两敏感因素意味深长 A股阴吊颈无忧?
[中国证券网编者按]周一两市大盘低开低走,沪指一度考验半年线支撑,成交量出现了一定程度萎缩。那么在当前市场背景下,短线市场何时止跌备受关注。
本文导读:
【两敏感因素意味深长 A股阴吊颈无忧?】
【1、7月经济数据好于预期】
【2、人民币汇率大幅回升】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
7月钢铁PMI快速回升至50.2% 重回扩张区间
中物联钢铁物流专业委员会8月1日发布的7月钢铁行业PMI指数显示,7月钢铁PMI指数重回扩张区间,环比回升5.1个百分点至50.2%,行业景气度回升明显。
从分项指数看,生产指数、新订单指数分别回升7.6个百分点和7.2个百分点至50.1%和50.5%,新出口订单指数回升4.4个百分点至55.7%,连续四个月保持在50%的临界点以上。同时,积压订单指数和产成品库存指数分别回升8.9个百分点和2.7个百分点,双双达到50%临界点以上。
分析人士认为,7月钢铁PMI显示,当前钢铁企业产销两旺,不过部分企业库存出现积压,订单回升或主要来自贸易商订货量和出口量的增加,终端需求量仍维持在低位,后期钢市持续转好仍需依赖宏观基本面的改善和去产能力度的加大。(证券时报网)
统计局:7月非制造业商务活动指数为53.9%
据统计局网站8月1日消息,2016年7月份,中国非制造业商务活动指数为53.9%,比上月上升0.2个百分点,连续两个月回升,非制造业稳中向好,增速略有加快。
分行业看,服务业商务活动指数为52.6%,比上月上升0.4个百分点,继续高于临界点,业务总量增速加快。其中,铁路运输业、航空运输业、电信广播电视和卫星传输服务业、互联网及软件信息技术服务业、货币金融服务业、资本市场服务业、租赁及商务服务业等行业商务活动指数明显高于临界点,企业业务总量增长较快。道路运输业、水上运输业、餐饮业、保险业、房地产业、居民服务及修理业等行业商务活动指数位于临界点以下,企业业务总量有所减少。建筑业商务活动指数为61.1%,比上月回落0.9个百分点,持续位于较高景气区间,但扩张步伐有所放缓。
新订单指数为49.9%,比上月下降0.9个百分点,微低于临界点,表明非制造业市场需求略有减少。分行业看,服务业新订单指数为48.7%,比上月下降0.7个百分点。建筑业新订单指数为56.5%,比上月回落2.3个百分点。
投入品价格指数为51.4%,比上月回落0.2个百分点,仍高于临界点,表明非制造业企业用于生产运营的投入品价格总体水平继续上涨,但涨幅收窄。分行业看,服务业投入品价格指数为51.2%,比上月回落0.8个百分点。建筑业投入品价格指数为52.8%,比上月上升3.1个百分点。
销售价格指数为49.5%,比上月下降1.1个百分点,落至临界点以下,表明非制造业销售价格总体水平由升转降。分行业看,服务业销售价格指数为49.5%,比上月下降0.9个百分点。建筑业销售价格指数为49.8%,比上月下降2.1个百分点。
从业人员指数为48.5%,比上月下降0.2个百分点,低于临界点,表明非制造业企业用工量继续减少。分行业看,服务业从业人员指数为48.2%,比上月回升0.2个百分点。建筑业从业人员指数为50.7%,比上月回落1.8个百分点。
业务活动预期指数为59.5%,比上月上升0.9个百分点,企业对未来市场发展预期继续保持比较乐观的态度。(证券时报网)
方正宏观任泽平:经济重回下行 ppi回升利好企业盈利
8月1日消息,中国7月官方制造业PMI49.9,预期50,前值50。中国7月官方非制造业PMI53.9,前值53.7。对此,方正宏观任泽平、宋双杰点评7月中采PMI:经济重回下行,PPI回升利好企业盈利。
点评:
(1)核心观点:7月官方制造业PMI略降,处于荣枯线下0.1个百分点,跟需求收缩、洪涝灾害、去产能等有关。生产指数回落,但处于扩张区间;新订单和新出口订单下滑,需求放缓;PPI回升,企业利润改善,库存回补。非制造业PMI高位回升,产业升级。综合判断,2季度GDP增速L型走平与1季度天量信贷刺激的滞后效应有关,6月份以来房地产销售、民间投资、制造业投资等指标持续下行,3季度经济重回下行通道。维持经济短期W型中期L型、通胀见顶回落判断,维持震荡市风格大切换判断,关注低估值稳定业绩高股息率的消费股和受益供给侧改革的周期股。
(2)PMI下滑,生产、需求双降。生产指数为52.1%,比上月回落0.4个百分点,发电耗煤7月高于6月部分跟高温天气有关,粗钢产量回升跟价格回升产能复产有关,不反映生产改善。7月新订单指数为50.4%,较上月微降0.1个百分点,。新出口订单49,比上月回落0.6个百分点,进口49.3,较上月升0.2个百分点,受英国脱欧加剧国际市场不确定性影响,外需收缩明显。
(3)中小企业收缩明显,跟民间投资下滑有关。分企业规模看,大型企业PMI为51.2%,较上月升0.2个百分点;中、小型企业PMI分别为48.9%和46.9%,较上月降0.2和0.5个百分点,连续两个月回落且均低于临界点。大企业中国企比例较大,而中小企业以民营为主,与民间投资和制造业投资的大幅下滑相印证。
(4)企业补库,原材料和产成品库存双升。7月原材料库存指数为47.3,比上月回升0.3个百分点,产成品库存46.8,比上月升0.3个百分点,采购量指数为50.5,与上月持平。受PPI回升,企业利润改善影响,企业开始补库。生产经营活动预期55.3,较上月上升1.9个百分点,企业对未来预期有所改善。我们此前分析6月生产强需求弱跟企业补库有关,得到数据验证。
(5)原材料购进价格指数大幅回升,有利于企业利润改善。7月主要原材料购进价格指数为54.6,较上月升3.3个百分点,与PPI回升印证,有利于企业利润的继续改善。7月蔬菜价格回升,猪价和油价下行,通胀压力降低,预计7月CPI继续下行至1.7左右,3季度末CPI可能降至1.5%左右,打开3季度的货政空间。
(6)服务业活动继续回升,产业升级继续,建筑业扩张步伐有所放缓。非制造业商务活动指数为53.9%,比上月上升0.2个百分点。服务业商务活动指数较上月升0.4个百分。
(7)我们提醒投资者重视近期的几大变化:经济从快速下滑期步入L型缓慢探底期,物价从滞涨幻觉到温和回落,货币从主动放水到挤牙膏式宽松,政策取向从上半年稳增长到下半年供给侧改革,房市从刺激加杠杆到抑制泡沫,股市从快熊到震荡市,风格从题材炒作到业绩为王,债市从大牛到小牛。这或许意味着一个时代的结束,另一个时代的开启。心无执念,适应新的环境变化。
1日人民币对美元汇率中间价大幅升值234点
中国证券网讯 1日人民币对美元汇率中间价升值234点,报6.6277。
中信银行广州分行金融市场部负责人梅治信表示,近期主要经济体放宽货币政策的步伐放缓,美联储的加息预期亦比较波折,从利差角度来看,其他货币对美元贬值的速度放缓,舒缓了人民币贬值的压力。此外,日本央行再降息的空间和效果均不大,减轻了亚洲国家货币的压力。
此外,摩根士丹利全球货币策略主管Hans Redeker上周四报告称,美元未来数月或下挫5%,美联储一时之间还不会加息,美国经济数据也只会更糟。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布,2016年8月1日银行间外汇市场人民币汇率中间价为:1美元对人民币6.6277元,1欧元对人民币7.4098元,100日元对人民币6.4716元,1港元对人民币0.85432元,1英镑对人民币8.7612元,1澳大利亚元对人民币5.0337元,1新西兰元对人民币4.7737元,1新加坡元对人民币4.9446元,1瑞士法郎对人民币6.8396元,1加拿大元对人民币5.0777元,人民币1元对0.60927林吉特,人民币1元对9.9743俄罗斯卢布, 人民币1元对2.0967南非兰特,人民币1元对167.97韩元。
央行周一开展1200亿逆回购操作 中标利率2.25%
中国证券网讯 据央行公告,8月1日,央行将在公开市场开展1200亿元7天逆回购操作,中标利率持平于2.25%。鉴于今日逆回购到期量为1500亿元,故周一公开市场实现资金净回笼300亿元。
上周银行间市场资金面由紧转松,市场流动性相对充裕,加之周六休假,本应在7月30日到期的735亿元央票顺延至今日,故交易员预计周一公开市场小幅净回笼资金对市场冲击有限。
8月1日公布的上海银行间同业拆放利率(Shibor)全线下跌,显示出资金面较为宽松。其中,2周Shibor利率下跌了0.90个基点至2.6830%,跌幅最大;隔夜和7天Shibor利率均分别下跌了0.50个基点。
申万宏源宏观研究团队今日研报指出,整体来看,上周公开市场净投放资金3250亿元,资金面压力明显缓解。本周逆回购到期量为6100亿元,较上周明显增大。目前来看,央行加大逆回购投放力度,资金面已平稳度过月末,近期国内市场对流动性的扰动不大,预计央行将逐步回笼流动性。
8月首秀登场 震荡市或上演持久战
A股7月行情“虎头蛇尾”,今日迎来8月首秀。从周末和本周消息面预期来看,市场多空力量喜忧参半,股指震荡行情或将继续上演,且不排除进入“持久战”的可能;市场机会将依然主要体现在结构性方面。
利多消息主要体现在预期方面。首先,市场对于深港通开闸的预期进一步升温。反映在A股市场,是7月沪股通资金出现较为明显的买入势头。近日,包括高盛、花旗、德意志资产管理等在内的多家外资行,均预测深港通将于三季度宣布推出。其中,高盛在最新报告中预计深港通将于8月对外推出,并于年内10月或11月正式运行,从而避开传统经验来看交易较为清淡的12月。多数市场观点认为深港通将会带来下半年的吃饭行情。
其次,除了深港通之外,上市公司半年报披露也将成为影响8月市场的重要因素。根据安排,8月上市公司半年报披露即将进入密集期。已经披露的半年报业绩预告显示,2016年上半年,上市公司业绩整体预喜,中小板、创业板仍然保持了高速增长。高增长、高送转机会值得关注。
再次,7月官方PMI数据将于今日公布,倘若企稳,周期性蓝筹有望带领市场走出反弹行情。
不过,利空消息也如影随形。首先,里约奥运会即将开幕,有观点认为,A股向来有“逢会必跌”的魔咒。经历疾风骤雨式洗盘后,投资者元气大伤,暂时没能缓过神来,需要修复一段时间,接下来能涨多久涨多高,还是取决于增量资金的入场进度。
此外,本周大盘股扎堆发行,这是去年新股发行重启以来首次IPO提速。接下来的时间,IPO发行数量和融资额有增无减,3只大盘股江阴农商银行、广西广电和贵阳银行先后发行,准大盘股上海电影紧随其后。A股能否抗住融资压力,短期值得警惕。
今日新股方面,8月1日达威股份申购。公司申购代码为300535。本次公开发行股票数量1494万股,其中,网上发行1494万股,占本次发行总量的100%。四川达威股份有限公司的主营业务包括清洁制革材料、皮革功能助剂、涂饰材料和着色剂等4大类17小类200余种产品,是目前国内皮革化学品品种、系列最齐全的公司之一。
整体来看,随着7月的收官,机构三季度投资策略也逐渐浮出水面。对于后市走向,机构间观点依旧存在分歧。但分析师普遍认为,8月市场仍有结构性行情可以把握。其中,国企改革和供给侧结构性改革成为多家机构看好的热门板块。投资者可以关注其中低估值个股的操作机会。(中证网)
中富金石:大盘继续低迷 多看少动为宜
目前市场仍然处于弱势当中,成交量的萎缩也说明市场情绪没有得到太多缓解,盘中指数的几次反弹并没有过多资金跟随。就后市而言,我们认为,虽然当前市场并没有迎来大幅反弹,但其下行空间也较为有限,在经济环境未发生重大变化的情况下,指数大概率会逐渐在3000点附近构筑一个新的平台,在形势更加明朗之前,投资者应多看少动为宜。
天信投顾:股指渐进企稳 本周有望走出阴霾
7月收官之战结束,然而沪指收盘还是未能站回3000点整数关口之上,不能不说有一点遗憾。月末几个交易日的杀跌是多重因素共振而出现的结果。不过,如果从沪指月K线分析,可以发现股指量能是逐步放大的,并且量能线已经具备出现金叉的形态。因而,短期虽然股指呈现弱势调整,但是8月股指出现上涨走势的赢面会更大。
近期的杀跌来的突然,主要受到重创的还是创业板,创业板股指目前下破60日均线,要注意当前股指的支撑力度。不过,经过最近两日空方的巨量宣泄,空方继续做空的动能已经几乎消耗殆尽。沪指也一直游走于3000点附近,短期有望重新站回3000点整数关口之上,这也是一个非常重要的心理支撑点位,对后市股指走势有着重要的指引作用。
操作策略上,对于杀跌严重的质优个股可以考虑逢低吸纳,不过对于没有业绩支撑,只是炒作热点和概念的板块和题材个股要积极远离。次新股连续走跌后虽然有所回暖,但是诸多次新股都是破位下行走势,因而近期的反弹也只是技术上的一次反弹,下跌走势并未终结,故而不要轻易介入其中,远离观望为宜。
股指短期处于震荡下跌趋势中
目前来看,股指短期处于震荡下跌趋势中,创业板指数跌破多条中期均线支撑。年中政治局会议首提:“遏制资产泡沫,引导资金脱虚向实”,使A股政治压力突增。从近期上交所提出“四方面加强上市公司监管”和同英国商讨“沪伦通”等情况看,遏制市场投机,促使A股回归合理估值的政策风向愈发强烈,目前监管强压对A股题材板块极为不利。短期策略建议投资者控制仓位,谨慎操作,同时关注沪指半年线支撑力度,继续关注监管基调变化,操作上可逢低留意业绩较好的低位蓝筹品种。(同花顺)
短线仍有下探空间 60日均线有强支撑
大盘自突破前期2800~2950点箱体后,场外资金借道沪股通和两融抄底节奏明显加快。受此影响,蓝筹股出现了阶段性的反弹行情,并推动指数重返3000点上方,但市场存量博弈的格局没有打破,尤其是近期频繁的监管风暴,更是让小盘题材股雪上加霜,短期或引发资金出逃。股指还有下探空间,但护盘迹象明显下,空间力度不会太大,预期60日均线附近或有交强支撑。(巨丰投资)