两敏感信号意味深长 A股两连阳无悬念?
[中国证券网编者按]在持续五连阴后,周四两市终于停住了连续调整的脚步,但由于技术位置已经微妙,因此,短线走势依然显得尤为重要。
本文导读:
【两敏感信号意味深长 A股两连阳无悬念?】
【1、两融余额继续新高】
【2、公募仍有加仓空间】
【美股调整 油价下挫】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
两融余额五周连升 8854亿元创5月来新高
7月20日,两融余额延续反弹态势,攀升至8853.76亿元,为5月以来新高水平,以周为单位计算,两融余额已持续第五周保持升势。从申万一级行业的融资净买入情况看,7月20日,融资净买入在亿元之上的有7个行业,依次是通信、医药生物、传媒、银行、交通运输、非银金融和食品饮料,与昨日上涨板块高度契合,显示了融资资金对板块走势的提振。
连续五周攀升
7月20日,两融余额延续反弹态势,攀升至8853.76亿元,为5月以来新高水平,相比7月19日的8842.92亿元增加10.84亿元,日增幅0.12%。
回顾两融走势,自5月31日起两融余额止跌反弹,当日两融余额为8292.65亿元,截至昨日累计增加金额为561.1亿元,增幅为6.77%。以周为单位计算,两融余额已持续第五周保持升势。
"随着股指温和走强,两融融资余额小幅增长,融资买入额占A股成交比例也呈现底部抬高态势,市场温和加杠杆是股指筑底的最佳搭配。"太平洋证券分析师王雨指出,从上周五个交易日看,两融资金呈现四天净流入、一天净流出的情况。随着融资资金的温和流入,市场对七八月的"吃饭行情"认同度提升。
从融资净买入情况看,7月11日以来,除7月15日单日净流出16.63亿元外,其他7个交易日均录得融资净买入。以周为单位计算,则已经是连续第五周获得净流入,本周四个交易日净买入金额为100.90亿元,相比前一周的净买入额88.72亿元增加12.18亿元。
近几个交易日维持融资净流入状态,西南证券(600369)分析师李佳颖认为,这"表明投资者积极性持续回升。总体来看,目前经济基本面有所改善;从市场看,各热点板块轮动,总体走势良好,技术上或有调整需求,但幅度不会太深,中期仍然看涨。"
融资客成行业上涨推手
从融资资金分布的行业看,非银金融、计算机、医药生物、电子和有色金属板块是"吸金"最多的行业板块,融资金额分别为768.89亿元、641.90亿元、607.18亿元、532.55亿元和530.75亿元。而融资余额垫底且在百亿元之下的行业依次是休闲服务、钢铁、建筑材料和纺织服装行业,融资余额分别为15.73亿元,87.39亿元、94.53亿元和96.72亿元。
从申万一级行业的融资净买入情况看,7月20日,融资净买入在亿元之上的有7个行业,依次是通信、医药生物、传媒、银行、交通运输、非银金融和食品饮料,净买入金额分别为2.36亿元、2.11亿元、2.02亿元、1.55亿元、1.54亿元、1.48亿元和1.14亿元。而汽车、有色金属则净流出1.46亿元和1.12亿元,是28个申万行业中,唯一两个净卖出额上亿元的行业。
结合7月21日盘面看,昨日申万通信、钢铁、家用电器、食品饮料、非银金融涨幅居前,分别为1.27%、1.06%、0.78%、0.78%和0.73%,与融资净买入额居前的板块重合度较高,显示了融资资金给板块带来的提振作用。
新时代证券研发中心研究总监刘光桓表示,融资余额持续攀升,为市场注入了一定的新增资金,但与去年6月份2.2万亿的峰值相比,也相去甚远,而且不论是券商还是两融的投资者,基本上还是比较理性温和,没有达到去年的疯狂。因此就目前的杠杆资金很难掀起一波大级别的行情,但对所关注行业板块则有可能掀起较大的波澜。(中国证券报)
公募基金仍存加仓空间消费升级成“新宠”
天相数据统计显示,在缺乏趋势性行情的二季度,基金凭借在消费食品和有色板块的布局,实现了业绩的阶段性回暖,整体收益达到767.30亿元。一季度基金则出现了3098.02亿元的亏损。
二季度盈利贡献最大的为混合型基金。混合型基金得益于灵活的仓位,抵御风险的能力较强,在二季度市场转为结构性行情,并缺乏趋势性机会的情况下盈利331.38亿元,占二季度基金盈利总额的43.19%;货币型基金盈利288.89亿元,较一季度下降17.14亿元,占二季度基金盈利总额的37.66%,对整体收益仍贡献较大;股票型基金盈利62.18亿元,较上个季度有明显改善,占二季度基金盈利总额的8.10%。
A股市场历经几轮调整之后,市场风险得以大幅释放,估值泡沫消化较为充分。多数基金选择在重点行业精选个股,长期布局,偏股型基金二季度仓位整体上移。与此同时,手握重金的“国家队”基金在连续几个季度减仓之后,目前加仓空间大幅提升。
据天相数据统计,股票型开放式基金(可比,下同)的平均仓位从一季度末的86.7%上升至二季度末的88.02%,而操作上更加主动灵活的混合型开放式基金的加仓幅度更大,平均仓位从一季度末的57.36%上升至二季度末的62.34%,提升近5个百分点,但依旧具备加仓空间。
值得注意的是,手握重金的“国家队”基金在连续几个季度减仓之后,加仓空间已经大幅打开。季报显示,易方达瑞惠和招商丰庆二季度末仓位仅为24.21%和21.09%,南方消费活力仓位为45.83%,而嘉实新机遇和华夏新经济的仓位分别为52.11%和72.62%。
回顾历史操作,去年三季度A股市场经历大幅下跌,优质上市公司被恐慌情绪错杀,估值跌到相对合理甚至低估的水平,迎来较好的投资机会。“国家队”基金正是在市场恐慌之际大举入场,逐步买入优质的价值股和成长股。
而从配置上看,目前基金对于消费升级板块的热情普遍较高。
天相统计显示,在二季度增持前50大重仓股中,贵州茅台持有基金个数从58个激增至144个,增加86个,增加数量最多;基金增持市值39.06亿元,增持市值排名第二。
同样是消费食品领域的热门,伊利股份的持有基金个数从一季度末的22个增加至二季度末的101个,增加79个,增加数量排名第2;基金增持市值50.68亿元,增持市值最大。
此外,美的电器、格力电器和泸州老窖也跻身基金增持前50大重仓股行列。
展望三季度,国泰新经济基金判断证券市场会出现相应的结构性机会:“升级仍然是我们投资的主要方向:一是消费升级;二是产业升级。这两个方向的代表包括新能源汽车、电子和品牌白酒等。”(上海证券报)
美股收跌结束九连涨 库存仍处高位油价跌逾2%
四欧股微幅收低,美股小幅收跌,结束了连续九日来的涨势。金价收涨近,因美元表现不佳为其提供了反弹机会,美国原油库存在连降九周后依然位于历史同期最高水平,投资情绪受挫油价承压下行,收跌逾2%。
美国劳工部周四发布的报告显示,美国上周初请失业金人数下降1000,至25.3万,好于接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的26万,并创下自4月以来新低。这是美国初请失业金人数连续第72周位于30万关口以下,显示劳动力市场依然稳健。
欧洲央行周四决定维持利率不变,并强调将在相当长的时间里维持利率在当前的低水平,每月债券购买计划也将至少持续到2017年3月。欧洲央行行长德拉基表示,未来几个月欧央行将能更好评估英国退欧造成的影响,若有必要,欧央行将会动用所有可用的工具。
此外,日本央行行长黑田东彦表示,日本没必要也没可能实施直升机式撒钱。此前市场中关于日本将实施类似直升机撒钱模式的货币及财政政策的看法正愈演愈烈。黑田东彦在周四的BBC 4台广播节目中表示,按照当前的制度设置,直升机撒钱既没必要也不可能。眼下,日本央行有三个选择,即质化宽松、量化宽松和负利率。
美股周四小幅收低结束 连续九天上涨势头
美股周四小幅收低,结束连续九天上涨的势头。欧洲央行维持利率不变,德拉基并没就进一步宽松给出强烈暗示。美国7月16日当周初请失业金人数好于预期。
道琼斯工业平均指数下跌77.80点,报18517.23点,跌幅为0.42%。标准普尔500指数下跌7.86点,报2165.16点,跌幅为0.36%。工业与原材料板块领跌。纳斯达克综合指数下跌16.03点,报5073.90点,跌幅为0.32%。(中财网)
美原油库存仍处高位 投资情绪受挫油价承压
周四油价跌逾2%,汽油库存增加令供应过剩担忧持续加重,而美国原油库存在连降九周后依然位于历史同期最高水平,投资情绪受挫令油价承压下行。
美国WTI原油9月期货收跌1.00美元,或2.19%,报44.75美元/桶。布伦特原油9月期收跌0.97美元,或2.06%,报46.20美元/桶。中财网
3050点成多空争夺焦点 突破阻力需量能配合
分析人士表示,沪指昨日盘中两次触碰3050点进行压力测试,表明多头正在蓄势等待时机重新夺回这一阵地
题材股恢复活跃
媒体记者:昨日,A股三大股指在早盘震荡后,便展开一波强势的反弹,权重股、题材股双双做多,午后成交量有所萎缩,沪指在3050点附近盘整回落。截至收盘,上证指数报3039.01点,微涨0.37%,成交额为2002.78亿元。请问,昨日盘面有何特征?
巨丰投顾:昨日股指冲高回落,盘面上题材股表现活跃。量子通信、超导概念、3D玻璃、海绵城市、上海国资改革、食品安全、国产软件、云计算等板块涨幅居前,黄金股小幅回调。权重股方面,钢铁、酿酒、银行、券商等板块表现强势。
消息面上,近期京津冀遭到暴雨袭击,给城市蓄水排水能力带来严峻考验,海绵城市建设被多次提及。随着试点城市项目招投标进入高峰期及热点事件的催化,2016年将是海绵城市加速推进的一年,有望爆发一波投资热潮。其次,今年以来国企改革总体基调是稳步推进,下半年以来,无论从高层会议表态还是配套政策发布,都传递出中央坚定推进改革进程的信号。另外,近期国资委表示,当前供给侧结构性改革加快推进,集团层面重组步伐不断加快。
金证顾问:昨日板块题材之中表现最抢眼的是量子通信,中国制造的首颗“量子实验通信卫星”有望发射。如果成功发射,中国将成为全球第一个实现卫星和地面之间量子通信的国家,加上今年下半年建成的地面光纤量子通信网络,国内将初步建成广域量子通信体系。因此量子通信自然成为昨日市场的明星板块。
3050点或为多空争夺焦点
媒体记者:昨日沪深两市股指双双冲高回落,截至收盘沪指收涨11.11点,在日K线上结束连续阴线的走势,收出一根带上影线的阳线,并成功收复10日均线。请问,从技术面来看,后市将如何演绎?
广州万隆:虽然昨日错失了变盘时机,但盘面依然出现一些积极的信号,如沪深两市成交量已经有所放大,显示资金在逐步回流;再如沪指终结五连阴的小阳线,盘中两次触碰3050点进行压力测试,表明多头正在蓄势等待时机重新夺回这一阵地,这一点位是前期的重要平台压力位,是周五多空双方争夺的焦点。市场如果想继续往上走,多头势必在周四要夺回这一阵地并以此展开攻势,只有成功拿下,市场才有望顺势上攻,向上变盘一触即发。
源达投顾:昨日盘中虽然出现了明显的反弹走势,成交量也一度配合增大,但午后指数在上方压力区间遭遇获利回吐,量能未能继续放大维持在一个稳定的水平,日线级别上看,成交量依旧没有回到5日均量线和60日均量线之上,反弹并不能算成功。从券商股的走势来看,板块指数本周维持横盘整理的态势,而个股方面,权重较大的中信证券(600030)股价维持在20日均线之上,盘中的波动较大,这也不排除是沪股通资金的进出所为,但趋势还是向好;海通证券(600837)股价三连阳,但从小时级别和30分钟级别看,有回调的风险,其他个股表现也都有不同程度的波动,消息面上也受到“深港通”有望在7月份、8月份开通的影响。因此从整体来看,大盘仍需要蓝筹板块启动以及量能配合方能解开当前之困境。
国企改革主题受关注
媒体记者:昨日盘面上,蓝筹股再度活跃,白酒、钢铁、建材、券商等板块均有不俗表现,此外,近期的热门题材股量子通信再度出现大涨,昨日整体涨幅达到4.02%。请问,后市哪些板块更具投资价值?
金证顾问:昨日市场迎来反弹,继续建议投资者保留四成到五成的仓位持股待涨。同时,具体的投资标的建议关注国企改革、涨价题材、深港通概念、量子通信和底部业绩大幅增长股的投资机会。
中原证券:建议投资者短线适当关注软件服务、文化传媒以及生物医药等行业的投资机会,中线建议适当关注国企改革、供给侧改革、证金公司概念股的投资机会。
天信投顾:外围股市持续走高,大宗商品期货走势向好,国内经济数据也在预期之内,因而后期沪指有望继续上行,后期重点关注3100点压力位。操作上还是要回归到价值投资本身,关注上市公司的业绩和质地。投资标的可以在中药材、智能家居、电气设备等板块中寻找和发掘,做好资金管理和仓位控制。(证券日报)
“五星休整”唤醒反弹动能
7月14日以来沪深两市震荡调整,大盘连续5日收出缩量十字星,但这并未阻挡沪股通和融资入场脚步,沪深两市也终于在周四重启升势,而且在一众权重股带动下,题材股表现也十分活跃,市场普涨特征显著。在“五星休整”之后,市场反弹动能被“唤醒”,题材活跃也对场内人气构成积极影响,上证综指成功收复了10日均线,行情仍在多头掌控之中。
量能回升 震荡反弹
自上周三创下3069点的阶段新高后,上证综指便陷入了震荡整固过程当中,伴随着窄幅震荡和估值中枢的不断下移,连续收出五颗十字星,量能也不断萎缩。不过昨日两市小幅低开后冲高回落,但很快便逐步震荡回升,不仅在权重股强势带动下,热点全面活跃,市场迎来普涨格局,不过随后涨势开始逐步回落,创业板更是出现明显跳水并翻绿。最终,上证综指上涨0.37%,收于3039.01点,收复10日均线但5日均线得而复失,深证成指昨日也上涨了0.25%,收于10787.21点。而由于尾盘的跳水,创业板综指、创业板指和创业300成为昨日沪深交易所核心交易指数中仅有的3个收绿的指数。
伴随着大盘止步于五连阴,以及盘面热点的增加,昨日沪深两市的成交额出现了明显的回升,沪市成交额突破2000亿元,达2002.79亿元,深市成交额也达到了本周的新高,为3565.91亿元。
此外,不同于此前蓝筹股强拉指数,昨日题材热点和个股涨势的回暖是盘面的重要特征之一。昨日28个申万一级行业板块中有21个上涨,其中通信和钢铁指数涨幅超过了1%;142个Wind概念指数中也有86个收红,量子通信和长江经济带指数涨幅分别达到了4.45%和2.39%,另有包括去IOE、迪士尼、上海自贸区等14个概念板块的涨幅在1%以上。由此,沪深两市上涨个股数量也增加至1226只。
有市场人士指出,大盘此前连续缩量震荡走势,较为温和的释放了解套盘和前期获利盘压力,不过上证综指接连失守5日、10日等短期均线并未阻止沪股通持续的净流入和融资的不断买入,而这也为周四市场的反弹奠定了基础。
新时代证券研发中心研究总监刘光桓指出,周四大盘终于在量子通讯板块领涨、券商板块止跌反弹的带动下出现小幅回升行情,结束了五连阴的走势,成交量也有所放大,多头能量有所增强,显示多方在连续退守后终于出手反攻,收出一根小阳,收复10日均线,避免了5日与10日均线形成死叉,为市场多头带来一线曙光。
震荡整固再续升势
其实7月14日沪深两市的连续窄幅震荡走势,叠加强势板块和热点的回调,都凸显出了市场较为浓郁的观望情绪,不过周四盘中普涨式的放量反弹似乎也在宣告上行趋势并未结束,震荡整固更有利于后市升势的延续。
招商证券(600999)表示,从原则上看,5颗十字星构成的调整时间区间已经接近完美,而近2周的走势表明,市场活跃资金还在努力支撑指数,MA5和MA10都有较强的支撑力量,每次指数下跌1%的时候,逢低加仓的资金都比较踊跃,赚取短线利润的欲望强于破位的恐惧。不过这种反复震荡的弱势反弹也暗示目前市场存量博弈的本质。
川财证券指出,市场7-11月是2016年度最佳进攻的时间窗口,无论是经济政策层面还是资金、情绪等层面,短期并没有出现重大的改变趋势的变化。不过需要注意的是,当前反弹行情逐步进入右侧阶段,市场震荡将加剧。短期受限于情绪技术等因素影响,市场面临一定调整压力,操作上适度保持灵活性,把握逢低布局的机会。
东吴证券(601555)也认为,中期来看,国内政策环境趋于温和,国企改革进程加速,但全球经济形势普遍乏力、宽松再起,可能影响股指发力向上突破。市场将在未来一段时间内维持震荡格局,应积极寻求突破机会,优选成长股业绩为王。
“后市如果大盘放量上攻,收出中阳,则可能再次步入上升途中,如果后市大盘不能放量上攻,则还有可能继续进行窄幅震荡整理。”刘光桓进一步表示。(中国证券报)
广州万隆:A股突现仙人指路 后市看涨意味浓重
在五连阴过后,A股终于以一根小阳线暂时告别了令人煎熬的调整旅程,盘面上蓝筹题材均有不俗的表现,赚钱效应有所好转。周四能狠出一口恶气,与此前不畏回调、从各方赶来A股的援军有着千丝万缕的关系。
首先是通过沪港通频频抄底的外资,到周四为止,沪股通已经实现连续9天的净流入,外资北上疯狂扫货;再有是两融余额的屡创阶段新高,近期大有突破8900亿之势,融资客的做多热情回暖;最后大宗交易市场却逆势升温,在机构专用席位踊跃买入的带动下,成交量大幅回升。各方援军的到位无疑是给予市场强心一针,成交量的明显回升就可见一斑。而周四A股K线更是突现一根仙人指路,后市看涨意味浓重!
广州万隆认为,此前在市场连续上涨、积累了大量获利盘的情况下,只有增量资金的持续进场才能保证A股有进一步上攻的动能。恰逢近期受到监管层的金融去杠杆导向所影响,短期增量资金的进场意愿受到抑制,加上改革推进未见实质成效,投资者对改革的预期有所下降,支撑上涨的逻辑并不稳固,所以A股近日震荡居多。
金证顾问:股指结束5连阴 具有进一步上攻潜力
周四市场板块题材之中表现最抢眼的是量子通信,我们知道中国制造的首颗“量子实验通信卫星”有望7月底发射。如果成功发射,中国将成为全球第一个实现卫星和地面之间量子通信的国家,加上今年下半年建成的地面光纤量子通信网络,国内将初步建成广域量子通信体系。因此量子通信自然成为周四市场之明星板块。后期看,该板块的延续性值得期待。所以,我们认为,行情在当前位置横盘震荡,但有活跃的题材热点不断激活市场投资人气的话,短期市场的赚钱效应应该是不错的,将会进一步支撑影响场外资金的积极进场,对行情发动向上突破行情有利。
同时,市场短期的宏观面继续保持向好的一个趋势。我们一直强调确定性利好还将继续成为多头强大后盾,如养老金入市和深港通开通预期等。另外,央行在昨日继续实施500亿逆回购,且前期又变相降准进行了2270亿元MLF操作。所以,下半年的流动性是相对宽裕的大背景下,行情无系统性风险。且近期也无利空出来,前期的利空又被消化掉了,接下来市场维持现在这种震荡缓慢的上升反弹节奏是大概率事件。
因此,操作上,我们近期一直无惧市场的弱势震荡,持续建议投资者应该保留4到5成的仓位持股待涨,周四市场迎来反弹,这种策略自然将继续维持。同时,具体的投资标的建议关注国资改革、涨价题材、深港通概念、量子通信和底部业绩大幅增长股的投资机会。
A股冲高回落 行情仍需蓄势
总体来看,周四行情冲高回落,意味着多头仍未做好上攻的准备,周线形态上受到抑制,多空双方在日线的争夺仍将延续。(中证投资)