大鳄资金一旁虎视四大行业主力异动催生大变局

[大鳄资金]

[后市展望]

产业金融资本窥视A股四大行业耗资2373亿举牌124家公司　　数据显示，在A股2015年以来的大涨大跌的波动行情中，产业和金融资本掀起一波又一波的举牌浪潮，累计耗资2373亿元举牌124只个股，并为A股相关个股带来短期诱人收益。
　　有分析认为，资本大鳄举牌对个股往往形成利好，投资者可以跟踪关注。
　　而从行业上看，今年以来被举牌的上市公司主要集中在房地产、百货零售、机械设备和医药生物等四大行业。
　　成立不到一年的恒大人寿正成为A股市场重要的投资力量，截至10月26日，恒大系个股至少有20家，部分公司的持股权比例都接近5%的举牌线。
　　昨日，梅雁吉祥(600868)披露三季报，数据显示，截至三季度末，恒大人寿持有9395.83万股梅雁吉祥股权，持股比例4.95%，逼近举牌线。受此影响，周三梅雁吉祥全天"一"字涨停。
　　而就在一天前，恒大人寿同样逼近了国民技术(300077)的举牌红线。它通过旗下两只产品组合共计持有国民技术4.95%股权，这一比例已经超越国民技术第一大股东刘益谦4.38%的持股比例。国民技术在随后的交易日也以涨停收市，昨日涨幅也达到3.44%。
　　有分析人士指出，恒大系进入A股主要是通过恒大人寿和恒大地产来完成，但作为产业资本的恒大地产目前主要进入了同其业务相关的万科A、嘉凯城(000918)、廊坊发展(600149)等。而恒大人寿的举牌或买入可能更多的是财务投资。

　　产业金融资本再掀"举牌风"
　　在产业资本的基础上，大量的保险等金融资本加入举牌队伍。数据显示，去年以来，上述两类资本大鳄累计耗资近2400亿元举牌上市公司，仅是10月份，就有四环生物(000518)、首钢股份(000959)、丽江旅游(002033)、永安药业(002365)、武昌鱼(600275)、北京银行(601169)等8家公司被举牌，涉及股份数量达到12.11亿股。若按当时的价格计算，举牌这些上市公司共斥资108.73亿元。
　　而记者从同花顺(300033)ifind提取的数据显示，截至昨日收盘，2015年以来，有124家上市公司有举牌记录，累计耗资高达2373亿元。其中不少个股被同一买家连续增持。从金额来看，万科A、浦发银行(600000)、兴业银行(601166)、民生银行(600016)和南玻A 是被买入规模最大的五家公司。其中，万科A被宝能、安邦、恒大合计举牌近700亿元，浦发银行被生命人寿斥资640亿元举牌。另外，长江证券(000783)、伊利股份(600887)、金风科技(002202)、同仁堂(600085)、康达尔(000048)等也是去年以来被举牌规模较大的个股。
　　从各行业被举牌次数来看，主要集中在房地产、商业贸易、医药生物和机械设备等四大行业。中信证券(600030)分析师杨灵修表示，被保险资金集中举牌的集中在地产和零售。背后的逻辑是地产公司分红慷慨、股权融资较少、估值较低，并且拥有一二线城市或本地的优质土地资源，容易被大资金或同行盯上。而零售百货拥有稳定的现金流，成为类金融机构，且多数个股估值偏低，具有吸引力。另外，生物医药和机械设备则拥有良好的成长性。
　　因此，有机构建议，如果想潜伏举牌预期个股，最好选择估值偏低、股权分散、市值偏小的个股，主要关注上述四大领域的个股，如欧亚集团(600697)、银座股份(600858)、大商股份(600694)、大连友谊(000679)、中百集团(000759)等。(广州日报)

股权分散成行情根源多家概念股公司被狙击
　　梅雁吉祥(600868)昨日早盘开盘就直接封死涨停，全天没有开板。这已经是公司股票连续第二个涨停，公司股票之所以能在市场行情全无、每天大涨股票寥寥无几的情况下连续涨停，主要原因就是因为被一家险企大举买入，逼近举牌，而类似梅雁吉祥的公司还有不少。在业内人士看来，类似于梅雁吉祥这种机会其实是可以抓住的。

　　梅雁吉祥再次涨停
　　截至昨日收盘，梅雁吉祥收于6.74元／股，全天“一”字涨停，收盘时涨停板上的封单数仍旧有90万手。这也是梅雁吉祥近两个交易日的第二个涨停。10月25日，公司股票就出现异动暴力拉升，最终以涨停收盘，全天成交14.76亿元。
　　10月25日晚间，梅雁吉祥发布三季报，2016年前三季度实现归属于上市公司股东净利润为7510万元，同比扭亏。虽然公司业绩出现大幅增长对股价有一定程度的利好，但是显然不足以支撑涨停，因为有很多公司发布三季报，业绩涨幅和实现净利润都要远高于梅雁吉祥，但是并没有出现梅雁吉祥的强势走势。
　　真正的大利好则是梅雁吉祥发布的一份三季报更正公告，公司主要针对的是三季报中关于前十大股东名单的统计错误进行更正。更正后，恒大人寿出现在了公司第一大股东名单中，持股数量为9396万股，占总股份的比例为4.95%，接近举牌，因此才有了公司10月25日全天的涨停。
　　10月25日当日买入最多的为国泰君安上海天山路营业部，共买入4328万元。也就是说，当日14.76亿元的买入量大部分都是游资买的，有的资金可能是提前知道信息或者是有意等着三季报披露而提前布局，大部分资金则是跟风买入。

　　股权分散成行情根源
　　虽然被险资大举买入是梅雁吉祥涨停的直接利好，但是显然对于公司来说自身的特色才是助推公司出现一波又一波行情的根源，而这个特色就是公司较为分散的股权。
　　披露2016年半年报时，梅雁吉祥第一大股东为自然人王安全，他持有公司股份1525万股，占总股份比例的0.8%，第二大股东自然人张素云则只持有公司股份411万股。按照公司6月30日5.15元／股的收盘价计算，当时只要一个自然人以7836万元的资金就可以成为公司第一大股东。
　　梅雁吉祥极为分散的股权，使得股东大会成为一个不确定性很大的会议，董事会成为决定公司经营的最有力机构，如此也就成了市场上一些觊觎许久的资金买入的理由，不用花费太大的资金用度，就可以掌控一家上市公司话语权。
　　“股东持股3%就可以向上市公司提名董事。”上海明伦律师事务所律师王智斌接受媒体记者采访时表示。
　　目前梅雁吉祥董事会席位中，大多数仍旧掌控在公司的一些元老级员工手上，比如董事长汪增勇就是从2002年开始在公司工作的老员工，公开信息显示，他并没有持有公司任何股票。在梅雁吉祥被险资关注前，公司的状态都是没有多少股权的董事会和高管管理着公司，因为股权分散，所以公司相关议案也很容易在股东大会上遭到否决。
　　梅雁吉祥最近的一次股东大会在6月7日召开，审议的议案为“关于全资子公司广东梅县梅雁矿业有限公司采矿权及资产租赁经营的提案”。最终同意票数59.24万股，反对票数67.15万股，没有获得通过。

　　多家股权分散公司被狙击
　　和梅雁吉祥一样，被同一家险企大举买入的公司还有国民技术(300077)。国民技术发布半年报时，公司第一大股东刘益谦持股2469万股，占总股份的4.38%，第一大股东持股比例如此低，最终三季报时，公司十大股东名单中就出现了恒大系，也是持股逼近举牌线。
　　同样因股权分散被大资金觊觎的上市公司还有很多，*ST山水9月22日公告称：“截至9月21日，4名自然人合计买入公司1012.22万股，占公司总股本的4.99%，已可视为举牌。”而公司半年报时，第一大股东黄国忠持股2000万股，占总股份的9.88%，也就是说，举牌资金完成第二次举牌就可以成为公司第一大股东。
　　相同的例子中还有一个不得不提的就是ST慧球，截至2016年半年报时，ST慧球的第一大股东为自然人吴鸣霄，他持有公司股份总数为1400万股，占总股份的3.55%，与此同时，公司前实际控制人顾国平持股出现爆仓，持股份额减少至710万股，占总股份的比例只有1.8%。
　　在公司股权如此分散下，神秘资金方瑞莱嘉誉从2016年8月开始通过连续两次举牌，一举成为ST慧球第一大股东，在完成举牌后不久，瑞莱嘉誉也表示希望通过行使股东权利改组公司董事会。

　　还有很多股权分散公司
　　截至昨日收盘，两市涨幅超过5%的上市公司只有61家，在市场仍旧低迷，热点题材较少的情况下，投资者非常希望自己能买到梅雁吉祥这种牛股。首先，需要知道哪些公司股权较为分散，同花顺(300033)数据显示，股权集中度低于10%的上市公司有33家，比如长园集团(600525)，股权集中度为1.18%，截至公司2016年三季报，第一大股东吴启权只持有6952万股，占总股份的5.27%，股权较为分散，这也是公司为何此前被沃尔核材(002130)“狙击”的原因。
　　同样，股权集中度只有2.12%的江苏阳光(600220)，截至2016年三季报时，第一大股东江苏阳光集团持有公司股份1.51亿股，占总股份的8.45%。股权集中度较低的公司还有先进数通、皖通科技(002331)、宜通世纪(300310)、川大智胜(002253)等。
　　评判哪些公司股权较为分散第二个指标则是前十大股东持股比例，目前前十大股东持股比例最低的为梅雁吉祥，它的前十大股东持股占总股份的比例只有8.68%，紧接着还有诺德股份的15.8%、国民技术的17.76%、东方新星(002755)的20.61%、动力源(600405)的20.84%。
　　同时还可以结合第一大股东持股比例来找股权分散公司，截至目前第一大股东持股比例最低的为温氏股份，公司第一大股东持股比例只有4.2%，紧跟着的分别为国民技术大股东持股4.4%、诺德股份大股东持股5%、长园集团大股东持股5.27%、先进数通大股东持股比例只有6.7%。（北京商报）

恒大系"准举牌"来得太猛多少公司离不开暴风圈
　　今年以来，恒大系动作频频，掀起了一股"准举牌风"，恒大举牌概念股，也成为市场焦点。继三季报现身金洲管道、国民技术、梅雁吉祥后，恒大系又"准举牌"了一家A股公司。

　　>>>>"准举牌"栋梁新材
　　栋梁新材(002082)10月26日晚披露三季报，恒大人寿的传统组合A及万能组合B两只产品在三季度同时新进公司前十大流通股东，分别持股694万股、484万股，位列第三大、第六大流通股东，合计持股1178万股，持股比例达4.95%，接近举牌线。
　　栋梁新材为专业生产各种铝合金型材、铝装饰板及PS版铝基板的大型铝业集团公司。公司前三季净利为5666万元，同比下降19.71%。公司预计全年实现净利润5987.34万元至7878.08万元，同比增长-5%至25%，业绩变动主要系原材料铝锭现货价格稳步回升，公司铝板材产品盈利水平有所增长。
　　尽管业绩表现并不耀眼，但因属于近期大热的股权转让概念股，栋梁新材仍受到较多关注。今年3月，公司实际控制人股权进行大比例转让，万邦德集团溢价入驻栋梁新材。
　　公告显示，3月22日，栋梁新材控股股东陆志宝拟将其持有的栋梁新材9.44%股份，以32.49元/股的价格转让给万邦德集团，转让价款总额为7.3亿元。
　　反观通过二级市场"准举牌"栋梁新材的恒大人寿，其持股成本远低于万邦德集团的前述股权转让价格。据记者统计，栋梁新材前三季度成交均价约为18.4亿元。此番"准举牌"后，恒大人寿合计持股比例已跃升至第三位，较栋梁新材并列第一大股东陆志宝和万邦德集团9.44%的持股比例，相差不到5%。

　　>>>>恒大系掀起"准举牌风"
　　随着三季报陆续披露，恒大系"准举牌"个股逐一曝光。除栋梁新材外，稍早前，恒大系还现身金洲管道、国民技术，以及梅雁吉祥的三季报中。上述公司均获恒大系旗下险资恒大人寿买入，且后者持股比例均逼近5%。
　　今年以来，恒大系动作频频，甚至连万科A都被纳入其举牌概念股中。实际上，恒大系的A股投资逻辑应有所区分，一是以恒大地产为代表，围绕地产主业的投资，如举牌廊坊发展；一是以恒大人寿为主力的多元化投资，如近期曝光的前述几起"准举牌"。
　　在恒大系的A股投资版图中，恒大人寿已渐成主力，后者于去年11月正式亮相，随后迅速启动A股二级市场布局。今年以来，恒大人寿已建仓超过20家A股公司。
　　梳理近期恒大系"准举牌"案例，栋梁新材、金洲管道、国民技术、梅雁吉祥4家公司分别属于建筑材料、钢铁、电子、公用事业行业，与恒大集团的地产主业协同性并不紧密。这也印证了恒大人寿多元化投资的策略。
　　当然，能被恒大人寿"看上"，上述公司也存在较多共同之处。股东持股比例方面，4家公司持股比例均较分散，第一大股东持股比例均在10%以下，其中，国民技术、梅雁吉祥的第一大股东持股比例更在5%以下，两家公司目前处于无实际控制人状态。梅雁吉祥更是近两年内数度更换大股东。
　　在估值指标方面，上述公司市值均相对较小，其中金洲管道、栋梁新材市值位于60亿元至80亿元之间，国民技术与梅雁吉祥的市值稍高一些，均接近130亿元。4家公司市盈率均为100多倍，市净率约为3至5倍。
　　实际上，"准举牌"即意味着，公司距离被举牌只差临门一脚，而从过往案例来看，获"准举牌"个股后续被举牌概率较大。如此前恒大举牌万科A、新华联举牌北京银行等等，均采用先逼近举牌线、后触及举牌线的方式。
　　相较直接举牌，"准举牌"这一动作颇受险资欢迎。一方面，显示出资本对公司前景的认可，另一方面也使资本方后期进退更加自如。根据相关规定，持股5%以上的股东，减持需进行披露，且受到时间限制。
　　恒大系掀起的此轮"准举牌风"效果初现。恒大人寿三季度新进个股在信息披露后均表现活跃。其中，国民技术、梅雁吉祥在被曝光后即收获涨停。10月份以来，国民技术、梅雁吉祥、栋梁新材的整体涨幅均已超过30%。(证券时报)

热钱重点加仓险资举牌概念股
　　昨日两市大盘双双低开，全天低位整理，最终双双以小幅下跌报收。两市共成交5472.6亿元，量能相比周二略有放大，但资金净减持的力度也随之增强。据大智慧(601519)SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流出74.77亿元。
　　这主要体现在化工化纤、电子信息、工程建筑、券商、煤炭石油等板块。其中，化工化纤板块居资金净流出首位，净流出7.31亿元，净流出最大个股为泸天化、万润股份(002643)、河池化工(000953)，分别净流出0.97亿元、0.82亿元、0.62亿元。电子信息板块居资金净流出第二位，净流出7.11亿元，净流出最大个股为国民技术(300077)、东旭光电(000413)、保千里(600074)，分别净流出1.08亿元、1.03亿元、0.52亿元。工程建筑板块居资金净流出第三位，净流出5.61亿元，净流出最大个股为中国核建、中国中铁、中国电建(601669)，分别净流出0.85亿元、0.83亿元、0.80亿元。
　　但是，一方面由于融资融券余额有效回升，看好后市的资金渐趋增多；另一方面，宏观经济数据逐渐转好，因此，多头资金也在积极调整作战方向，房地产、酿酒食品、建材、旅游酒店、非银金融等板块出现了资金净流入。
　　其中，房地产板块居资金净流入首位，净流入2.53亿元，净流入最大个股为中体产业(600158)、粤宏远、新湖中宝(600208)，分别净流入1.40亿元、0.99亿元、0.43亿元。酿酒食品板块居资金净流入第二位，净流入2.47亿元，净流入最大个股为伊利股份(600887)、酒鬼酒、中基健康，分别净流入1.36亿元、0.77亿元、0.60亿元。建材板块居资金净流入第三位，净流入2.36亿元，净流入最大个股为悦心健康(002162)、康欣新材、国栋建设(600321)，分别净流入0.75亿元、0.53亿元、0.38亿元。
　　如此资金流向显示，险资在股市上的话语权在逐渐提升。无论是地产股还是酿酒食品股，均为当前保险资金举牌的重点方向。其中，地产股万科、食品饮料股伊利股份，以及近期持续有新增资金加仓的中青旅(600138)等为代表的旅游股，均是如此。随着险资应用规模持续提升以及险企希望通过举牌影响上市公司经营决策，进而可以合并报表，有利于保险公司平衡资产负债表、现金流量表等的行动越来越多，未来市场上将出现更多被险资举牌的个股，相关个股的走势更是值得期待。旅游、地产、食品饮料等相关龙头品种，尤其是大股东持股比例较低的个股，更容易被险资举牌，可重点关注。（上证报）

新东家自带"光环"股权转让概念股沸腾
　　继上半年"举牌概念"被爆炒后，A股市场又掀起"股权转让概念"的热潮，两个概念路数相似，即上市公司（可能）要"换主人"了。上市公司易主被热捧，投资者看中的无外乎是新主人的资本"后招"。从较早的嘉凯城(000918)，到近日的司尔特(002538)，相关概念股股价走势"生猛"，令市场侧目。

　　新东家的来头
　　从年初到现在，已有数十家上市公司控股股东通过协议转让或公开挂牌的方式转让控股权。这之中，有控股权转让消息发布后，多次因股价异常波动而停牌的四川双马(000935)；有股价创近几年来新高的栋梁新材(002082)、银鸽投资；亦有新控股股东正式入主后即停牌筹划重组的万家乐(000533)和仁智油服(002629)。
　　不过，从早期的美尔雅(600107)，到嘉凯城，再到近期的四川双马，最吸引眼球的还是那些自带"明星光环"的新东家。
　　今年5月，中纺丝路以5.65亿元竞得美尔雅集团79.94%的股权，由此成为美尔雅的间接控股股东，并导致公司实际控制人改变。而隐身中纺丝路背后的正是善于资本腾挪的中植集团，美尔雅被视为中植系真正意义上实际控制的第一家A股上市公司，中植系的掌舵人解直锟亦从幕后走到台前，成为美尔雅的新实控人。
　　中植集团是A股市场不折不扣的"老司机"，而另一位不得不提的"新手"便是大名鼎鼎的恒大地产。自今年4月首度举牌廊坊发展(600149)后，从来不在A股"玩耍"的恒大地产彻底"开了挂"，从此A股市场多了一个新品种--"恒大概念股"。
　　除了继续在二级市场疯狂扫货以外，今年8月，恒大地产斥资逾36亿元一举拿下嘉凯城原国有股东浙商集团、杭钢集团和国大集团合计持有的52.78%股权，嘉凯城从此成为恒大在A股市场控股的第一家公司。
　　新入主四川双马的和谐恒源实控人林栋梁亦是全球著名的风险投资公司IDG资本团队的成员，其一致行动人天津赛克环的多名共同实际控制人也来自IDG资本团队。

　　上市公司的底子
　　所谓"明星光环"越大越好，而公司自身底子越薄越好，前者是说新控股股东的实力，后者便指上市公司可运作的空间。
　　比如，四川双马股价一路从7.71元/股高攀至29.13元/股，期间涨幅高达277.82%。公司更是在要约收购期间因股价涨幅过大而被动停牌，10月25日，四川双马再次因相同原因被停牌。
　　身处过剩行业，四川双马的转型备受期待。公司此前表示，一旦此次股份转让交易最终实施，且上市公司完成现有水泥资产和业务的出售，则公司的经营业务存在变更的可能性，公司还表示，天津赛克环及其相关方在资产配置方面拥有较强的优势，未来将择机向四川双马注入优质资产。(证券时报)

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大鳄资金一旁虎视四大行业 主力异动催生大变局

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