央行出手暗藏玄机 A股三连阳变盘?
[中国证券网编者按]窄幅震荡多日,市场信心陷入迷惘。在此背景下,短线市场究竟是否出现变盘?而在持续缩量后,月末情节会否对短线走势带来影响呢?
本文导读:
【央行出手暗藏玄机 A股三连阳变盘?】
【央行逆回购放量 利率分化】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
央行周二开展千亿逆回购 Shibor利率持续分化
中国证券网讯 央行在公开市场的净投放资金量逐步缩减。据央行公告,8月30日,央行在公开市场开展了1000亿元逆回购操作,包括600亿元7天期品种和400亿元14天品种,中标利率分别持平于2.25%和2.40%。
鉴于今日逆回购到期量也为1000亿元,故今日公开市场实现了资金的零净投放,而昨日资金净投放315亿元,显示出随着资金面的进一步回暖,央行资金净投放力度也有意减弱。
今日早间公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)分化持续,显示出机构对短期资金的需求仍较多。今日除了隔夜和7天Shibor利率上行外,其余品种Shibor利率下跌或与前日持平。今日跌幅最大的品种为14天Shibor利率,下跌了1.90个基点至2.6020%。
本周公开市场共有5350亿元逆回购到期,均为7天期品种。考虑到月末因素,分析人士表示,短期逆回购预计仍然会保持一定规模的操作力度,市场流动性大体平稳。
国信证券固收团队今日指出,昨日流动性供给改善。上周央行重启14天逆回购,一度引发市场对收紧资金和去杠杆的担忧,但随后央行连续五个交易日净投放资金,缓解了资金偏紧态势,足以证明央行对资金面依然是呵护的态度。随着资金结构的调整,未来资金加权利率可能会略有上升,但整体资金面依然是保持稳定的。
30日人民币对美元汇率中间价小幅回升44点
中国证券网讯 继前一交易日大幅下跌368点后,30日人民币对美元汇率中间价小幅回升44点,报6.6812。
市场人士指出,美元加息预期升息,令人民币汇率承压,但美联储于9月份加息的可能性依然小,美元上行暂时受限,而此前人民币贬值压力阶段性释放,目前人民币汇率预期仍较为稳定,加上整数关口的托底力量,人民币在6.7元附近的支撑犹存,短期难打破震荡走势。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年8月30日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.6812元,1欧元对人民币7.4749元,100日元对人民币6.5557元,1港元对人民币0.86146元,1英镑对人民币8.7543元,1澳大利亚元对人民币5.0597元,1新西兰元对人民币4.8480元,1新加坡元对人民币4.9148元,1瑞士法郎对人民币6.8299元,1加拿大元对人民币5.1331元,人民币1元对0.60341林吉特,人民币1元对9.6814俄罗斯卢布,人民币1元对2.1570南非兰特,人民币1元对167.65韩元。
扰动因素增多 从政策变量看市场走向
周一,沪深两市继续震荡,上证综指盘中跌破上周五低点后展开反弹;午后股指持续下行,13:55时在券商板块带动下出现一小波反弹,尾盘再度回落收报。
截至收盘,上证综指报3070.03点,下跌0.01%;深证成指报10724.4点,上涨0.29%;创业板指报2193.2点,上涨0.16%。
盘后采访,投资者普遍反映,近期消息面扰动因素增多,要仔细观察政策面变量才能把握市场走向。
上周五(8月26日),耶伦在全球央行年会上表示,提高利率的理由在近几个月增强。美联储近期频频为加息造势,9月份的FOMC会议成为市场短期关注焦点,叠加中国进入时间窗口,9月份人民币汇率贬值压力可能会阶段性提高,而汇率是影响今年股市波动的重要变量之一。可是,在本周一(29日),人民币对美元中间价报6.6856兑1美元,较上一交易日贬值368个基点,创下逾一个月来新低。不同的是,昨日上证综指几乎平盘报收。而上周一股市出现相对较大幅度的调整,上证综指下跌0.75%,正是伴随人民币兑美元中间价贬值400以上基点而来的。
为什么几乎同样的贬值幅度市场的反应却不一样呢?因为主导市场情绪有诸多因素,但最关键的还是资金。周一央行再进行300亿元14天期逆回购,为连续第四日操作。上周央行通过三次14天逆回购,使得在过去一周净投放了3100亿元的流动性。市场人士认为,14天逆回购不但稳定了市场的短期波动性,给市场带来了流动性信心,不会导致钱荒的出现,同时在中长期上又不会给市场埋下隐患,随时可以从市场撤回这些流动性。
上周五收盘后还有一个房地产板块的政策利好公布,就是个人所得税抵扣房贷利息的确认。为什么这个利好并没有对市场产生很大刺激呢?仔细分析,证金公司二季度调仓地产股,保险也举牌地产股,多路人马争抢万科A……据监测,上半年国家队主要偏爱于大金融和地产类板块,但随着7、8月险资举牌和大金融引领了一轮反弹后,国家队已有意高位减持一线权重股,并逐步将仓位偏向于国企改革、供给侧改革、消费升级等领域。这一调仓信号反映出两个动向:一是国家队的风格偏好开始偏积极乐观;二是下半年行情仍有结构性机会。
结构性机会又在哪呢?国企改革、PPP和“一带一路”等主题性投资机会。周一PPP概念股集体大涨就是一个信号:丽鹏股份、美晨科技、蒙草抗旱等7只个股封涨停板,美尚生态、大禹节水、巴安水务等纷纷大涨。政治局会议审议通过“健康中国2030”规划纲要,大健康板块值得关注。中国政府和社会资本合作(PPP)的顶层设计正在加速推进,一揽子政策已在酝酿中。发改委8月23日宣布,两批公开推介的PPP项目中已签约10019亿元。据统计,截至今年7月底,全国PPP项目库已有入库项目10170个,投资总额超过12万亿元。
上周五收盘后,深港通又有重大进展。随着深交所上周五公布《深港通业务实施办法(征求意见稿)》,深港通的双向投资标的范围也首次被曝光。以最近一次相关指数定期调整公布情况测算,符合《实施办法》第十六条规定的深股通股票共有881只,包含主板267只、中小板411只、创业板203只,其中A+H股有17只,凸显深交所新兴行业集中、成长特征鲜明的市场特色。
发改委会同有关部门起草了《关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》,目前已经上报国务院,下半年将出台实施。下一步在国家层面将设立400亿元以上的新兴产业创业投资引导基金。这一系列政策变量,也许正是近期市场主板拒绝下跌、创业板五连阳的原因。
应该说,中国航空发动机集团正式挂牌,是A股市场的一字号工程,意味着千亿级市场有望打开。可是,昨日受益于航空发动机整合的中航动力、中航动控、成发科技等纷纷放量冲高回落。这表明目前市场题材股活跃,而投资者风险偏好谨慎,投资者对中长线持股信心不足。(证券时报)
下有支撑上有压力 静待大盘选择方向
周一大盘延续震荡走势,短期均线反压明显。当日大盘低开震荡,沪指盘中翻红挑战5日均线未果,最终收跌;深成指则收红勉强站上5日均线,上方10日均线压力不小。截止收盘,沪指下跌 0.01%,报收 3070.03点;深成指上涨0.29%,报收10724.4点。两市成交量出现一定程度萎缩。
盘面上,环保板块强势反弹,环境保护、风沙治理、污水处理等细分行业涨幅居前,前期表现强势的高送转板块则处在跌幅榜首位,资金逢高流出痕迹明显。个股在大盘震荡中继续分化,两市共40股涨停,同时也有2股跌停。
消息面,债转股方案有望近期出台。市场人士预计,债转股试点或以国有大型商业银行为主,应该说对市场构成一定的正面影响。但在目前疲弱的市场环境中,缺乏力度的利好影响十分有限,大盘继续震荡蓄势等待变盘时点的来临。接据记者采访的券商分析师表示:“在消息面真空背景下,近期市场仍将延续震荡走势,但随着20日均线逐渐走高,大盘有望在本周作为短线方向性选择。和失真的沪指相比,创业板指更具指导意义。可以看到,沪指仍在震荡调整寻求20日均线支撑。而创业板指已拉出五连阳,短期均线呈多头排列,如短线放量站上2210点压力位,则有望带领大盘出现反弹攻势。但需要提出的是,大盘向下空间不大,同时向上也不可过于乐观。在目前存量资金博弈的市场中,结构性行情仍是主基调。”
大盘在站上3100点整数关口后连日回调,回调中未见市场能形成一致的大“风口”,加上上方依然有较多的套牢盘,使得投资者做多信心不足,这是目前市场走势较弱的主要原因。广州万隆[]分析指出,虽然市场目前走势较弱,国家队托底预期充分,A股下跌的空间相对有限。而在市场暂无系统性利空的前提下,环保PPP概念、等依然会受到资金追捧,说明市场氛围仍然偏暖,炒作资金未曾走远。因此,短期市场震荡向上的概率较大。
从技术面来看,股指在成交量萎缩背景下持续回调,但下方支撑明显,回调空间被封杀,探底回升将是主要趋势。巨丰投顾认为,在政策红利的推动下,环保PPP项目迎来加速落地期,资金加速从高送转板块向PPP概念股转移,而这一概念也基本上被认为是确定性机会。反观大盘,触及年线的回调一般被认为是上行中的蓄势,况且这里已经被增量资金打破原有平衡,加之宽松预期的延续,股指上行也仅是时间问题。如果从时间周期上看,本周或将迎来短期的变盘,建议逢低继续低吸为主。(金融投资报)
长城证券:震荡为主 博弈结构机会
市场跌宕起伏更多源于关键变量的预期差变化,“流动性预期下降”、“监管趋严”成为短期市场调整的重要因素,“美联储加息预期”是不可忽略的风险点。这些因素共同指向“资产荒”格局下的悲观预期修复行情难以为继,市场表现为前期热点明显退潮、交投趋于回落的特点,市场在边际力量减弱的情况下尚需寻找新的向上动力。
流动性层面:货币宽松预期修复,去杠杆压力存在。央行14天逆回购重启使得短期降准概率下降,更长期限的逆回购操作意味着市场资金成本有所抬高。此外,央行要求大型商业银行合理搭配资金的融出期限,使债市去杠杆风险依然存在。总体来看,监管层大概率将从维持利率紧平衡和加强资金监管两方面入手,经济下行压力下,货币政策收紧的可能性较小。
监管层面:监管趋严方向日益明确。8月以来保监会频频出手规范险资利用渠道,最近下发征求意见稿拟进一步收紧高现价产品,并首次对市场上居高不下的保险产品保证利率做限制。今年以来一行三会监管政策频出,金融监管趋严方向不断明确,持续影响市场风险偏好。
海外层面:美联储加息预期升温。结合美国经济层面和美联储官员态度,美联储9月加息预期再次升温,对A股市场构成扰动。
后市判断:市场上冲乏力,向下空间不大,维持震荡态势为主,博弈结构性机会。建议关注国企改革+供给侧改革、PPP相关板块、抗通胀类板块的投资机会。
北京股商:指数延续窄幅震荡 短期变盘在即
总体来看,指数自3140点调整以来,成交量能大幅萎缩,一方面表明人气低迷谨慎心态,但另一方面同样表明市场抛压的逐步减轻。在权重板块震荡中,创业板等题材股近日逐渐有所活跃,呈现轮动反弹格局,那么,在权重板块压制指数时,股指并未出现较大跌幅,表明市场中多数个股集聚反弹动能,加之前期主流板块举牌概念在回调后,量能快速萎缩筹码并未大幅松动。短期来看,权重板块已基本调整到位,短期能否再度放量将是关键。操作上一方面可关注近期强势股回调后的反弹,另一方面关注低位滞涨股的补涨行情。
民生证券:坚守价值 静待预期主线明确
市场近期小幅回调,短期看,工业企业利润增速反弹、会议召开临近有助提振市场信心、稳定预期,但海外流动性收缩风险仍需警惕。由于整体缺少明确预期主线,预计市场仍将维持存量博弈、区间震荡格局,投资者仍需耐心等待上行动能的积聚。在结构性利好因素影响下,具有良好基本面支撑与短期催化因素的版块仍值得参与。
整理近尾声 有望展开反攻
近期,股指步入小幅整理当中,整体量能跟进还是不错的,而且外资呈现持续流入状态。当然了,新股的持续扩容,也给市场带来不小的压力。整体而言,近期权重股表现较为低迷,直接影响了行情的进一步上攻。不过,沪指还是在3050点上方运行。而且沪指已经突破了2月到8月的整理平台,加之量能的配合,后续继续上行是大概率事件。也就是说,这次整理时间较长,整理相对充分,后期在无重大利空的背景下,反攻有望展开。
具体投资策略上,权重和题材都会有表现的机会。题材股补涨带动市场人气,大盘股则稳住指数下行空间,调整充分之后再次选择挑战反弹新高。因为大盘下半年以来呈现台阶式的上涨,当前维持这种趋势运行。本周若出现放量上涨,基本可以确定本轮调整结束,进入新的上升浪,增量资金基本都在等待这个入场信号。天信投资
延续近期弱势震荡 短线控制仓位
总体来看,沪指近期始终无法站稳3100点关口,说明市场整体弱势的行情并未被有效打破。技术上看,沪指上方的受多根均线的压制,下方3050点附近支撑力度较强。日K线MACD绿柱增大,KDJ有低位钝化的迹象,预计今日股指震荡整理的概率较大。今日沪指的支撑位置关注二十日线3050点的附近,压力位置先看能否重新站稳五日线3073点。 因此,大家当前首要的目标不是赚钱而是控制好资金的仓位。(同花顺)