政策。这意味着,继新一轮限购收紧后,新一轮限贷拉开帷幕。
当日晚间,上海市住建委、人民银行上海分行、上海银监局联合印发《关于促进本市房地产市场平稳健康有序发展进一步完善差别化住房信贷政策的通知》,自29日起,首套房(即居民家庭名下在本市无住房且无商业性住房贷款记录或公积金住房贷款记录的)申请商业贷款的首付比例,上调至不低于35%。对于二套房购买普通自住房的,申请商业贷款的首付比例上调至50%,购买非普通自住房的,首付款比例不低于70%。
但值得注意的是,此次二套房认定方面改为在上海已拥有一套住房的、或在上海无住房但有住房贷款记录的居民家庭,意味着二套开启“认房认贷”模式。
《通知》同时要求,各商业银行应继续强化对首付资金来源、收入证明真实性等审核,根据借款人家庭信用状况、偿债能力等审慎把握具体执行水平,对于有投资、投机性购房特征的,应从严确定首付款比例和利率。
易居研究院智库中心研究总监严跃进表示,此次政策加大购房首付压力,对于高杠杆买房等行为有一个较为明显的管制影响。
严跃进还分析说,目前上海房地产市场面临的三个压力,一是库存规模相对不足,亟须通过政策调整来实现供求关系的平衡。另外,房价上涨态势依然比较明显,控制房价的难度还是较大。同时还存在看涨预期依然较强烈,需要通过政策进行市场预期的引导。
而在上海收紧的同时,天津也开启房贷的控制。中国人民银行天津分行在官方网站正式发布《天津市进一步调整差别化住房信贷政策》,指出将执行差别化信贷政策。
具体为,对居民家庭申请商业性个人住房贷款购买首套住房的,最低首付款比例为30%;对拥有一套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭,为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买住房的,最低首付款比例为40%;但对非天津市户籍居民家庭,在市内六区和武清区范围内购买首套住房的,贷款最低首付款比例为40%。
同时,《信贷政策》指出,个人住房贷款阶段性担保放款前,购房合同备案手续应完毕并且借款人已提供首付款及契税发票、应缴费用凭证。对于无法提供足额担保的房地产开发企业,不得在抵押或抵押预告登记完成前发放个人住房贷款。对于存在“捂盘惜售”“哄抬房价”“首付贷”等被行业主管部门认定为严重违法违规行为的房地产开发企业,不得开展阶段性担保合作。
中原地产首席分析师张大伟认为,上海、天津的收紧再次显示政府层面抑制房价的决心与意志,在持续的调控下,预计四季度后房价涨幅较快的几个城市,房价将从10月的微涨,转至后续的微跌。(经济参考报)
上市公司"高送转+减持"套餐频现 监管机构连发问询函
临近年末,高送转行情再度点燃。近两周以来,已经有9家上市公司披露了2016年年度利润分配预案,股价也一路飙涨。不过,不少公司高送转背后却暗藏玄机,成为掩护大股东撤退和定增股份上市的“套路”。
高送转暗藏玄机
11月18日,天龙集团(300063)披露高送转预案,拟每10股转增15股派0.5元。预案公布后,公司股价连续两日涨停。
值得注意的是,此前天龙集团实际控制人冯毅及其一致行动人冯华、冯军披露了巨额减持计划,未来6个月内拟合计减持不超过2860万股。同时,公司持股5%以上股东程宇拟减持不超过1829万股,董事陈铁平拟减持不超过23万股。上述股东合计减持股份占公司总股本的16%。而上述的高送转预案提议人也是冯毅。
11月26日,公司公告称,23日-24日冯毅通过深交所交易系统减持了公司5%股份。
这一记精准的连环拳,引起了监管层的关注。深交所为此发出问询函,要求公司说明高比例送转预案是否存在炒作股价并配合大股东减持的意图。
事实上,利用高送转掩护进行减持的现象并不少见。在已经披露2016年年度利润分配预案的9家上市公司中,8家公司的分配预案超过每10股送转10股。除了天龙集团,还有3家公司也推出了“高送转+减持”套餐。
瑞和股份(002620)11月10日公告,控股股东减持公司2.06%股份,11月21日则披露每10股转增25股的高送转预案;云意电气(300304)11月24日公布每10股转增28股派1元的高送转预案,公司此前公布了控股股东减持计划公告,拟在2016年8月12日至2017年2月12日期间,合计减持不超过公司股本总数的2.65%。山东华鹏(603021)在披露每10股转增16股派2元高送转预案前,发布了重要股东的减持公告。芜湖瑞业及一致行动人芜湖瑞尚接连减持山东华鹏3.54%和1.09%股份,减持结束后其持股比例低于5%。
掩护定增股份上市
高送转伴随定增股份解禁的情况也时有出现。
北信源(300352)11月21日推出了高送转预案,每10股转增20股派息0.25元。值得注意的是,公司此前披露了非公开发行新股上市公告书。
公告显示,公司以18.98元/股的价格发行6650万股,募集资金12.62亿元,景顺长城基金、宝盈基金、浙江浙银资本以及北信瑞丰基金等参与认购。这部分新增股份于11月16日上市流通。
北信源为此也引来了深交所的问询。深交所要求公司结合上述投资机构近三个月公司股票交易情况,补充说明是否存在炒作“高送转”概念配合机构投资者进行减持的情形。
在高送转行情成为市场炒作热点的同时,通过高送转方案掩护重要股东撤退已经成为部分公司的“套路”据记者统计,今年以来实施高送转方案的公司中,有100余家公司被股东减持超过亿元。其中,今年6月1日实施了每10股转增10股派1元的二三四五(002195),年内遭重要股东净减持金额超过30亿元;9月27日实施每10股转增30股的吴通控股(300292),年内被重要股东净减持21.39亿元。此外,亿帆医药(002019)、华东科技(000727)、联创互联(300343)、万里扬(002434)等8家年内实施高送转公司被股东净减持均超过10亿元。
成为监管重点
与高送转伴随而来的往往是股价上涨。有市场人士认为,部分公司早于年报披露而推出高送转方案,或意在为定增护航或者为随后的解禁减持作准备。高送转公司股价上涨,也为上市公司实际控制人减持做了铺垫。
招商证券分析师认为,高送转已成为大股东实现高位减持的常用配套手段。大股东采取何种方式抬升股价无法直接预测,但高送转无疑是成本相对较低且效果较好的一种方式。
每年都会被市场连番炒作的“高送转”概念,也成为监管层重点关注的对象。
今年最早披露高送转预案的永和智控(002795)、天龙集团、北信源、瑞和股份以及山东华鹏均收到了交易所发出的问询函,高送转是否配合减持以及内幕信息的保密情况成为监管层关注的内容。
比如,在山东华鹏推出高送转预案前,就有传言公司将推出2016年度高送转预案。公司由此停牌,理由为“重大事项未公告”,而最终公告的正是高送转预案,公司股价也在复牌后直封涨停板。
基于此,是否存有内幕交易也成为监管层核实的重点。据深交所发布的公告,要求上市公司披露高送转时必须披露业绩预告,原则上不支持亏损或业绩大幅下滑公司高送转,同时公司有责任向重要股东问询减持计划。(中国证券报)
高送转带有极强的目的性 警惕高送转游戏陷阱
近一段时间,沪深交易所不约而同地加强了对上市公司高送转的监管力度。从监管主要举措来看,主要包括:高送转方案是否与企业成长性相符合,程序是否合规,相关股东在高送转期间有无减持行为,以及是否存在内幕交易嫌疑等。在笔者看来,当前市场盛行的高送转本质上是玩数字游戏,上市公司的意图在于降低绝对股价,迎合市场炒作噱头,带有极强的目的性。绝大多数方案并不能给投资者带来真金白银,而且往往还埋着配合股东减持的陷阱,投资者应对此保持警惕。
高送转是每年年底A股的"传统节目"。统计数据显示,按照报告期计算,截至目前沪深两市共有九家上市公司公布了2016年分配预案,其中八家转增比例都在10送10以上,最高的已经达到每10股转增28股。从预案公布后的情况来看,不少投资者对其趋之若鹜,跟随炒作,宣布高送转的个股往往能迎来一两个涨停板。
仔细观察,在这些高送转预案中,一方面,投资者并没有得到真金白银。经过高送转之后,上市公司股票的绝对价格降低了,但股本也相应扩大了,投资者手中股票的实际价值并没有增加。另一方面,从上市公司的角度来看,高送转之后带来了股本大规模扩张,这种扩张对于企业的实际经营没有任何帮助,实际上其未来增长的压力还加大了。考虑到目前A股市场是一个以散户为主的市场,对价格的敏感度较高,高送转能够吸引大量散户,提高股票的流动性,这正是上市公司进行高送转的主要目标。然而对于投资者而言,大量散户的蜂拥而入,会造成股票价格的更大波动,在无形中放大了风险。
实际上,上市公司或者其背后的股东推动高送转,往往带有特定的目的,其中最为常见的就是配合相关股东进行减持。以天龙集团为例,11月18日,该公司公布高送转预案拟每10股转增10股派0.5元,11月18日及11月21日,该公司连续涨停。而在此前的11月12日,该公司公布了控股股东冯毅及其一致行动人减持计划的公告,其拟在未来六个月内以大宗交易方式合计减持不超过2860万股,合计减持比例不超过9.84%。11月25日,该公司公告称,冯毅因偿还贷款等需要于11月24日通过大宗交易方式减持公司无限售条件流通股共计1043万股,占公司总股本的3.59%。也就是说,通过高送转预案,上市公司在吸引投资者进入,拉动股价上涨之后,相应的股东就能够在高位顺利套现走人。
数据显示,今年以来实施高送转方案的公司中,有101家公司被股东减持超过亿元。另外,根据现行规定,创业板公司只要定增价格高于市价,定增股票没有锁定期。这类创业板公司也热衷配合出台高送转,从中渔利。
在笔者看来,如果高送转能够给投资者带来稳定的收益,也无可厚非,但历史经验显示,没有企业成长性支撑的高送转,其股票价格往往在经历一番炒作之后只剩下一地鸡毛,期间介入的散户投资者便成了"接盘侠"。对于上市公司而言,笔者认为,应该把更多的精力放在主营业务的发展上,而不是去玩这种数字游戏。对于普通的投资者,也应当警惕高送转背后存在的陷阱。(经济参考报)
东北证券:市场有望在短期整固后继续拓宽上行空间
四季度市场整体环境偏暖,市场有望在短期整固后继续拓宽上行空间。配置上建议把非银、有色、机械作为进攻性标的,短期轮动机会关注医药生物、计算机板块。
中金公司:大盘出现调整概率加大
上证综指短期结构相对完整,出现调整概率加大。短期调整虽不至于改变中期上行趋势,但往往会伴随着行情龙头更替或行业主题轮动。建议投资者降低前期获利品种持仓,待行情二次确认后重新进行布局。
中投证券:短线市场存在转向的可能
随着一年一度的年尾结算日临近(通常在12月中旬至月底),部分私募、险资存在兑现盈利的可能性。此外,12月中旬美联储加息窗口逐步临近,也是后续市场转向调整的因素。
开门红藏重磅隐情 周二行情或更加极端
沪指惯性维持强势,周一迎来开门红并再度刷新高点,不过指数的持续走强却让众多投资者难有欣喜之色,反而愈发感到迷茫和受挫,这一切都源自于开门红背后隐藏着巨大的隐情。
年底这轮行情最鲜明的特征莫过于指数与个股走势的不同步,一方面大蓝筹轮动局部走牛,并推动股指震荡攀升不断创新高,而另一方面中小创的补涨持续性极差,两市频频上演二八撕裂的分化行情,周一跌幅超过5%的个股数量更是高达51只之多,创近一个月来之最!投资者只能眼睁睁的空赚指数不赚钱,这一隐藏在指数强势背后的重磅隐情凸显出沪指在经历周K线7连阳后需要时间换空间进行休整,所以周二行情或更加极端。(广州万隆)
市场下调序幕或将正式拉起
针对A股的特性,往往有提前疯炒某一重大事件的预期,深港通12月5号正式开通,A股资金仅有5个交易日调整,再者12月14号左右美联储加息会议结果即将出台,时间相隔仅有10天而已,或许是为了避开后者的影响,但随着深港通开通日期正式确定,目前A股无重大利好,反而场外不确定性相继增多,本周接下来的4个交易日或将迎来大量资金的调整,市场下调序幕正式拉起。
沪指日线级别来看,上影线明显长于实体,且上证180、中证100、沪深300、上证50四大权重指数皆收阴线,后继乏力,权重股行情或将告一段落;创业板指日线来看,勉强收在MA5均线上方,但是量能不济,做空动能仍有待释放。(源达投资)