重磅悬念尘埃落定 今日A股低开高走?
[中国证券网编者按]周二市场终于出现企稳迹象,沪综指在2800点上方止跌,但成交量明显萎缩,市场热点也明显退潮,这是否意味着短线大盘已经止跌企稳?
本文导读:
【重磅悬念尘埃落定 今日A股低开高走?】
【A股暂不加入MSCI 】
【全球股市连续调整 油价下挫】
【A股影响】
【机构观点】
【大势研判】
MSCI再度宣布暂不纳入A股 未排除例行周期外提前纳入可能
中国证券网讯(记者 王宙洁)明晟MSCI在北京时间15日凌晨五时宣布,延迟将中国A股纳入 MSCI 新兴市场指数。这已经是A股第三次闯关MSCI无果。
MSCI表示,在过去几个月,中国当局为满足国际投资者需求,对中国 A 股市场的准入制度进行了一系列显著的改善。这些制度改善意在扫除之前被视为 A 股纳入的几个主要障碍,其中包括:(1)有效解决实际权益拥有权问题;(2)加强上市公司停复牌监管,以回应这个近来被投资者视为最关键的问题;(3)改革 QFII 制度,旨在放宽额度分配和资本流动两项限制。
MSCI 的董事总经理和全球研究主管 Remy Briand 指出:“将中国 A 股纳入 MSCI 新兴市场指数的议题已经取得了显著的进展。这些积极进展体现出中国当局努力提升 A 股市场准入标准至国际水平的坚定决心。我们期盼当局继续制度改革的政策动力,着手解决剩下的市场准入问题。”
Briand 表示:“国际机构投资者希望在中国 A 股被纳入 MSCI 新兴市场指数之前看到 A 股市场准入情况得到更进一步的切实改善。MSCI 将履行我们的标准惯例,密切关注近期所公布新政的执行进展并收集市场参与者的反馈。”
根据MSCI的公告,国际投资者对中国当局为进一步开放 A 股市场所采取的各项措施表示肯定,并且特别指出实际权益拥有权的问题已经得到圆满解决。另一方面,大多数投资者强调,QFII 额度分配和资本流动限制的相关制度进展以及交易所停牌新规的执行效果仍需要一段时间去观察。而且,QFII 每月资本赎回不超过上一年度净资产值 20%的额度限制尚存。包括共同基金在内的,有法定义务满足客户赎回的这一类型投资者仍视此项限制为投资 A 股的重要阻碍,认为这个问题必须得到圆满的解决方案。最后,中国交易所对涉及 A 股的金融产品进行预先审批的限制仍未得到有效解决。有鉴于此,MSCI 将继续保留中国 A 股在 2017 年纳入新兴市场的审核名单上。假若中国 A 股市场准入状况在 2017 年 6 月之前出现显著的积极进展,MSCI不排除在年度市场分类评审的例行周期之外提前公布纳入 A 股的可能性。
MSCI在3月底的声明中曾表示,A股可否纳入取决于国际投资者对QFII政策变化的正面反馈,包括对市场准入和资金流动方面的效果、受益所有权问题的解决办法、防止大规模自愿性停牌以及证券交易所施行的反竞争措施完全取消等四项条件。
不过,在一些机构眼中,A股市场正在朝着入篮迈进。彭博社分析指出,中国已经在前三点问题上做出了相应努力。而国家外汇局2月份放宽了QFII投资上限,并规定开放式基金可在日内将资金转入或转出股市;中国证监会5月6日回应受益所有权问题时称,认可“名义持有人”和“证券权益拥有人”的概念。不久前沪深交易所颁布新规,为中国上市公司的重大资产重组“原则”限定了3个月的停牌红线。有鉴于此,高盛在本月初表示认为A股纳入的概率大幅提升至70%。
此外,在近期所举行的中美战略与经济对话中,中国首次赋予美国人民币合格境外机构投资者(RQFII)额度,并准备在美国设立人民币清算行。金瑞基金(Krane Funds Advisors)首席投资官Brendan Ahern认为,这则消息的意义甚至超过了人民币国际化本身。
不过,指数被纳入MSCI并不一定会带来持久的涨势。国信证券针对土耳其、韩国、匈牙利等13个新兴市场国家和地区的研究显示,基准股指被纳入MSCI国际指数后,存在一定的宣告效应,五个交易日内各国股市平均约有2%到5%的上涨,但后续并不持续。(中国证券网)
新加坡A50期货多空旗鼓相当 未出现海外资金大举做空迹象
最新数据显示,近日受到市场关注的新加坡A50期货主力合约并未出现海外资金大举做空的迹象。
日前,新加坡富时中国A50期指6月合约持仓量持续增加至逾50万张,有市场声音称此现象说明有大量来自对冲基金的资金流入A50期指,准备等待事件性机会单边赌空获利。但上证报记者梳理数据发现,A50期货持仓量增加属正常现象。目前A50期货持仓量正常,主力合约多空力量旗鼓相当。
新加坡交易所的数据显示,截至6月14日,新加坡富时中国A50期指主力合约1606(CNM16.SG)当日成交11.97万张,未平仓合约为56.73万张,合约14日收于9150点,较现货收盘9438.67点折价3.06%。
Wind资讯数据显示,此前的交割月1605合约整个5月的持仓量基本维持在50万张以上,最高值一度逾62万张。交割日前一周开始,其持仓量急剧下滑,仓单逐渐转移至1606合约。而1606合约持仓5月23日突破10万张,至1605合约交割完毕,1606合约持仓量增至逾50万张,为主力合约正常持仓量水平。
有海外期货专家指出,A50 期指6月合约此前持仓量增长是资金转仓等原因导致,且该合约与现货相比仅折价3%左右,撇除万科A停牌等因素,期货与现货相比折价并不大,显示当前市场多空力量旗鼓相当。
期货专家指出,在未平仓合约大幅增长的时候,看市场对后市悲观还是乐观,可以看期货与现货的折溢价情况。虽然1606合约的报价与现货相比存在3%左右的折价,但考虑到富时中国A50指数将于本周五调整成分股,将按港股万科企业的价格把正在停牌的万科A剔除,而万科企业较万科A停牌前价格折价逾30%,撇除这一因素后,该期货与现货相比折价并不大,显示市场中多空力量相当。
同时,前期有资金大幅流入的南方A50ETF,近日表现平静,既未有新的申购,也未出现投资者赎回,沽空率(沽空额占基金成交额的比例)保持在20%至30%之间的正常水平。(中国证券网)
市场情绪紧张 美股连跌四日
北京时间15日凌晨,美股周二连续第四个交易日收跌。紧张不安的投资者正在权衡油价下滑、零售销售好于预期以及欧洲地缘政治风险等因素。
美东时间6月14日16:00(北京时间6月15日04:00),道琼斯工业平均指数下跌57.66点,报17,674.82点,跌幅为0.33%;标准普尔500指数下跌3.74点,报2,075.32点,跌幅为0.18%;纳斯达克综合指数下跌4.89点,报4,843.55点,跌幅为0.10%。
尽管5月零售销售数据较为乐观,但最近数日内芝加哥商业交易所波动指数(CBOE Volatility Index)持续走高,意味着投资者对美联储政策会议的召开以及英国脱欧全民公投的前景仍然感到焦虑,令三大股指收跌。
更令市场不安的是,有关英国脱欧全民公投的民调显示正反双方势力旗鼓相当。还有些民调显示,越来越多的选民支持在6月23日举行的全民公投中支持英国退出欧盟。
嘉信理财分析师兰迪-弗雷德里克(Randy Frederick)表示:“昨天波动指数(VIX)骤然大幅攀升,表明市场上仍有很大的不确定性因素,投资者们在为最坏的可能性做准备。”
弗雷德里克表示:“即使英国留在欧盟内部,股市上涨的空间也非常有限,因为那也不过就是维持现状。如果英国脱离欧盟,股市就有很大的下跌空间。”
过去一个月内,衡量市场恐慌程度的VIX指数已上涨超过50%,突破22,为2月以来最高值。
在英国脱欧公投之前,投资者已经转入固定收益市场以寻求避险投资产品,使政府国债收益率承压。周二,德国10年期国债收益率历史上首次转为负值,最低下降至-0.003%。
与此同时,油价延续了昨日下跌趋势。即使国际能源署(IEA)表示原油市场将在2016年下半年接近供需平衡,并称原油库存量低于该机构预期,原油价格周二仍然继续下跌。
经济数据面,主要受到油价自多年新低反弹推动,美国5月进口价格指数上涨1.4%,为4年来最大增幅。5月份的原油进口价格上涨17.4%,为连续第三个月上涨。
美国5月零售销售增长0.5%,表明消费者对经济充满信心,仍在坚持其通常的开支模式。此前接受MarketWatch调查的经济学家平均预期该数字将增长0.3%。
周二早间,美国独立企业联合会表示,5月小型企业细心指数上涨至93.8。
美国商务部报告称,经过季节性因素调整后的美国4月商业库存增长0.1%,而销售增长0.9%。4月份的零售、批发销售以及制造业销售均有所增长。而在库存方面,仅批发销售库存略有增长。这使得4月份的库存/销售比率从3月份的1.41下降至1.4。
联邦公开市场委员会(FOMC)从周二开始召开货币政策会议,周三公布会议结果、政策声明以及对经济状况的预测,同时公布所谓的“加息预测点阵图”,该图将显示17位理事与地区联储银行行长对利率的预期。美联储主席珍妮特-耶伦(Janet Yellen)将在公布上述结果后举行30分钟的新闻会。
个股消息面,NXP Semiconductors(NXPI)股价攀升,该公司在周一晚间宣布将向一个中国的收购团体出售其“标准产品”业务部门,售价27.5亿美元。
百度(BIDU)股价走低,该公司在周一晚间宣布下调营收预期,因为中国监管机构强化医药安全监管的行动使该公司的医药广告收入下滑。
阿里巴巴(BABA)股价上涨,此前马云表示,一项备受关注的销售指标可能不再成为标准。
Revance Therapeutics(RVNC)股价重挫,该公司在周一收盘后宣布,其用于治疗鱼尾纹的药物在后期实验中并未实现主要目标。
周二收盘后,Bob Evans Farms(BOBE)将公布第四财季财报。
其他市场面,周二亚洲市场大多下滑。日本日经指数收跌1%。黄金期货价格下跌。美元指数上涨。(中财网)
国际油价14日收盘下跌
中国证券网讯 国际油价14日收盘下跌。
据新华社6月15日报道,当天美元大幅走强降低了以美元计价的石油的投资吸引力。衡量美元对其他六种主要货币汇率的美元指数上涨0.56%,在汇市尾市涨至94.891。
此外,美国油田技术服务公司贝克休斯10日发布的数据显示,截至6月10日的一周,美国运营的油田钻井数量连续第二周上涨,显示近期油价反弹已令美国页岩油厂商开始增产,这令市场承压。
截至当日收盘时,纽约商品交易所7月交货的轻质原油期货价格下跌0.39美元,收于每桶48.49美元。8月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌0.52美元,收于每桶49.83美元。
券商:期待“吃饭”行情 防御性品种受青睐
由于对英国退欧等事件的担忧,6月9日至12日中国端午期间海外市场呈现普跌,从而冲击A股市场风险偏好。部分券商认为,短期风险加剧,事件性因素较多,对市场要保持耐心。目前市场很大程度将风险偏好的抬升寄希望于A股加入MSCI,但此亊件的标志性意义大于实际效应。在A股市场难以增加杠杆且股东减持加速、局部估值水平仍明显偏高的背景下,大盘难以形成持续向上动力。投资者对市场应保持相对谨慎态度,当前存在博弈性机会,配置上应偏重防御和确定性的品种。
风险因素叠加
从5月下旬开始,次新股就是市场上最具赚钱效应、最能带动人气的板块,代表着市场上最活跃、风险偏好最高的资金。兴业证券(601377)认为,端午节前最后一个交易日次新股集体回调,对市场情绪有负面冲击。海外市场避险情绪仍在发酵,短期内对A股市场可能仍有冲击。风险事件将进入证实或证伪的关键时点,英国脱欧公投、人民币汇率波动、定增解禁及减持、信用风险等事件性因素都可能影响风险偏好。由于事件性因素较多,市场短期风险加剧,投资者要保持耐心。
平安证券分析师魏伟认为,近期A股仍处于博弈之中,这决定了市场的纠结情绪和窄幅波动的态势,而这种情况短期内难以改变。市场预期习惯性的将长期因素短期化,如加入MSCI是一个长期影响因素,而短期的预期效应已经将A股加入MSCI的效应在价格中有所反映。反弹的延续性取决于风险偏好能否抬升,但风险偏好的变化不是一个短期因素,积累盈利和逻辑演进都是一个缓慢的过程。风险偏好不会因市场参与者的想象而大幅抬升,相反当市场过度寄希望于风险偏好上升时,其风险已大大增加了。
当前基本面仍未有明显变化,经济复苏的基础薄弱,而流动性供给的边际宽松实际上趋于结束。5月宏观数据表现平稳,通胀证伪,下游的需求仍显不足。无风险利率一直处于小幅回升态势,流动性进一步宽松的预期难以出现。资本市场方面,大股东减持节奏也在加速。6月上旬大股东净减持的市值规模已达到117亿元,整个5月份仅为144亿元。
期盼“吃饭”行情
部分券商认为,当前市场仅存在博弈性的投资机会,整体仍应保持相对谨慎态度,配置上偏重防御和确定性的品种。尽管短期风险未减,但中期市场仍有“正能量”。兴业证券称,风险因素可能是“虚惊一场”。9月杭州将举办G20峰会,有望成为平抑短期风险事件的重要力量。市场对G20峰会这个时间节点的重要性预期不够充分。G20峰会前,A股可能出现悲观预期修正、风险偏好提升的“吃饭”行情。
同时,市场有未被充分预期的“正能量”,包括2016年一季度上市公司利润表向好,资产负债表、现金流量表也开始修复,中报可能持续改善。7、8月有望迎来政策“蜜月期”:CPI预测值趋于下行,货币政策环境相对温和,财政可能再度发力,在稳增长、调结构中起到更积极的作用。美元下半年或受制于自身因素以及全球风险因素而走弱。
兴业证券认为,在多空交织情况下,投资者或可趁市场担忧加剧时大胆布局。一方面,短期风险不容忽视,事件性因素可能触发风险偏好阶段性收紧,使行情剧烈波动;另一方面,未被市场充分预期的“正能量”依然存在并逐步被验证。建议投资者趁短期担忧加剧时,从景气和成长两个维度布局,迎接7、8月份可能出现的“吃饭”行情。(中国证券报)
MSCI夜A股忐忑 市场风险或已提前释放
周二早晨,MSCI方面将宣布A股纳入其国际指数相关议案的审议结果,这一历经多年但仍在坎坷中推进的金融国际化进程,又一次走到了十字路口。《投资快报》从MSCI方面获悉,审议结果将于北京时间周二早晨5点后上传至MSCI网站,对于审议结果,MSCI方面将面向全球媒体举行电话会议,第一场电话会议上午7点进行,第二场将在下午3点进行。
MSCI又到了“临门一脚” 今晨出审议结果并召开电话会议
MSCI Inc将于北京时间6月15日公布年度市场分类审议结果。审议结果将于北京时间当天上午5点后上传至MSCI网站。
审议结果公布后,MSCI将召开两场媒体电话会议,专门回答媒体提问。会议将用英文进行,由MSCI全球指数研究部主管Remy Briand主持。第一个电话会议时间是6月15日上午7点。第二个电话会议时间是下午3点。
《投资快报》将密切跟进A股纳入MSCI指数相关进展,请投资者关注我们的后续报道以及“投资快报股市广播”的官方微信号。
A股周一已暴跌 即便不能纳入风险也已提前释放
A股市场周一大幅下跌,且与5月31日的上涨几乎呈对称态势。在5月最后一个交易日,市场普遍将当时的上涨看成是对A股被MSCI纳入的乐观预期所推动。各路乐观的机构用概率化的语言给出A股被成功纳入的可能性。有认为这可能性高达70%的、80%的,也有认为可能性仅为50%或者根本不可能被纳入的。
A股能否纳入MSCI指数已经成为牵动市场神经、最为引人注目的月度“超级因素“,这一重磅事项的最新结果,无疑会对市场信心带来短期冲击。分析人士指出,如果消息发布前市场过度乐观,一旦最终未能进入MSCI指数,则A股会面临巨大的抛压。但实际的情况看,本周一A股跟随外围市场深幅下跌,对于MSCI纳入的预期已经有所下降,因此即便MSCI再度放A股鸽子,可能也只会再带来一些短期的冲击且力度会比较有限。
记者注意到,截止周二收市,华泰证券(601688)策略等一些比较旗帜鲜明提出A股纳入MSCI概率很高的机构,也开始加强淡化该事项对A股可能带来的影响:A股纳入MSCI对市场有短期情绪的提振,中期才会带来增量资金,长期才会影响A股微观结构。(投资快报)
中银国际:二次探底即将结束 蓝筹股修复行情将启
6月13日大盘放量中阴线下跌,打破了此前的僵持格局,回顾大盘本来反弹的过程5月31日放量确立反弹之后,一直处于高位横盘震荡,启动行情的券商等金融板块迟迟未能形成突破走势,而次新股和部分中小创题材概念股却轮番发起向上的动作,看似赚钱效应的背后实际上已经埋下了风险的隐患,这也是为什么在昨日午盘我们判断次新股和部分高估值的中小创品种必然会有再度杀跌的一个主要原因,而且我们通过长期资金统计会发现,机构等大资金长期持续逢低买入的都是银行、证券保险、优质地产、白酒、百货、医药等板块内具备估值优势的品种,虽然少数次新股和中小创品种也有明显的资金介入,但也都是选择那些当前估值并不算高或者是低估值的品种。再加上上半年创业板大股东减持意愿强烈和部分因违法违规面临退市风险的个股也都集中在中小创品种当中。就已经决定了以中小创为主的反弹很难持续,必然会遭遇高位套现风险,最终导致再度杀跌。
那么大盘是否会就此开始下跌走势呢?个人观点是未必会有进一步杀跌,尤其是主板当前已经处于低估值状态的情况下,下跌空间极为有限,主力至去年估值之后已经做了充分布局,5年一度的金融工作会议即将召开,届时会有更大的金融改革动作出台,现在对于市场短期会有所影响的应该是A股是否能够顺利的纳入新兴市场指数,这个是我们无法决定的,如果纳入对于市场而言短期必然是利多,如果不纳入其实也没什么,不过是对短期走势会有所影响,但并不会改变市场当前的估值状态,蓝筹股的估值优势并不会因为是否纳入新兴市场指数而改变,主力经过长时间布局介入的资金也不会因此而退出,所以下半年蓝筹价值股的估值修复性机会依然存在,且已经渐行渐近,此时中小创和次新股的杀跌已经向市场暗示出下拨行情的主线必然是蓝筹价值股的估值修复性行情为主。
点位上目前大盘处于2830点上方,向下2820点附近为盘中短线支撑,守住这个位置大盘就不会出现二次杀跌,至少主板不会有二次杀跌,而一旦跌破这个位置2780点就可能成为大盘下一个关键市场点位,但就目前的行情运行来看2780点的再次破位几率并不大,2800点附近的底部区域应该是有效的。向上2874点位关键压力位置,一旦大盘再次放量反弹回到这个点位之上则宣告大盘本次探底调整结束,大盘将会重新进入反弹行情,接下来就2900点整数位置和2944点两个压力点位,这个区间的放量反弹将决定大盘未来反弹修复行情初期的反弹高度。
操作策略:
既然我们判断大盘下半年的行情主线是蓝筹价值股的估值修复性行情为主,那么就应该保持我们此前的持仓重点为主,对于银行、证券保险、优质地产、白酒、百货、医药的持仓要有一定的耐心,同时借助大盘的回调整理逢低可以布局一下供给侧改革概念的个股和具备长期性主题投资机会概念股,如:丝绸之路、新能源汽车、城镇化建设等。相关的个股在此前的观点中已经反复的强调很多次了。对于这些个股大家都可以采取逢低逐步买入加仓。关键是你一定要有耐心持股等待。
华泰证券:盘面变化惊现新特征 超跌反弹呼之欲出
节后归来的一根近百点的长阴线把大盘从来处带回了来处,重新回归到前期2800点平台区域。周二A股聚焦通关MSCI表决以及美联储议息,早间小幅低开后窄幅震荡,资金重又聚集防御板块,白酒板块涨幅涨幅居前,盘中券商板块屡屡发力试图稳固大盘,赚钱效应再度缺失导致成交量渐次萎缩。
本就有着五穷六绝七翻身说法的股市在这个六月有着更多的比以前更多的不利因素,股灾周年祭、欧洲杯、入摩、美联储议息、英国脱欧再加上本身经济数据并不理想等,看起来没有比这还坏的故事内容了。也正是如此,市场还需要担心什么呢?
对于普通投资者来说,重要的还是心理的调整与仓位的控制,在存量资金博弈的过程中是很难出现一个能够持续性领涨甚至上涨的板块的,因而在题材上尽量避免追高的操作。尽管目前市场气氛消沉,但我们预期深港通开通的时间节点将会打开,投资者不妨在此处多用些心思,寻找将会受益的板块,如券商股等,争取在确定性的机会下捕捉安全边际较高的投资机会。
差值曲线变化显示市场进入相对平静期
从深沪A股市场变化来看,我们研究认为两融余额数值所体现的差值(融资余额-融券余额)曲线变化更能显示市场总体的变化周期。所谓的差值是指融资余额与融券余额的一个差额,其体现到市场此类差额的变化就构成一个差值曲线变化。
从A股市场来看,量能变化决定起伏程度轨迹明显,而近年中国股票市场量能的变化往往与两融变化密切相关。融资余额与融券余额差值体现的是多方、空方的能量大小。融资差值大,说明购买股票、做多的能量大;融券差值大,说明抛售股票、做空的能量大。(和信投顾)
存量博弈格局持续 短线震荡还将持续
近期外围市场的不确定性加剧了A股的恐慌情绪,但A股继续大跌的可能性并不大,市场成交量持续低迷,存量资金博弈的局面始终难以打破,结构性行情仍将延续。A股是否纳入MSCI指数,即将揭晓,周二市场缩量整理,乃是情理之中。(巨丰投顾)